الين الياباني يحقق مكاسب مع ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من جانب بنك اليابان
- يتراجع زوج دولار / ين USD / JPY إلى قرب 159.45 في الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
- تدعم التوقعات بأن بنك اليابان BoJ قد يرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول الين الياباني.
- يقوم المتداولون بتقليص رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتراجع زوج دولار / ين USD / JPY إلى حوالي 159.45 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويقوى الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع تزايد توقعات السوق بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ). وسيترقب المتداولون تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك الوطني الياباني (CPI)، والمقرر صدوره في وقت لاحق يوم الجمعة.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمال مرتفع لرفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك اليابان BoJ، وربما في وقت مبكر من اجتماع السياسة النقدية المقبل. وينبع هذا التوقع من التعليقات الأخيرة لصانعي السياسة في بنك اليابان وبيانات التضخم التي لا تزال فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪. وتقوم مقايضات المؤشرات الليلية بتسعير احتمال بنحو 80٪ لرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول، وفقًا لرويترز.
ومع ذلك، فإن تزايد المخاوف المالية في اليابان قد يضغط على الين الياباني ويعمل بمثابة رياح مواتية للزوج. وقد أثارت خطة رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي لخفض ضريبة الاستهلاك على الغذاء إلى 1٪ لمدة عامين مخاوف السوق، إذ لم تحدد الحكومة بعد مصدرًا بديلًا للإيرادات، كما يُنظر إلى هذا الإجراء على أنه وسيلة غير فعالة لمكافحة التضخم.
يقوم المتداولون بتقليص رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول بعد صدور بيانات غير متوقعة عن خسائر الوظائف في يوليو/تموز وبيانات تضخم معتدلة.
"إن التضخم الهادئ وعلامات الضعف في سوق العمل الأمريكي تجعل رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول أمرًا غير مرجح للغاية في هذه المرحلة - رغم التحسن الطفيف في توقعات الفيدرالي هذا الصباح," قال محللو Scotiabank بقيادة شون أوزبورن. وأضاف أوزبورن: "إن مكاسب الدولار الأمريكي قصيرة الأجل لا تزال، من وجهة نظرنا، قابلة للتراجع".
تتعمق معضلة رفع الفائدة من بنك اليابان مع تركيز الانتباه على مخاطر شركات التأمين
تؤكد Rabobank على المأزق السياسي الذي يواجه بنك اليابان BoJ، متسائلة عما إذا كان "إذا قام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة لدعم الين الياباني JPY، فهل قد تتضرر شركات التأمين على الحياة أكثر؟" وتسلط البنك الضوء على أن أي خطوة لدعم الين عبر تشديد السياسة تنطوي على خطر تفاقم الضغوط على قطاع التأمين على الحياة في اليابان، مما يزيد من حدة المفاضلة بين دعم العملة والاستقرار المالي.
التحليل الفني: يظل زوج دولار / ين USD / JPY محدودًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج دولار / ين USD / JPY بتحيز هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري محدودًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط المنتصف لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا. ويتماسك الزوج دون هذه الحواجز الديناميكية المتقاربة، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44.46 في المنطقة المحايدة، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي بدلًا من ظروف التشبع البيعي.
على الجانب الصعودي، تتمركز المقاومة الرئيسية عند خط المنتصف لنطاقات بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 160.00. أما الحاجز التالي فيُرى عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر بالقرب من 164.60. وعلى الجانب الهبوطي، يبرز الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 155.40 باعتباره الدعم المهم التالي، وسيعزز الكسر نحو تلك المنطقة النبرة التصحيحية الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
مقالات مقترحة
