金價受挫，因收益率上升和美聯儲偏鷹派信號施壓

• 在美元走強和收益率居高不下的情況下，黃金的反彈逐漸消退，多頭仍按兵不動。
• 油價上漲以及美聯儲的鷹派信號強化了市場對今年晚些時候再次加息的預期。
• 黃金/美元仍維持看跌傾向，RSI 接近 37，MACD 處於負值區域。

週四，黃金（XAU/USD）回吐了溫和反彈，因美元（USD）走強和美國國債收益率上升限制了上行嘗試，使金屬在接近兩個月低點附近進入看跌盤整階段。截至發稿，XAU/USD 交投於 4,119 美元附近，較日內高點 4,143 美元回落。

美國國債收益率仍維持在多年高位附近，主要受更高的油價推動，後者加劇了通膨擔憂。政府債務上升、財政擔憂以及美國經濟增長韌性進一步給收益率帶來上行壓力。

週四油價反彈，西德克薩斯中質原油（WTI）在有報導稱五角大廈已下令為可能重新對伊朗發動打擊做準備後上漲約 3%。Axios 報導稱，軍事行動可能在 11 月美國中期選舉之前發生。

Brown Brothers Harriman 的策略師指出，"原油價格重新上漲正在打壓股市和債市，同時支撐更強的美元。"他們補充稱，"持續高企的能源價格使通膨、政策利率和基準債券收益率面臨的上行風險偏向上行，同時有利於能源出口國貨幣和美元，而不利於能源進口國貨幣。"在他們看來，"美國增長表現優於其他經濟體，以及海外對美國證券的強勁需求，為美元提供了額外支撐。"

美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的價值，目前交投於 102.40 附近，接近本週早些時候觸及的 18 個月高點 102.53。美聯儲偏鷹派的前景為美元提供了額外支撐。

美聯儲理事克里斯托弗-沃勒週四表示，"還需要加息，但對步伐持靈活態度。"沃勒補充稱，"通膨過高，人工智慧建設、持續的能源衝擊等多種持續性通膨力量仍在發揮作用。"

美聯儲 9 月會議紀要於週三公布，顯示與會者一致支持將利率上調 25 個基點（bps）至 3.75%-4.00%。在持續的通膨風險下，大多數與會者認為，到年底前再次加息可能是合適的。會議紀要並未承諾在 10 月 27-28 日的會議上加息，交易員普遍預計利率將維持不變。

美元堅挺、收益率走高以及美聯儲進一步收緊政策的前景，使黃金多頭保持觀望。然而，在強勁的 ETF 需求和持續的央行買盤支撐下，更長期的支撐依然完好。

道明證券（TD Securities）認為，"來自自主交易者、ETF 和央行的持續買盤共同為黃金提供了堅實底部"，這強化了他們的觀點，即當前疲軟正受到強勁的潛在需求支撐。在他們看來，"我們繼續看到黃金正為進一步脫離實際利率，並在 2027 年前開啟新一輪牛市做準備。"

技術分析：黃金/美元跌破 4100 美元下方後面臨進一步下行風險

從日線圖看，黃金/美元短期仍維持看跌偏向，價格位於 20 週期布林帶簡單移動平均線（SMA）4,239 美元下方，同時守在布林帶下軌 4,057 美元和 4,100 美元水平位上方，而相對強弱指數（RSI）位於 37，在區間下半部徘徊，移動平均趨同背離（MACD）仍為負值，這共同表明下行壓力依然存在，但尚未進入極端超賣狀態。

上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 SMA 附近的 4,239 美元，隨後是上軌 4,420 美元，只有持續突破這些上限，才能緩解當前的看跌基調。下行方面，市場當前重點關注 4,100 美元的水平支撐，其後是布林帶下軌 4,057.47 美元，若未能守住，可能為更深幅度的下跌打開空間。

(本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)