الجنيه الإسترليني يتداول بحذر قبيل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة
- يظل الجنيه الإسترليني تحت الضغط حول 1.3330 مقابل الدولار الأمريكي قبل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر أغسطس.
- نمت الاقتصاد الأمريكي بمعدل قوي قدره 3.8% في الربع الثاني من العام.
- تحذر صانعة السياسة النقدية في بنك إنجلترا ميغان جرين من مخاطر التضخم الصعودية.
يتداول الجنيه الإسترليني (GBP) بحذر حول 1.3330 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة، بالقرب من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع عند 1.3324 الذي تم تسجيله يوم الخميس. يواجه زوج GBP/USD ضغوط بيع حيث يتداول الدولار الأمريكي (USD) بقوة قبل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر أغسطس، والتي ستنشر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بقوة بالقرب من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع حول 98.40 الذي تم تسجيله يوم الخميس.
سيراقب المستثمرون بيانات التضخم PCE الأمريكية عن كثب للحصول على إشارات حول ما إذا كانت التعريفات التي فرضها الرئيس دونالد ترامب لا تزال تؤدي إلى ضغوط سعرية. في الآونة الأخيرة، نصح غالبية مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بتوخي الحذر بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة حيث تحولت المخاطر المتعلقة بالتضخم إلى الاتجاه الصعودي.
من المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي لمؤشر PCE، الذي يعد مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بمعدل معتدل قدره 0.2% على أساس شهري مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 0.3%، مع ارتفاع الأرقام السنوية بشكل ثابت بنسبة 2.9%.
ستؤدي علامات تراجع ضغوط الأسعار إلى تعزيز توقعات السوق لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ما تبقى من العام. قدم البنك المركزي أول تخفيض له في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع الماضي، حيث خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 4.00%-4.25%. على العكس من ذلك، ستؤدي الأرقام الساخنة للتضخم إلى تقليل توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي.
وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام إلى 62% من 78.6% التي كانت قبل أسبوع.
ملخص لمحركات السوق اليومية: المستثمرون يبحثون عن إشارات جديدة بشأن توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا
- يتداول الجنيه الإسترليني أعلى مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الجمعة حيث يتوقع المستثمرون أن يبقي بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة ثابتة عند 4% في ما تبقى من العام. من غير المرجح أن يخفض بنك إنجلترا الأسعار في المدى القريب حيث تثبت الضغوط التضخمية في الاقتصاد البريطاني أنها مستمرة.
- في يوم الأربعاء، حذرت ميغان جرين، عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا (MPC)، التي صوتت للإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة في الاجتماعين الأخيرين للسياسة النقدية، من مخاطر التضخم الصعودية ونصحت بتوخي الحذر بشأن تخفيف السياسة النقدية أكثر. وأضافت أن تأثير الحرب التجارية العالمية المدفوعة بالتعريفات الأمريكية يتلاشى وأن التعافي الاقتصادي يبدو مرجحًا. "لقد تراجعت مخاطر التجارة، ونتوقع أن ينمو الاقتصاد"، كما قالت جرين.
- على عكس حذر ميغان جرين بشأن ضغوط الأسعار، أظهرت بيان السياسة النقدية في اجتماع الأسبوع الماضي أن التضخم الاستهلاكي سيصل إلى ذروته حول 4% في سبتمبر.
- على جبهة الدولار الأمريكي، ارتفعت العملة الرئيسية يوم الخميس بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي Q2 المعدلة الإيجابية وانخفاض مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر.
- أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي Q2 المعدلة أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي قدره 3.8%، أسرع من التقدير الأولي البالغ 3.3%. في الوقت نفسه، جاء عدد الأفراد الذين يسعون للحصول على إعانات البطالة لأول مرة أقل عند 218 ألف. توقع الاقتصاديون أن تأتي مطالبات البطالة الأولية عند 235 ألف، وهو ما يزيد قليلاً عن القراءة السابقة البالغة 232 ألف.
- في الوقت نفسه، تجددت مخاوف التعريفات الأمريكية مرة أخرى حيث زاد ترامب الرسوم الجمركية على الأدوية والشاحنات الثقيلة والأثاث.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يكسر القناة الصاعدة في الاتجاه الهبوطي
-1758871857099-1758871857101.png)
يكافح الجنيه الإسترليني لكسب الأرض بالقرب من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع حول 1.3330 مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة. لقد ضعف زوج GBP/USD حيث قدم انهيارًا لنموذج القناة الصاعدة، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
الاتجاه القصير الأجل للكابل هبوطي حيث يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، الذي يتم تداوله حول 1.3488.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما دون 40.00 على الرسم البياني اليومي. سيظهر زخم هبوطي جديد إذا ظل مؤشر القوة النسبية دون هذا المستوى.
بالنظر إلى الأسفل، سيعمل أدنى مستوى في 1 أغسطس عند 1.3140 كمنطقة دعم رئيسية. على الجانب العلوي، سيعمل الرقم النفسي 1.3500 كحاجز رئيسي.
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
