日圓走弱，寬幅收益率差支撐美元

• 日本央行收益率差擴大支撐美元，日元走弱。
• 日本相對較低的利率和沉重的債務負擔拖累日元。
• 交易員等待日本央行行長植田和男的講話以及日本工資數據。

週一，日元（JPY）兌美元（USD）仍處於弱勢，因為較大的收益率差繼續利好美元，而更廣泛的結構性逆風則拖累日元。截至發稿時，美元/日元交投於158.10附近，日內上漲0.17%。

基準10年期美國國債收益率維持在5.34%附近，接近2002年以來的水平。與此同時，日本10年期國債收益率徘徊在3.10%附近，創約30年來最高水平。兩者之間的利差為224個基點。

由於市場擔憂法國公共財政狀況，美元還受益於歐元（EUR）整體走弱。與此同時，交易員對最新的美國商業活動數據反應不大。9月標普全球服務業採購經理人指數（PMI）終值從58.7小幅上修至58.8，而綜合PMI確認維持在58.4。相比之下，ISM服務業PMI從55.4降至54.9，略低於55.0的預期。

美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的表現，目前交投於102.26附近，早些時候曾觸及102.53。由於持續的通膨風險令市場對美聯儲（Fed）進一步收緊政策的預期仍然存在，而華盛頓財政狀況惡化的擔憂又給借貸成本帶來上行壓力，美國收益率仍處於高位。不過，弱於預期的美國就業數據降低了立即加息的可能性。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），交易員目前認為美聯儲在10月27-28日會議上加息的概率約為21%，低於一週前的70%。市場正等待週三公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，以獲取新的指引，而年內再次加息的可能性仍然存在。

在日本方面，該國沉重的債務負擔、相對較低的利率以及高企的油價使日元前景仍然脆弱。日本首相高市早苗週一試圖安撫債券投資者，表示政府將在監測經濟狀況、稅收收入、利率和償債成本的同時，"適當控制年度債務發行規模"。

與此同時，日本央行（BoJ）仍處於緊縮路徑上，但由於其他主要央行也維持限制性政策立場，日元一直難以從中受益。不過，隨著美元/日元逼近160.00這一心理關口，交易員仍不願建立大規模看空頭寸，因為日本當局干預的風險可能上升。

展望未來，日本央行行長植田和男定於週二發表講話，隨後日本將於週三公布勞動現金收入數據。