الجنيه الإسترليني البريطاني يرتد في أسبوع خالٍ
- انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى أدنى مستوى جديد على المدى القريب يوم الثلاثاء بعد أن جاءت مؤشرات مديري المشتريات الأولية في المملكة المتحدة مخيبة للآمال عبر جميع القطاعات.
- لم يكن الارتداد في الجلسة المتأخرة مقنعًا ولم يؤثر بشكل كبير على الاتجاه الهابط لشهر يونيو.
- مع عدم وجود بيانات بريطانية متبقية هذا الأسبوع، ستحدد قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الخميس وسلسلة من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الاتجاه.
قضى الجنيه الإسترليني يوم الثلاثاء في تأكيد ما ألمح إليه الخلفية الاقتصادية بالفعل، وهو أن المملكة المتحدة لا تملك قصة نمو تروج لها في الوقت الحالي. جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية لشهر يونيو أقل من التوقعات عبر جميع القطاعات، حيث انخفض مؤشر الخدمات إلى 48.7 مقابل إجماع عند 50.0، متجهًا بشكل أعمق نحو الانكماش. باع زوج الكابل استرليني/دولار GBP/USD على خلفية البيانات، متراجعًا قليلاً دون 1.3200 قبل أن يدفع عرض شراء متأخر الزوج للارتداد بالقرب من هذا المستوى. يبدو التعافي هشًا؛ حيث أغلق الجنيه الإسترليني منخفضًا، داخل نطاق الانخفاض الشهري.
ارتداد بلا سبب
الجزء الغريب حقًا هو أن زوج الكابل ارتد على الإطلاق في يوم أشارت فيه كل المؤشرات المحلية إلى الانخفاض، بينما حافظت مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأقوى على الطلب على الدولار الأمريكي. لم يكن هناك أي بيانات بريطانية إيجابية تدعم الارتفاع ولا أي تغيير في تسعير معدلات الفائدة من بنك إنجلترا BoE؛ بدا التحرك وكأنه رد فعل لتغطية مراكز البيع، وليس طلبًا خاصًا بالجنيه الإسترليني. يتفق الزخم اللحظي مع ذلك، حيث بدأ مؤشر القوة النسبية العشوائي Stoch RSI في الانخفاض مع توقف الارتداد قرب 1.3200. على الرسم البياني اليومي، يبقى الهيكل هبوطيًا بثبات، مع بقاء السعر أدنى المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا بالقرب من 1.3400 والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم أسفله مباشرة؛ الجنيه الإسترليني يأخذ نفسًا، وليس في طور التعافي.
لا شيء في أجندة المملكة المتحدة
من هذه النقطة، تصبح الأجندة مشكلة لأي شخص يأمل في أن يقود الجنيه الإسترليني تعافيه الخاص. لا يحمل بقية الأسبوع أي إصدارات بريطانية من الدرجة الأولى على الإطلاق، مما يترك مجموعة من خطابات مسؤولي بنك إنجلترا BoE كالمصدر المحلي الوحيد؛ وتوجه هذه الخطابات يميل إلى التيسير. مع استمرار غياب القيادة في داونينغ ستريت بعد استقالة رئيس الوزراء وعدم وجود محفز للنمو في الأفق، لا يوجد ما يمكن أن يمنح الجنيه سببًا للارتفاع بمفرده. هذا يجعل زوج الكابل مجرد تابع للنصف الثاني من الأسبوع، حيث يتحدد اتجاهه بشكل شبه كامل بحركات الدولار.
قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي PCE يوم الخميس هي المحفز الأهم
المحرك الوحيد للسوق هذا الأسبوع يصدر يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، عندما تصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو (PCE)، وهو مقياس التضخم الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي Fed عن كثب. من المتوقع أن يكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية عند 0.3% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، وكلاهما أعلى من الشهر السابق. قراءة قوية ستؤكد موقف التشديد الذي اتخذه الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي والإشارة إلى بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في مخطط النقاط الخاص به.
مع عدم تسعير تخفيف السياسة على المدى القريب، فإن مفاجأة صعودية ستعزز قوة الدولار وتدفع زوج الكابل للعودة نحو أدنى مستوياته. في نفس الفترة، ستصدر القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، وطلبات السلع المعمرة، وبيانات مطالبات البطالة، بالإضافة إلى خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليومين؛ بينما ستكون بيانات جامعة ميشيغان UoM لمعنويات المستهلك وتوقعات التضخم يوم الجمعة مجرد هامش.
مراقبة المستويات
المقاومة: يقع السقف الأول بالقرب من 1.3250، الذي حد من التداول المبكر يوم الثلاثاء، يليه 1.3300 فوقه. الجدار الحقيقي هو تجمع المتوسطات المتحركة حول 1.3400، حيث استوى المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم وتقاربا؛ حتى يستعيد زوج الكابل هذا النطاق، فإن الارتفاعات تعتبر فرص بيع وليست قاعدة دعم.
الدعم: الخط الفاصل هو القاع الأخير عند حوالي 1.3150، والذي يمثل أيضًا قاع أبريل وقاع نطاق العام؛ إغلاق يومي أدناه يؤكد الانهيار ويفتح الطريق نحو مستوى 1.3100. تم شراء التراجع يوم الثلاثاء دون 1.3200. مع عدم وجود محفز بريطاني للدفاع عنه، فإن هذا الدعم يشكل مجرد عائق مؤقت وليس أساسًا قويًا.
التحيز: هبوطي طالما بقي السعر أدنى تجمع المتوسطات المتحركة الأسي 1.3400. مع تجريد الجنيه الإسترليني من أي محفز محلي هذا الأسبوع، الاستراتيجية هي بيع الارتفاعات نحو 1.3250 لإعادة اختبار 1.3150. قراءة قوية لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE يوم الخميس ستكسر هذا القاع وتفتح الطريق إلى 1.3100؛ فقط مفاجأة تضخم ضعيفة وإغلاق يومي فوق 1.3300 ستجبر على إعادة النظر.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
