紐元在美元走軟、收益率回落之際升至0.5600上方

• 紐元/美元在週五亞洲早盤時段小幅走高至 0.5615 附近。
• 美聯儲的沃勒表示，利率不需要立即上升。
• 西太平洋銀行經濟學家預計，紐儲行將在10月暫停，但將在12月上調 OCR。

週五亞洲早盤時段，紐元/美元貨幣對獲得牽引力，升至 0.5615 附近。隨著美債收益率回落，美元（USD）兌紐元（NZD）走軟。交易員權衡持續存在的通脹擔憂以及美聯儲（Fed）利率前景。美國密歇根大學10月消費者信心指數數據將於週五晚些時候公布。

上個月，美聯儲一致投票決定將政策利率上調四分之一個百分點。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩勒姆（Alberto Musalem）週四表示，美國央行將需要再次加息，才能將通脹拉回 2% 的目標，但他拒絕透露決策者應在本月晚些時候的會議上採取何種行動。

美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，可能還需要進一步加息才能將通脹降至美聯儲 2% 的目標，但他補充說，加息步伐"具有靈活性"，並為即將到來的10月會議暫停加息留下了空間。

市場對美聯儲進一步加息的預期降溫，拖累了債券收益率。本週，基準10年期美債收益率一度觸及自2002年以來的最高水平後，回落逾4個基點（bps）至 5.227%。與此同時，30年期美債收益率在近期徘徊於24年高位附近後，下跌逾5個基點至 5.602%。

根據芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch tool），交易員目前押注10月加息的概率為 17.7%，12月加息的概率為 83%。

西太平洋銀行分析師仍預計，紐儲行本月將把官方現金利率（OCR）維持在 2.75% 不變，12月將上調25個基點，並在2027年初再進行兩次加息。

油價和收益率飆升推動美元延續漲勢，但美聯儲預期依然低迷

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，儘管潛在利率預期仍相對受限，但"美元繼續展現廣泛強勢，並在週四北美時段開盤時對所有G10貨幣都錄得漲幅"。他們指出，地緣政治背景正直接傳導至核心市場，"對油價和全球債券收益率的影響……十分明顯，WTI當日上漲4美元/桶，重新站上90美元/桶上方，而美國10年期國債收益率正逼近5.35%以上的數十年新高，接近2002年以來未見的水平。"儘管如此，Scotiabank指出，"美聯儲定價依然低迷，10月僅計入5個基點的緊縮，至12月累計僅26個基點，對油價最新一輪上漲幾乎沒有反應。"

沃勒暗示美聯儲將進一步加息，但釋放靈活節奏信號，支撐美元

美聯儲的沃勒傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於既定基準 7.2/10，凸顯出強於通常水平的緊縮偏向。他強調"需要更多加息"，但不一定要在連續會議上進行，這表明其傾向於更高的終端利率，同時保留戰術靈活性；與此同時，他指出與人工智能相關的投資和持續的能源衝擊，以及不斷增強的經濟和仍然"穩健且穩定"的勞動力市場，都是持續的通脹驅動因素。對通脹已連續近 5-1/2 年高於目標、並可能使通脹預期脫錨的擔憂，進一步強化了繼續收緊政策的偏向，而這種配置通常有利於美元。

FXS 美聯儲情緒指數上升 0.42 點至 138.34，穩穩處於鷹派區間，並與較高的 FXS Speechtracker 讀數一致。此次變動確認，市場隱含的美聯儲立場已進一步轉向緊縮預期，強化了鷹派政策敘事，而這在中期應繼續對美元構成利好。

技術分析：紐元/美元在 100 日 SMA 下方維持偏空基調

在日線圖上，紐元/美元短期仍維持看跌基調，因為現貨價格仍低於 20 週期布林帶中軌和 100 日移動平均線（MA）。價格也受到布林帶上軌 8 的壓制，儘管相對強弱指數（14）正小幅回升至 33 附近，這僅暗示此前的超賣狀況可能正在緩解，而非發出看漲反轉信號。

上行方面，初步阻力位於 0.5665 附近的布林帶中軌，隨後是 0.5778 的上軌，再之後是 0.5795 的 100 日 MA，只有持續突破該水平，才有可能挑戰當前的看跌結構。下行方面，0.5555 的布林帶下軌提供即時支撐，若日收盤跌破該水平，將為進一步下探至 0.55 中段區域打開空間。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)