日圓因油價上漲增加進口成本而持續疲軟
- 在以色列選舉不確定性之際，高企的原油價格拖累日本這個能源進口型經濟體，日元承壓。
- 日本央行預計本週五將維持利率不變，市場已計入 12 月加息。
- 美聯儲預計今日將把目標利率維持在 3.75%-4.0% 不變，投資者正等待 12 月的信號。
週三亞洲時段，美元/日元連續第四個交易日上漲，交投於 158.00 附近。由於原油價格上漲給主要能源進口經濟體帶來新的成本壓力，日元（JPY）面臨挑戰，美元/日元因此走強。
隨著全球金融市場追蹤以色列持續進行的選舉結果，可能改變中東衝突的走向，油價上漲。出口民調顯示，這場選舉競爭激烈，結果顯示總理本雅明-內塔尼亞胡與反對派領袖加迪-艾森科特打成平手，隨著計票繼續，雙方都未能獲得明確多數。儘管局勢僵持不下，初步結果顯示內塔尼亞胡的支持率正在下降；在過去近三年的衝突中，他一直領導國家，並在以色列政壇占據主導地位。
市場普遍預計，日本央行（BoJ）將在即將於週五舉行的政策會議上維持利率不變。這是在年內早些時候累計加息 50 個基點之後，政策制定者暫停下來評估此前收緊政策的影響。然而，市場參與者仍預計年底前還會有一次加息，市場定價強烈傾向於 12 月加息。
同樣，美聯儲（Fed）預計將在週三的決議中把基準利率維持在 3.75% 至 4.0% 的目標區間不變。根據 CME FedWatch 工具，市場對 10 月會議維持利率不變的概率定價為 92.8%。投資者將密切分析美聯儲主席凱文-沃什的講話，以尋找有關未來政策路徑的信號，尤其是在市場對 12 月加息的概率定價為 84.4% 的情況下。
技術分析：
日線圖上，美元/日元交投於 158.00，維持建設性的看漲傾向，因為現貨價格仍位於短期和中期指數移動均線（EMA）上方。50 期 EMA 位於 157.96，9 期 EMA 位於 157.76，均處在價格下方，表明逢低買盤興趣仍在，而 14 天相對強弱指數（RSI）在 52 附近，使動能處於中性偏正區域，而非超買狀態。
下行方面，近期支撐位於 157.96 附近的 50 期 EMA，而 157.76 的 9 期 EMA 則強化了回調時附近的需求區域。若進一步下跌，更遠處的結構性支撐位於更廣泛的 FXS Fed Sentiment Index 基礎區域 127.51 附近，不過這與當前現貨水平相距甚遠，主要作為更長期的宏觀參考。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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