今日外匯：美元在關鍵非農就業數據公布前鞏固週線漲幅
以下是您需要在 10 月 2 日（周五）了解的內容：
美國美元（USD）周五早盤兌主要競爭對手回落，因投資者正為 9 月份關鍵就業報告做準備，該報告將包括非農就業人數（NFP）、工資通脹和失業率數據。在該數據公布前，歐洲經濟日曆將提供 9 月份調和消費者物價指數（HICP）數據。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 歐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.19% | 0.30% | 0.57% | 1.02% | 0.82% | 0.09% | |
| EUR | -1.07% | -0.94% | -0.71% | -0.51% | -0.05% | -0.26% | -0.99% | |
| GBP | -0.19% | 0.94% | 0.02% | 0.40% | 0.85% | 0.65% | -0.09% | |
| JPY | -0.30% | 0.71% | -0.02% | 0.18% | 0.65% | 0.44% | -0.31% | |
| CAD | -0.57% | 0.51% | -0.40% | -0.18% | 0.48% | 0.22% | -0.47% | |
| AUD | -1.02% | 0.05% | -0.85% | -0.65% | -0.48% | -0.21% | -0.94% | |
| NZD | -0.82% | 0.26% | -0.65% | -0.44% | -0.22% | 0.21% | -0.72% | |
| CHF | -0.09% | 0.99% | 0.09% | 0.31% | 0.47% | 0.94% | 0.72% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
周四，美國國債收益率飆升提振美元，美元指數一度升至 2025 年 4 月以來的最高水平 102.20。周五歐洲早盤，美元指數仍處於 102.00 下方的負值區域。投資者預計，9 月份非農就業人數將增加 9 萬人，前值 8 月份大增 16.2 萬人。在此期間，失業率預計將維持在 4.1% 不變。
美國就業人數料疲軟，但道明證券敦促忽略鴿派信號
道明證券表示，9 月份美國就業人數可能顯示出明顯的動能減弱，"9 月非農就業人數可能放緩至 5 萬人，失業率將升至 4.2%。" 該行預計，招聘疲軟將集中在"醫療保健以及休閒和酒店業"之外，而"政府部門持平將受到地方招聘反轉的拖累。"與此同時，道明預計，"失業率可能隨著勞動參與率上升而升至 4.2%，平均時薪月率可能仍較為疲弱，為 0.1%（年率 3.0%）。"不過，道明強調，鑑於季節性因素和勞動參與率上升，應該"忽略報告中的鴿派信號"，這表明，看似溫和的工資和就業數據可能會誇大勞動力市場狀況的潛在降溫程度。
歐元/美元周四下跌約 0.8%，並一度逼近 1.1200。除美元整體走強外，由於法國財政前景的不確定性導致法德 10 年期債券收益率利差擴大，歐元（EUR）走弱並拖累該貨幣對下行。
在市場壓力下，歐洲央行加息前景黯淡，歐元承壓
德意志銀行分析師指出，近期的金融壓力"讓人們越來越懷疑，歐洲央行（ECB）等央行是否還能像此前認為的那樣激進加息。"他們補充稱，"更緊的金融條件將在壓低通脹方面替他們完成部分工作，而拋售也讓人懷疑經濟是否能夠承受再次加息，"這凸顯出市場動盪正日益被視為進一步政策收緊的替代因素。
美元/日元周四上漲近 0.5%，隨後進入盤整階段，並於周五回落至 158.00 下方。亞洲交易時段，日本數據顯示，東京消費者物價指數（CPI）9 月份同比上漲 2.7%，大幅超過市場預期的 1.9%。
英鎊/美元周四跌至 1.3200 下方，創下 6 月下旬以來最低水平。周五歐洲早盤，該貨幣對小幅反彈，交投於 1.3210 上方，日內上漲約 0.2%。
黃金（XAU/USD） 周四勉強錄得小幅上漲，貴金屬吸引了從歐元和英鎊流出的資金，XAU/EUR 和 XAU/GBP 這兩個貨幣對均上漲約 1%。周五早盤，XAU/USD 走勢相對平靜，交投於 4200 美元下方。
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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