توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكتسب زخمًا بالقرب من 3650 دولار، والتركيز على صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
- ت drifting أسعار الذهب أعلى لتصل إلى حوالي 3645 دولار في جلسة الخميس الصباحية في آسيا.
- زيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية تعزز أسعار الذهب.
- سيكون تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس هو الحدث الرئيسي في وقت لاحق من يوم الخميس.
تكتسب أسعار الذهب (XAU/USD) زخمًا لتقترب من 3645 دولار خلال الجلسة الصباحية في آسيا يوم الخميس. المعدن الثمين يرتفع على خلفية توقعات خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وضعف الدولار الأمريكي (USD) والمخاطر الجيوسياسية العالمية. ستتجه الأنظار إلى مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس، الذي سيتم إصداره في وقت لاحق من يوم الخميس.
ارتفعت أسعار المنتجين الأمريكيين أقل من المتوقع في أغسطس، مما يعزز الرأي بأن البنك المركزي الأمريكي سيقوم بتخفيضات في أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة. وهذا بدوره يضغط على الدولار الأمريكي ويدعم أسعار السلع المقومة بالدولار. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
يتوقع المتداولون تخفيفًا أقوى من البنك الاحتياطي الفيدرالي. تقوم أسواق المال الآن بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) بالكامل في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بينما ارتفعت فرصة خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 12%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
في الوقت نفسه، تعزز التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في أوروبا والشرق الأوسط تدفقات الملاذ الآمن، مما يفيد أسعار الذهب. ارتفعت المخاطر الجيوسياسية في أوروبا بعد أن أسقطت بولندا طائرات مسيرة روسية عبرت إلى أراضيها في أحدث هجمات روسيا على أوكرانيا. بالإضافة إلى ذلك، شنت إسرائيل يوم الثلاثاء ضربة على الدوحة، قطر، مستهدفة القيادة العليا لحماس. قالت قطر إن الهجوم من قبل إسرائيل انتهك القانون الدولي ويهدد بتوسيع الصراع في الشرق الأوسط.
سوف يأخذ متداولو الذهب مزيدًا من الإشارات من تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس في وقت لاحق من يوم الخميس. من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي زيادة بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس، بينما من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفاعًا بنسبة 3.1% على أساس سنوي خلال نفس الفترة. إذا أظهر التقرير تضخمًا أعلى من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى رفع الدولار الأمريكي ويقيد الارتفاع في سعر المعدن الثمين.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
