توقعات أسعار زوج استرليني/دولار GBP/USD: يتراجع دون 1.3550، مع الحفاظ على التحيز الصعودي فوق متوسط 100 يوم المتحرك SMA
- يفقد زوج GBP/USD زخمه ليتداول بالقرب من 1.3545 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
- يحافظ الزوج على نبرة صعودية فوق متوسط 100 يوم المتحرك البسيط (SMA)، لكن لا يمكن استبعاد مزيد من التماسك مع حياد مؤشر القوة النسبية (RSI).
- يظهر مستوى المقاومة الفوري عند 1.3550؛ ويُعد مستوى الدعم الأول الذي يجب مراقبته عند 1.3526.
يتداول زوج GBP/USD في المنطقة السلبية حول 1.3545 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. وتدعم تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش المتشددة في ندوة جاكسون هول الدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP).
وقال وارش يوم الجمعة خلال أول خطاب له في جاكسون هول إن التضخم "يتحرك فوق هدفنا البالغ 2 في المائة، وينبغي أن ينصب تركيز بنك الاحتياطي الفيدرالي الأساسي الآن على أن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا، بوضوح، وبالسرعة الكافية … وإلا فلدينا عمل يجب القيام به."
ارتفعت توقعات رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى 65.4% من أقل من 40%، وفقًا لأداة CME FedWatch. وقال اقتصاديون إن العامل الحاسم قد يكون ما تكشفه الجولة التالية من بيانات التضخم.
تتزايد توقعات تشديد بنك إنجلترا مع ترقب الأسواق لموازنة المملكة المتحدة
يشير استراتيجيون في سكوتيا بنك إلى أن تسعير السوق أصبح أكثر إيجابية بشأن آفاق تشديد بنك إنجلترا (BoE)، حيث يمنح المستثمرون حاليًا "احتمالًا بنحو 60% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك إنجلترا المقبل في 16 سبتمبر/أيلول" و"تشديدًا تراكميًا بمقدار 36 نقطة أساس بحلول نهاية العام." ويضيفون أنه من حيث المعنويات، فإن "موازنة 28 أكتوبر/تشرين الأول" ستكون حاسمة، مشيرين إلى أنها "ستظل محورًا رئيسيًا للأسواق خلال الشهرين المقبلين" مع تقييم المستثمرين للموقف المالي للمملكة المتحدة إلى جانب آفاق السياسة النقدية المتطورة.
وارش يلوّح بأن معركة التضخم لم تنته بعد، ويبقي ثيران الدولار في حالة تأهب
قدّم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة تميل بوضوح نحو التشديد، مع تسجيله 7.4/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 6.5/10، ما يؤكد تصاعد القلق بشأن استقرار الأسعار. ويشير إصراره على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون "واثقًا من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو الهدف، وإلا فلدينا عمل يجب القيام به"، إلى جانب الرأي القائل إن الأوضاع المالية ليست تقييدية وأن أسواق الائتمان لا تظهر سوى مؤشرات قليلة على تقييد السياسة، إلى ميل نحو مزيد من التشديد أو على الأقل الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. كما أن تركيز وارش على أن قراءات التضخم الأفضل الأخيرة لا تشير بعد إلى تغير ملموس في الاتجاهات الأساسية، إلى جانب الالتزام الصارم بهدف 2% لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، يعزز نبرة داعمة للدولار وسلبية على نطاق واسع للأصول الحساسة للمخاطر.
ظل مؤشر FXS Fed Sentiment دون تغيير، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 129.70، مما يبقي السردية المتعلقة بالسياسة النقدية راسخة في منطقة التشديد رغم غياب أي تحول إضافي. ويشير الجمع بين درجة FXS Speechtracker الأقوى من المستوى الأساسي ومستوى مؤشر FXS Fed Sentiment المرتفع إلى أن الأسواق ستواصل تسعير يقظة بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المستمرة تجاه التضخم، مع ما لذلك من تداعيات على قوة الدولار وارتفاع عوائد الطرف القصير من المنحنى.
التحليل الفني: زوج استرليني/دولار GBP/USD يحافظ على أجواء صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يقع زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق كل من المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (MA) والحد السفلي لنطاق بولينجر، مما يبقي الميل قصير الأجل صعوديًا بشكل طفيف مع بقاء السعر ضمن النصف العلوي من نطاق التقلبات الأخير. وتشير قراءة مؤشر القوة النسبية (14) حول 52 إلى زخم محايد إلى إيجابي، مما يوحي بأن المشترين يحتفظون بأفضلية طفيفة لكن من دون قناعة قوية.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند خط بولينجر الأوسط قرب 1.3550، تليها النطاق العلوي لبولينجر عند 1.3668. وسيؤدي الاختراق المستدام إلى فتح الطريق نحو 1.3700، والذي يمثل قمة 9 فبراير/شباط وحاجزًا نفسيًا
في الاتجاه الهبوطي، يظهر أول دعم عند قاع 28 أغسطس/آب عند 1.3526. ويقع مستوى التنازع التالي عند المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم قرب 1.3445، مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.3432 الذي يعزز منطقة الطلب هذه؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة إلى إضعاف النغمة الصعودية الحالية وكشف المزيد من الخسائر ضمن النطاق الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
