黃金、WTI原油、澳元、標普500技術分析：油價颶風溢價、金價兩月低反彈，四檔關鍵位怎麼看

投資慧眼 Insights - 週五（10月9日）亞洲盤，四條線索同時推進：現貨黃金自10月7日的兩個月低點4,090美元反彈至約4,171美元（+0.91%）；颶風Isaias升級為二級颶風、墨西哥灣約25%原油產量停擺，WTI原油守住91美元、本週自87.96低點反彈約3%；澳元收復0.6950、報0.6978；標普500在7,700 ~ 7,800高位區間震盪，等待10月27 ~ 28日FOMC的方向。本文把四檔資產放在同一張技術面上，給出今天該盯的價位。

聯準會 9 月會議紀要（10 月 8 日公布）顯示，官員支持「10 月不急於行動」，多數仍認為年內再加息一次合適；理事 Waller 同日稱「需要更多加息，但節奏有靈活性」（Reuters / WSJ，10 月 8 日）。利率期貨目前定價 10 月維持 3.75% ~ 4.00% 不變、12 月 8 ~ 9 日會議加息的機率更高——對照之下，10 年期美債殖利率 10 月 8 日收 5.23%、30 年期收 5.61%，雙雙自盤中高點（30 年期曾觸 5.732%、2002 年以來最高）小幅回落。這是金價與成長股同時喘息的直接原因。

筆者提醒：今天四檔資產的驅動只有兩個——「美元／實質利率」與「供給衝擊」。油價由颶風停產與中東供應風險推升，黃金卻由利率定價——兩者難得地走在相反方向，這是本輪最值得觀察的分歧。

現貨金亞洲盤報約 4,171 美元（+0.91%），扭轉 10 月 7 日的跌勢——當日金價低見 4,090 美元、創 8 月以來最低，成因正是 30 年期殖利率觸及 5.732%。隨著長端利率回落，加上中國黃金週後購金旺季啟動、上海金溢價升至三個月高位，金價收復 4,150。技術上，價格仍在 8 月以來下降趨勢線下方：若 4,100 有效企穩，後市料將挑戰 4,200；若跌破 4,090，需警惕回測 4,000 大關。

* 圖表來源：TradingView 官方圖表截圖

黃金關鍵位　支撐：4,131（10/9 日內低）／4,100（本週低點區，已測試）／4,000（心理大關）；阻力：4,174（日內高）／4,200（整數關）／4,300（8 月以來下降趨勢線壓制）。

WTI 原油差價合約報 90.8 美元（日內 −0.4%），本週自週三低點 87.96 美元反彈約 3%。颶風 Isaias 已成為大西洋季首個颶風、升級至二級，正撲向美國墨西哥灣沿岸——該海域約占美國原油年產量 15%，監管數據顯示截至週三約 25% 產能已停擺，Shell 與 Chevron 削減海上作業（Reuters / WSJ / AP，10 月 8 日）；同期中東油輪遇襲的供應溢價未散。10 月 15 日 EIA 庫存報告將是首份計入本次停產的官方數據。 技術上，90 ~ 92 是本月反覆爭奪區：突破 92 才確認反彈、打開 96 一線；跌破 88 則回看 84。

* 圖表來源：TradingView 官方圖表截圖

WTI原油關鍵位　支撐：90.7（日內低）／88.0（整數關）／84.0（8 月整理區下緣）；阻力：91.4（日內高）／92.0（突破確認位）／96.0（9 月末反彈高點區）。

澳元兌美元報 0.6978（+0.28%），本週於 0.6934（10 月 7 日低點）止穩後收復 0.6950——美元指數在 102 下方回落是主要推力（ICE 口徑報 101.99，四週升勢在 102 附近受阻）。澳元與大宗商品的同步性重新顯現：油價反彈、黃金止穩之際，澳元是 G10 中本週表現較穩的貨幣之一。技術上 0.6950 為多空分界，站穩則挑戰 0.7000 整數關；失守則回看 0.6900。

* 圖表來源：TradingView 官方圖表截圖

澳元關鍵位　支撐：0.6950（本週低點區）／0.6900（整數關）／0.6850（7 月低點區）；阻力：0.7000（整數關）／0.7050（9 月末反彈高點）／0.7100（9 月高位區）。

標普500 指數報約 7,782（Capital.com 報價），本週在 7,700 ~ 7,800 高位區間震盪。週四（10 月 8 日）美股現貨三大指數明顯分化：道瓊微漲 0.10%、標普500 下跌 0.47% 收 7,765.36、納斯達克下跌 1.25%——科技股是主要拖累，反映長端利率雖自高點回落、但仍在 5% 上方，高估值板塊對利率最敏感。技術上 7,700 為本週低點支撐，7,800 整數關是突破前最後一道阻力；FOMC 前市場普遍預期指數維持區間格局。

* 圖表來源：TradingView 官方圖表截圖

標普500關鍵位　支撐：7,700（整數關，本週低點區）／7,600（8 月以來區間下緣）／7,500（200 日均線區）；阻力：7,800（整數關）／7,840（10 月初高位區）／7,900（心理關）。