اليورو يستقر فوق 1.1600 مع استعداد الأسواق لبيانات التضخم الأمريكية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي بالقرب من 1.1625 في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- تدخل الأسواق في وضع "الانتظار والترقب" قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة هذا الأسبوع.
- من المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة القياسية في اجتماعه يوم الخميس في سبتمبر/أيلول.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بنبرة مستقرة حول 1.1625 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. يفضل المتداولون الانتظار على الهامش قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وقرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 162 ألف وظيفة في أغسطس/آب، متجاوزًا التوقعات البالغة 56 ألفًا. وظل معدل البطالة مستقراً عند 4.1% الضيق خلال الفترة نفسها. ويقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال يقارب 60٪ لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الشهر عقب تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الإيجابي.
سيتحول الاهتمام لاحقًا إلى بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ويتوقع الاقتصاديون أن يُظهر تقرير التضخم لشهر أغسطس/آب تسارعًا شهريًا طفيفًا، مدفوعًا بضغط الطاقة العالمي. وأي إشارات على تضخم أكثر سخونة في الولايات المتحدة قد ترفع الدولار الأمريكي وتخلق رياحًا معاكسة للزوج.
على جبهة اليورو، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة القياسية للمرة الثانية هذا العام عندما يجتمع يوم الخميس. وكان البنك المركزي الأوروبي قد نفذ أول رفع له منذ عام 2023 في اجتماع السياسة في يونيو/حزيران لكبح جماح ارتفاع الأسعار، لكنه ثم توقف في اجتماعه الأخير في يوليو/تموز لمعرفة كيف سيتطور الصراع.
"يبدو أن مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي سيقوم برفع سعر فائدة الإيداع من 2.25% إلى 2.5%"، قال أندرو كينينغهام، كبير اقتصاديي أوروبا في كابيتال إيكونوميكس.
يتحول التركيز في منطقة اليورو إلى البنك المركزي الأوروبي مع إشارة دويتشه بنك إلى مزيد من التشديد
وفقًا لدويتشه بنك، سيكون قرار السياسة النقدية القادم للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس "الحدث الرئيسي" لأسواق منطقة اليورو. ويتوقع اقتصاديه الأوروبيون "رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس، ليرتفع سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50%"، مع ترقب المستثمرين عن كثب "أي توجيهات بشأن احتمال المزيد من التشديد." ويضيف البنك أن اقتصادييه "يتوقعون الآن رفعًا إضافيًا في ديسمبر/كانون الأول"، مع توضيح المبررات في مذكرة التوقعات الخاصة بهم، ويشيرون إلى أنهم رفعوا نظرتهم متوسطة الأجل، رافعين توقعات نمو منطقة اليورو لعامي 2026 و2027 "بمقدار 0.3 نقطة مئوية و0.1 نقطة مئوية إلى 0.8% و1.2% على التوالي."
التحليل الفني: يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD الحفاظ على نبرة إيجابية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
في الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بانحياز صعودي طفيف إذ يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر 20 يومًا والمتوسط المتحرك 100 يوم، مما يشير إلى وجود اهتمام أساسي بالشراء عند الانخفاضات، مع بقائه محصورًا دون مقاومة الحد العلوي لنطاق بولينجر. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) في منتصف نطاق 50، ما يوحي بزخم إيجابي لكنه غير ممتد بشكل مفرط، وهو ما قد يدعم المزيد من المكاسب طالما ظل السعر فوق أرضية المتوسط المتحرك القريب.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1710، وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذا السقف إلى فتح الباب أمام امتداد صعودي أكثر حسمًا. أما في الاتجاه الهابط، فتظهر منطقة الدعم الأولية عند خط بولينجر الأوسط قرب 1.1615، مع تقديم المتوسط المتحرك 100 يوم عند 1.1560 والحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.1525 دعمًا أعمق ومتدرجًا في حال حدوث تراجع تصحيحي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
