今日外匯：歐元拋售加劇，美元無視加息押注降溫
以下是您在 10 月 5 日星期一需要了解的內容：
歐元（EUR）在本週初繼續承受沉重的拋售壓力，因投資者對法國的財政前景日益擔憂。歐洲經濟日曆將公布 9 月份生產者物價指數（PPI）數據和 10 月份 Sentix 投資者信心指數。稍晚時候，供應管理協會（ISM）將公布 9 月份美國服務業採購經理人指數（PMI）。
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.46% | 0.09% | -0.14% | 0.04% | -0.15% | 0.41% | -0.02% | |
| EUR | -0.46% | -0.33% | -0.58% | -0.40% | -0.44% | -0.12% | -0.44% | |
| GBP | -0.09% | 0.33% | -0.25% | -0.07% | -0.10% | 0.19% | -0.11% | |
| JPY | 0.14% | 0.58% | 0.25% | 0.18% | 0.08% | 0.46% | 0.14% | |
| CAD | -0.04% | 0.40% | 0.07% | -0.18% | -0.08% | 0.25% | -0.07% | |
| AUD | 0.15% | 0.44% | 0.10% | -0.08% | 0.08% | 0.31% | 0.00% | |
| NZD | -0.41% | 0.12% | -0.19% | -0.46% | -0.25% | -0.31% | -0.32% | |
| CHF | 0.02% | 0.44% | 0.11% | -0.14% | 0.07% | -0.00% | 0.32% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
歐元承壓，碎片化擔憂令歐洲央行收緊路徑複雜化
華僑銀行（OCBC）分析師指出，"日益加劇的碎片化擔憂正通過更高的主權借貸成本和更大的風險溢價收緊金融條件"，而金融穩定擔憂與通脹風險之間的競爭也日益加劇。他們警告稱，這種動態"提高了歐洲央行（ECB）在進一步政策收緊方面變得更加謹慎的風險"，因為該央行正在權衡利差擴大對整個歐元區的影響。在此背景下，OCBC 指出，歐元已承受"重新出現的壓力，EURUSD 跌至 2025 年 5 月以來的最低水平"，這凸顯出碎片化擔憂如何直接轉化為貨幣疲軟。
反映出圍繞歐元的普遍拋售壓力，EUR/GBP 下跌超過 0.3%，EUR/JPY 下跌 0.6%，EUR/CAD 在歐洲早盤下跌 0.4%。
週五，美國勞工統計局（BLS）報告稱，非農就業人數（NFP）在9月份增加了29K。此前8月份的增幅為133K（由162K修正而來），遠低於市場預期的90K。該報告的其他細節顯示，該時期失業率小幅升至4.2%，而勞動參與率則從61.6%升至61.8%。
儘管最初的反應導致美元（USD）兌其他主要貨幣走弱，但隨後美元設法收復失地，因為報告還顯示，以平均時薪變化衡量的年度工資通脹放緩至3%，低於分析師預估的3.2%。不過，根據芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），在這份就業報告公布後，市場對美聯儲（Fed）10月份加息25個基點（bps）的概率降至20%以下。美元指數在上週上漲近0.9%後，週一歐洲時段仍維持在102.00上方的正區間。
星展銀行（DBS）的經濟學家認為，近期"美元三週漲勢正逐漸失去貨幣政策方面的推動力"，因為美聯儲高級官員越來越"對10月28日FOMC會議上連續加息的預期潑冷水"。他們指出，"在美國PCE通脹和非農就業數據走軟之後，另一個擔憂正在浮現"，市場關注點可能"重新轉向更令人不安的原因，即長期美國國債收益率正逼近全球金融危機前的高點"。
星展銀行強調，"這一區別對美元很重要"，並指出"由美聯儲收緊政策推動的更高收益率可以支撐美元"，而"由債券供給、財政可持續性以及美國國債市場公信力擔憂推動的更高期限溢價則未必如此"。
黃金（XAU/USD）下跌超過3%，並連續第二週收於負值區間。受週初風險厭惡的市場氛圍支撐，這種貴金屬小幅反彈，並勉強守住4,160美元上方的溫和回升漲幅。
美元/日元在週一歐洲早盤於157.50上方窄幅波動。日本內閣官房長官木原稔在亞洲交易時段的新聞發布會上表示，儘管七國集團（G7）已同意從緊急儲備中釋放1億桶柴油和原油，但日本此前已經釋放了原油供應，因此目前沒有新的國家儲備原油釋放計劃。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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