الفرنك السويسري يتراجع قليلا مع انتعاش الدولار الأمريكي، والتركيز على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- الفرنك السويسري يتراجع مقابل الدولار الأمريكي مع ارتداد الأخير.
- قد تدفع أسعار النفط المرتفعة المتداولين إلى رفع رهاناتهم المتشددة على الاحتياطي الفيدرالي مجددًا.
- ينتظر المستثمرون محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو/تموز من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC.
يتم تداول الفرنك السويسري (CHF) على انخفاض طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF إلى قرب 0.8116. ويرتفع زوج الفرنك السويسري مع ارتداد الدولار الأمريكي وسط مخاوف من أن تؤدي أسعار النفط المتصاعدة إلى إعادة إشعال توقعات أسعار الفائدة المتشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع طفيف قرب 99.65. وتعافى مؤشر الدولار يوم الاثنين بعد تسجيله قاعًا جديدًا لشهرين عند 99.29.
وصل سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى أعلى مستوى جديد في أسبوعين قرب 84.50 دولار بعد أن أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عدم تجديد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.
خلال الأسابيع القليلة الماضية، قلص المتداولون توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة لشهر يوليو/تموز.
تتراجع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مع رؤية HSBC ارتفاع خطر التثبيت في سبتمبر/أيلول
يشير محللو HSBC Asset Management إلى أن "التسعير السوقي لرفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول هبط إلى أدنى مستوى له منذ منتصف يونيو/حزيران"، مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق السياسة النقدية. ويلاحظون أن التوقعات تعرضت للضغط نحو الانخفاض، "محصورة بين تعليقات وارش وقراءة مؤشر أسعار المستهلكين المعتدلة"، بينما "أثرت بيانات سوق العمل الأضعف أيضًا على توقعات أسعار الفائدة". ويضيف HSBC أنه "إذا أظهرت بيانات التضخم والتوظيف في أغسطس/آب المزيد من الشيء نفسه، فمن المرجح أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول"، مما يؤكد أهمية البيانات الأمريكية المقبلة في تشكيل مسار أسعار الفائدة على المدى القريب.
وفيما بعد، سيركز المستثمرون على محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) التابع للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لاجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو/تموز، والذي سيصدر يوم الأربعاء.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتحرك أسعار الفرنك السويسري بفعل العناوين الجيوسياسية، إذ لا يحمل التقويم الاقتصادي السويسري الكثير هذا الأسبوع.
التحليل الفني
في الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF عند 0.8115، محافظًا على بقائه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 0.8111 بشكل طفيف، مما يمنح تحيزًا صعوديًا طفيفًا على المدى القريب. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.89 فوق خط 50 المحايد بقليل، مما يشير إلى زخم صعودي ثابت لكنه غير لافت، مع تماسك الزوج بعد تعافيه الأخير من منطقة 0.8050.
في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 0.8111، وسيشير الإغلاق دون هذا المستوى إلى تراجع الضغط الصعودي واحتمال حدوث تراجع أعمق نحو القيعان الأخيرة. وطالما ظل الزوج فوق هذا المتوسط المتحرك، فمن المرجح أن يستمر اهتمام الشراء عند الانخفاضات، مما يبقي البنية قصيرة الأجل بناءة بينما يراقب المتداولون أي تحسن أقوى في الزخم لتمديد المكاسب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
