يتماسك الذهب بالقرب من 3650 دولار قبل مراجعة معايير تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• استمر الذهب في تحقيق مكاسب قياسية جديدة ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3660 دولار، حيث يتم تداوله حول 3650 دولار يوم الثلاثاء.
• الأسواق تسعر بالكامل خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الضعيفة، مع توقع تحرك بمقدار 25 نقطة أساس كأمر مؤكد.
• يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD أسفل المستويات القياسية على الرسم البياني لمدة ساعة، مع تباعد مؤشر القوة النسبية الذي يشير إلى تعب الزخم.

استمر الذهب (XAU/USD) في تحقيق مكاسبه القياسية يوم الثلاثاء ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3660 دولار، مسجلاً اليوم الثالث على التوالي من المكاسب ودافعاً إلى مناطق غير مستكشفة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3650 دولار، بزيادة تقارب 0.50% خلال اليوم.

لقد عزز الدولار الأمريكي (USD) الضعيف بشكل عام من هذا الارتفاع، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين من الخارج. في الوقت نفسه، عززت سلسلة من قراءات سوق العمل الأمريكية المخيبة للآمال الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض تكاليف الاقتراض في اجتماعه المقرر في 16-17 سبتمبر. إن احتمال سياسة نقدية أكثر سهولة يدفع أيضًا الطلب على السبائك، مما يحافظ على شهية المستثمرين مدعومة بقوة.

تساهم عمليات الشراء المستمرة من البنوك المركزية في إضافة طبقة دعم أخرى، حيث تنوع حاملو الاحتياطي الرئيسيون بعيدًا عن الدولار الأمريكي. أيضًا، تساهم المخاوف بشأن الاحتكاكات التجارية العالمية المرتبطة بالرسوم الجمركية الأمريكية، إلى جانب التوترات الجيوسياسية الأوسع، في تعزيز تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب. في الوقت نفسه، زادت حالة عدم اليقين بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وسط الضغوط السياسية المتزايدة من قلق السوق. كل ذلك يساعد في الحفاظ على الطلب على الذهب وسط نفور أوسع من المخاطرة.

بالنظر إلى المستقبل، سيبقي المتداولون أعينهم على مراجعة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، المقررة في وقت لاحق عند الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، والتي قد تعيد تشكيل رواية سوق العمل. تشير التقديرات الأولية إلى تعديل حاد نحو الأسفل، مما قد يمحو ما يصل إلى 800,000 وظيفة. من شأن مراجعة أعمق أن تعزز الرأي بأن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ بشكل أسرع مما تم الإبلاغ عنه، مما يعزز بشكل أكبر من حالة تخفيف السياسة النقدية ويحافظ على الزخم الصعودي للذهب.

محركات السوق: الأسواق تراقب مؤشر أسعار المستهلكين، ومؤشر أسعار المنتجين مع تزايد رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع - وهو أضعف مستوى له منذ 24 يوليو - قبل أن يستقر بالقرب من 97.40 في وقت كتابة هذا التقرير. لا يزال المؤشر تحت الضغط من توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، حيث تتوقع الأسواق أن تعطي البنك المركزي الأولوية للتوظيف الأقصى على استقرار الأسعار ضمن ولايته المزدوجة، نظرًا لأن السياسة النقدية لا تزال مقيدة بشكل معتدل.
• استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى بعد انخفاض استمر أربعة أيام سحب الأسعار إلى أدنى مستوياتها في عدة أشهر. تحتفظ العائدات القياسية لأجل 10 سنوات حول 4.06%، بينما تتأرجح العائدات لأجل 30 عامًا بالقرب من 4.72%، وتجلس العائدات الحساسة للسياسة النقدية لأجل عامين عند 3.50%. يبرز الانخفاض الأخير في العوائد الرأي بأن الاقتصاد الأمريكي يفقد الزخم، مما يضيف ضغطًا على الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية عاجلاً وليس آجلاً.
• تظل الأسواق مسعرة بالكامل لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 16-17 سبتمبر، لكن احتمالات تحرك أكبر بمقدار 50 نقطة أساس ارتفعت إلى حوالي 11% بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف، مرتفعة من قرب الصفر قبل أسبوع فقط، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. كما تسعر العقود الآجلة ما يقرب من 75 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام وحوالي 140 نقطة أساس من التخفيف على مدار الاثني عشر شهرًا القادمة، وفقًا لتقرير من BHH Marketview.
• فقد رئيس الوزراء الفرنسي فرانسوا بايرو اقتراح الثقة في البرلمان يوم الاثنين، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، مما يمهد الطريق لاستقالته. قال مكتب الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إنه سيقبل استقالة بايرو ويعين رئيس وزراء جديد في الأيام المقبلة - وهو رابع رئيس وزراء له منذ الانتخابات البرلمانية المفاجئة في يونيو 2024.
• أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إلى استعداده لإطلاق "المرحلة الثانية" من العقوبات ضد روسيا بسبب حربها في أوكرانيا. أكد رئيس السياسة الخارجية للاتحاد الأوروبي أنطونيو كوستا يوم الاثنين أن الكتلة تستعد لحزمة العقوبات التاسعة عشر بالتنسيق الوثيق مع واشنطن.
• تتجه الأنظار جميعها نحو مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) المقرر يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) يوم الخميس، والذي سيكون مفتاحًا لمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. تبحث الأسواق عن علامات على تراجع التضخم، مع توقعات تشير إلى مكاسب شهرية متواضعة فقط. من شأن مجموعة من القراءات الأضعف أن تعزز توقعات خفض الفائدة الأسبوع المقبل، بينما قد يخفف أي مفاجأة إيجابية من الرهانات المتساهلة وتؤثر سلبًا على الذهب.

التحليل الفني: يتماسك XAU/USD بالقرب من 3650 دولار مع إشارات تباعد مؤشر القوة النسبية التي تشير إلى الحذر

يتماسك الذهب (XAU/USD) أسفل قمته القياسية بالقرب من 3660 دولار التي تم الوصول إليها في وقت سابق يوم الثلاثاء، مع حركة الأسعار خلال اليوم تظهر نطاقًا ضيقًا فوق دعم 3640 دولار. المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 ساعة عند 3613 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة عند 3581 دولار يميلان نحو الأعلى، مما يبرز الميل الصعودي الأساسي.

ومع ذلك، تظهر مؤشرات الزخم علامات مبكرة من التعب. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 67 على الرسم البياني لمدة ساعة يقترب من منطقة التشبع الشرائي وقد شكل تباعدًا هبوطيًا، حيث يسجل السعر قممًا أعلى بينما يسجل مؤشر القوة النسبية قممًا أدنى. لا يزال مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) على نفس الرسم البياني في المنطقة الإيجابية، على الرغم من أن المدرج التكراري الخاص به يظهر تراجعًا في القوة، مما يشير إلى التماسك قبل المرحلة التالية نحو الأعلى.

سوف يمهد الاختراق المستدام فوق 3660 دولار الطريق للتقدم نحو 3680-3700 دولار، بينما يستقر الدعم الفوري عند 3640 دولار. أدنى من ذلك، يعتبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 ساعة عند 3613 دولار و مستوى 3600 دولار مستويات رئيسية، تليها المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 ساعة عند 3581 دولار و 3575 دولار كدعم أعمق.