توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتجه نحو الارتفاع بالقرب من 3650 دولار مع توقع خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- تتداول أسعار الذهب عند مستوى أقوى حول 3640 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- تتوقع الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة يوم الأربعاء.
- اجتماع الولايات المتحدة والصين يدخل يومه الثاني مع التركيز على التجارة والاقتصاد.
تتجه أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) نحو الارتفاع بالقرب من 3640 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. يكتسب المعدن الأصفر زخمًا مع تعزيز توقعات أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بتخفيض سعر الفائدة للمرة الأولى هذا العام هذا الأسبوع بسبب ضعف سوق العمل الأمريكي.
من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، مع احتمال ضئيل لخفض بمقدار 50 نقطة أساس (bps) وسط علامات على أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة يتباطأ بسرعة.
كما قامت الأسواق بتسعير تخفيضات في أسعار الفائدة تستمر حتى عام 2026 لمواجهة الركود. قد تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
قال دانيال بافيلونيس، كبير الاستراتيجيين في الأسواق في RJO Futures: "الوظائف الضعيفة والتضخم المتقطع... مع تسعير الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، يدفع المعادن نحو الارتفاع لأن هناك خطر التضخم على المدى الطويل."
ناقش ممثلو الولايات المتحدة والصين، برئاسة وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت وممثل التجارة جيميسون غرير، وموظف صيني برئاسة نائب رئيس الوزراء هي ليفنغ، التجارة والاقتصاد خلال محادثات رفيعة المستوى في مدريد. سيتابع المتداولون عن كثب التطورات المحيطة بمحادثات الولايات المتحدة والصين مع دخول الاجتماع يومه الثاني. أي علامات على تخفيف التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم قد تعزز معنويات المخاطرة، مما يؤثر سلبًا على الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
