توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول بثبات بالقرب من 3650 دولار على رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي القوية
- تحتفظ أسعار الذهب بارتفاعها الأخير بالقرب من منطقة 3650 دولار وسط توقعات قوية بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
- رفع المتداولون رهاناتهم على موقف تيسيري من البنك الاحتياطي الفيدرالي وسط تزايد المخاطر السلبية في سوق العمل.
- نمت التضخم في الولايات المتحدة بوتيرة أسرع في أغسطس.
تظهر أسعار الذهب (XAU/USD) قوة بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق حول 3650 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يتداول المعدن الثمين بقوة حيث يبدو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) متأكد من خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون فرصة بنسبة 7.5% أن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00% في 17 سبتمبر، بينما يشير الباقي إلى خفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس.
تعد خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي أمرًا إيجابيًا للأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
تزايدت توقعات التيسير من البنك الاحتياطي الفيدرالي بسبب تصاعد المخاوف بشأن سوق العمل في الولايات المتحدة. أظهر تقرير وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت إلى 263 ألف في الأسبوع المنتهي في 5 سبتمبر، وهو أعلى مستوى تم تسجيله منذ أربع سنوات.
في الوقت نفسه، تدعم الضغوط التضخمية المتزايدة أيضًا أسعار الذهب. تؤدي المعادن الثمينة، مثل الذهب، أداءً قويًا في بيئة تضخمية مرتفعة.
في يوم الخميس، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر أغسطس أن التضخم العام ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.9%، كما هو متوقع، وهو أعلى مستوى تم تسجيله منذ فبراير.
في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان (CSI) الأولي وتوقعات تضخم المستهلك لشهر سبتمبر، والتي ستنشر في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش.
التحليل الفني للذهب
تحتفظ أسعار الذهب بمكاسبها بالقرب من أعلى مستوى جديد على الإطلاق حول 3650 دولار. ومع ذلك، يشير المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) المنحدر لأعلى بالقرب من 3517.70 دولار إلى أن الاتجاه العام لا يزال صعوديًا.
يقفز مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى مستويات قريبة من التشبع الشرائي حول 80.00. لذلك، يبدو أن حركة تصحيحية محتملة.
على الجانب الهبوطي، سيظل أعلى مستوى في 22 أبريل عند 3500 دولار مستوى دعم رئيسي للذهب. وعند النظر للأعلى، سيعمل المستوى الدائري عند 3700 دولار كمستوى مقاومة رئيسي للزوج.
الرسم البياني اليومي للذهب
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
