美國美元指數在避險需求下維持位置
- 隨著結束中東衝突的外交努力持續推進，避險需求減弱，美元指數變動不大。
- 強勁的美國經濟數據和較高的美聯儲加息預期可能為美元提供支撐。
- CME FedWatch 工具顯示，市場已計入 12 月加息約 75%的概率。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日錄得小幅上漲後保持穩定，週一亞洲時段交投於 102.00 附近。
儘管市場仍擔心美國可能對伊朗採取新的軍事行動，但隨著結束中東衝突的外交努力持續推進，避險需求減弱，美元變動不大。卡塔爾和伊朗官員連續第三天繼續討論，努力在美國中期選舉前達成結束戰爭的協議。
然而，隨著市場對美聯儲加息的預期上升，美元可能重拾漲勢。根據 CME FedWatch 工具，交易員已計入 12 月加息約 75%的概率，近期顯示美國經濟韌性和通脹持續的宏觀經濟數據為這一預期提供了支撐。
交易員正等待即將公布的關鍵事件，包括美國非農就業報告（NFP）以及 ISM 製造業和服務業數據。本週安排的多位美聯儲官員講話也預計將為央行的貨幣政策路徑提供進一步指引。
隨著美國 PCE 數據顯示通脹進展停滯，美元敘事發生轉變
Brown Brothers Harriman 指出，最新的美國 9 月 PCE 報告"證實通脹進展已經停滯"。該行表示，符合市場共識的是，"整體 PCE 月率上升 0.5%，8 月為 +0.3%，年率升至 3.6%，8 月為 3.4%"，而"核心 PCE 月率上升 0.3%，8 月為 0.3%，年率升至 3.1%，8 月為 3.0%"。整體和核心指標的黏性強化了他們的觀點，即儘管市場關注點轉向工資動態和更廣泛的增長預期，但美元仍受到通脹回落停滯的支撐。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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