الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يواصل اكتساب القوة قبيل بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 23 سبتمبر:
يتفوق الدولار الأمريكي (USD) على منافسيه الرئيسيين في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع ارتفاع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو فوق 100.70. وستتضمن الأجندة الاقتصادية في وقت لاحق من اليوم بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي الأولية لشهر سبتمبر/أيلول من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.53% | 0.57% | 0.55% | 0.69% | 0.22% | 0.34% | -0.07% | |
| EUR | -0.53% | 0.06% | 0.04% | 0.16% | -0.31% | -0.18% | -0.59% | |
| GBP | -0.57% | -0.06% | -0.13% | 0.12% | -0.37% | -0.24% | -0.65% | |
| JPY | -0.55% | -0.04% | 0.13% | 0.19% | -0.33% | -0.19% | -0.59% | |
| CAD | -0.69% | -0.16% | -0.12% | -0.19% | -0.41% | -0.37% | -0.75% | |
| AUD | -0.22% | 0.31% | 0.37% | 0.33% | 0.41% | 0.13% | -0.35% | |
| NZD | -0.34% | 0.18% | 0.24% | 0.19% | 0.37% | -0.13% | -0.41% | |
| CHF | 0.07% | 0.59% | 0.65% | 0.59% | 0.75% | 0.35% | 0.41% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
بنى مؤشر الدولار على مكاسب يوم الاثنين وأغلق في المنطقة الإيجابية يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من انخفاض أسعار النفط الخام وسط تفاؤل متزايد بشأن خفض التصعيد في الصراع في الشرق الأوسط، ساعدت التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الدولار الأمريكي على اكتساب القوة.
ميل كولينز نحو التشديد يعزز دعم الدولار مع ارتفاع مخاطر التضخم
أدلت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز بنبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل درجة FXS Speechtracker عند 8.1/10، وهي أعلى بوضوح من خط الأساس المعتمد البالغ 6.6/10. وقد أشار الدعم الصريح لرفع الفائدة في الأسبوع الماضي والتحذير من أن التضخم قد يظل "فوق 2% بشكل ملحوظ"، إلى جانب خلفية سوق عمل أقوى، إلى استعداد واضح للإبقاء على السياسة النقدية مقيدة لفترة أطول. كما أن التركيز على معدل أموال اتحادي "أكثر تقييدًا إلى حد ما" لضمان عودة مستدامة إلى الهدف أكد استمرار مخاطر التضخم الصعودية، وهي خلفية تدعم عادة الدولار.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.53 نقطة إلى 150.49، مما يعزز موقفًا متشددًا بقوة فوق عتبة الحياد البالغة 100. ويؤكد هذا التحرك الصعودي، بالتزامن مع درجة FXS Speechtracker المرتفعة، أن تواصل الاحتياطي الفيدرالي مال نحو توقعات سياسة أكثر تشددًا، وهو ما ينبغي أن يواصل دعم الدولار أمام نظرائه الرئيسيين.
وكان مؤشر الدولار قد شوهد آخر مرة مرتفعًا بنسبة 0.2% خلال اليوم عند 100.75، بينما كانت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تتداول على ارتفاع طفيف.
يشير محللو كومرتس بنك إلى أن خام برنت تعرض لضغوط مستمرة، مع "تراجعه في الجلسة الخامسة على التوالي، ليكسر دون 100 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ أوائل سبتمبر/أيلول، مع تراجع مخاوف الإمدادات بفضل إشارات دبلوماسية متفائلة." ووفقًا للبنك، فإن "مزيج التقدم في إعادة تشغيل خطوط الأنابيب والمحادثات المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران دفع النفط إلى خامس انخفاض يومي متتالٍ"، رغم أنهم يحذرون من أن "مضيق هرمز لا يزال مغلقًا وأن الصراع الأوسع لم يُحل بعد"، مما يؤكد أن التراجع الأخير يعكس انخفاض القلق الفوري بشأن الإمدادات وليس حلًا للمخاطر الجيوسياسية الأساسية.
لا يزال EUR/USD تحت ضغط هبوطي لليوم الثالث على التوالي ويواصل التراجع نحو 1.1400.
انخفض GBP/USD بأكثر من ٪0.2 حتى الآن اليوم ويتداول على مسافة قريبة من 1.3300 في الصباح الأوروبي.
يواصل USD/JPY التمدد صعودًا ويتداول فوق 157.50 في الجلسة الأوروبية في منتصف الأسبوع.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P Global Manufacturing PMI هبط إلى 49.3 في القراءة السريعة لشهر سبتمبر/أيلول من 52 في أغسطس/آب. وخلال هذه الفترة، تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 51.4 من 53.2. وبعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء، لا يزال AUD/USD في موقف دفاعي ويختبر مستوى 0.7100.
استفاد الذهب (XAU/USD) من تراجع أسعار النفط يوم الثلاثاء وحقق ارتدادًا حاسمًا ليغلق اليوم على ارتفاع طفيف. ومع ذلك، يكافح XAU/USD للحفاظ على زخمه التعافي ويتداول في المنطقة الحمراء دون 4350 دولار في الصباح الأوروبي.
الصين تبرز كعامل رئيسي في دفع الطلب على الذهب في 2026
يشدد محللو كومرتس بنك على قوة الطلب الفعلي على الذهب في الصين، مشيرين إلى أنه "وفقًا للبيانات الصادرة عن هيئة الجمارك، استوردت الصين أكثر من 1000 طن من الذهب في الأشهر الثمانية الأولى من العام، متجاوزة بالفعل إجمالي العام الماضي." ويضيفون أن الطلب من القطاع الرسمي قد ارتفع أيضًا، إذ "اشترى البنك المركزي الصيني نحو 80 طنًا من الذهب بين يناير/كانون الثاني وأغسطس/آب، مع زيادة المشتريات بشكل ملحوظ في الأشهر الأخيرة وبلوغها أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات في أغسطس/آب." ويخلص كومرتس بنك إلى أنه، على هذا الأساس، "تُعد الصين بالتالي محركًا رئيسيًا للطلب على الذهب هذا العام."
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
