الفوركس اليوم: الين الياباني يمدد ارتفاعه، والأسواق تترقب البيانات الأمريكية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 3 سبتمبر:
يواصل الين الياباني (JPY) اكتساب القوة مقابل نظرائه الرئيسيين في الجلسة الأوروبية يوم الخميس، مواصلاً ارتفاعه المثير للإعجاب يوم الأربعاء. وفي النصف الثاني من اليوم، سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) لشهر أغسطس/آب.
سعر الين الياباني هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | 0.25% | -1.99% | -0.67% | -0.28% | 1.02% | 0.12% | |
| EUR | 0.17% | 0.43% | -1.80% | -0.52% | -0.12% | 1.14% | 0.30% | |
| GBP | -0.25% | -0.43% | -2.31% | -0.94% | -0.54% | 0.71% | -0.21% | |
| JPY | 1.99% | 1.80% | 2.31% | 1.24% | 1.71% | 2.93% | 2.02% | |
| CAD | 0.67% | 0.52% | 0.94% | -1.24% | 0.40% | 1.68% | 0.74% | |
| AUD | 0.28% | 0.12% | 0.54% | -1.71% | -0.40% | 1.26% | 0.34% | |
| NZD | -1.02% | -1.14% | -0.71% | -2.93% | -1.68% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.12% | -0.30% | 0.21% | -2.02% | -0.74% | -0.34% | 0.91% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بشكل حاد خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء وخسر نحو 1٪ في أقل من 30 دقيقة. وعلى الرغم من أن هذا التحرك في الأسواق بدا وكأنه تدخل محتمل في العملة، لم يكن هناك تأكيد رسمي من الجانب الياباني أو الأمريكي. ولا يزال الزوج تحت ضغط هبوطي مستمر ويتداول عند أدنى مستوى له في شهر دون 157.00 في الصباح الأوروبي يوم الخميس، منخفضًا بأكثر من 1٪ خلال اليوم. وتعكس قوة الين الياباني الواسعة، تراجع زوج اليورو/الين الياباني EUR/JPY بنسبة 1٪ خلال اليوم بالقرب من 182.00، بينما يخسر زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني GBP/JPY أيضًا أكثر بقليل من 1٪ عند حوالي 212.00.
صمود الين يختبر مراكز الشراء على USD/JPY مع دعم بيانات اليابان لحجة تشديد بنك اليابان
يرى محللو ING أن المسؤولين الأمريكيين واليابانيين على الأرجح راضون عن أحدث التحركات في سوق العملات، مشيرين إلى أن "السلطات الأمريكية واليابانية يجب أن تكون راضية عن حركة الأسعار أمس، وحريصة على تعزيز الشعور بالإلحاح لدى من يحتفظون بمراكز شراء على USD/JPY وEUR/JPY فوق 160 و186 على التوالي." ومع ذلك، تحذر ING من أن ديناميكيات السياسة لا تزال تميل لصالح الدولار على المدى القريب، مع اعتبار "رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في منتصف سبتمبر/أيلول" أمرًا مرجحًا من شأنه أن "يبقي USD/JPY مدعومًا نسبيًا هذا الشهر"، وأن "أي انعطاف مستدام هبوطيًا في USD/JPY يتطلب على الأرجح بنك اليابان أكثر تشددًا بكثير وبعض المبادرات الجديدة لتشجيع الاستثمار المحلي في اليابان."
وإضافة إلى حجة تشديد السياسة، يشير دويتشه بنك إلى أن "قطاع الخدمات في اليابان توسع بأسرع وتيرة له في خمسة أشهر في أغسطس/آب، مما يضيف إلى الأدلة على صمود النشاط المحلي وربما يعزز الحجة لمزيد من تشديد السياسة من قبل بنك اليابان (BoJ)." وبالاجتماع بين الخلفية الأقوى للبيانات وتسامح السلطات مع حركة الأسعار الأخيرة، يتضح تزايد الضغط على دببة الين، ولا سيما أولئك المتمركزين في مراكز شراء ممتدة على USD/JPY وEUR/JPY.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن الحملة المتجددة ضد إيران "لن تستمر طويلًا"، مضيفًا أنه مستعد لشن هجوم آخر على إيران. وخلال تصريحات في البيت الأبيض، قال إن إيران كانت تحاول بناء صاروخ يسقط ألغامًا بحرية وكانت تحاول إعادة بناء أنظمة الرادار والصواريخ. ويستقر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند حوالي 88.50 دولار بعد أن أغلق دون تغيير تقريبًا يوم الأربعاء.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) التراجع بشكل طفيف ويتذبذب دون 99.50 بعد أن أغلق على انخفاض هامشي يوم الأربعاء.
سردية الدولار الأمريكي تستقر مع ترقب ING لبيانات ISM للخدمات ومخاطر عوائد السندات طويلة الأجل
يشير استراتيجيون في ING إلى أن أحدث البيانات الأمريكية لم تفعل الكثير لتغيير السردية الأوسع للسياسة، مع قولهم إن "أرقام وظائف ADP جاءت عند 38 ألفًا، ولم تترك أثرًا يُذكر." ويشيرون إلى أن قناعة السوق برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر "تراجعت قليلًا أمس، مع انخفاض التسعير من 18 نقطة أساس إلى 15 نقطة أساس," مضيفين أن هذا التراجع الطفيف كان "على الأرجح بسبب تعثر صعود النفط" وليس نتيجة إعادة تقييم ذات مغزى للتوقعات الاقتصادية.
وبالنظر إلى الأمام، تبرز ING أن "تقرير ISM للخدمات يحظى اليوم بالتركيز، ومن المتوقع أن يستقر عند 54.1," وتقول إن "العتبة اللازمة لإبعاد الاحتياطي الفيدرالي عن رفع الفائدة في سبتمبر تبدو مرتفعة نسبيًا، خاصة بالنسبة للبيانات من الدرجة الثانية." وفي الوقت نفسه، تحذر من أن "الخطر الرئيسي لا يزال يتمثل في أن ارتفاع العوائد في الطرف الطويل قد يدفع وزارة الخزانة إلى مزيد من التدخل وإلى إعادة هيكلة صفقة تراجع قيمة العملة," مؤكدة أن ديناميكيات منحنى العائد واستجابات السياسة عند الطرف الطويل لا تزال مصدرًا رئيسيًا لعدم اليقين بالنسبة للدولار.
EUR/USD يتمسك بمكاسب تعافٍ طفيفة ويتداول قرب 1.1600 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
GBP/USD يستقر قرب 1.3500 بعد تسجيل خسائر معتدلة على مدى يومين متتاليين.
الذهب (XAU/USD) اكتسب قوة في الجلسة الأمريكية يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 1٪ خلال اليوم. ويحافظ XAU/USD على زخمه الصعودي، وكان آخر تداول له قرب 4440 دولارًا، مرتفعًا بنحو 1.2٪ خلال اليوم.
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
مقالات مقترحة
