日圓下滑，因美聯儲偏鷹派立場和干預擔憂加劇

• 美元/日圓週一上漲 0.36%，並守在 157.00 上方。
• 儘管日本利率上升，美聯儲的鷹派基調仍支撐美元。
• 週五進行的利率核查重新引發了市場對日本當局干預的猜測。

美元/日圓週一延續漲勢，發稿時交投於 157.45 附近，日內上漲 0.36%。由於日本央行（BoJ）收緊貨幣政策後日圓（JPY）繼續走弱，該貨幣對仍接近近期高點，同時市場對日本當局可能在外匯市場採取干預的擔憂再度升溫。

在上週美元（USD）強勁反彈後，日圓繼續承壓。美聯儲（Fed）三年來首次上調基準利率，而美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）釋放出比預期更為鷹派的信號，促使投資者提高對進一步加息的押注。

根據 CME 美聯儲觀察工具（FedWatch tool），市場目前認為 10 月再次加息 25 個基點的概率為 53%，高於一週前的 43%。到年底前至少再加息一次的概率已從 80% 升至 90%。這些預期使美國國債收益率維持高位，並為美元提供支撐。

與此同時，日本央行週五將政策利率上調 25 個基點至 1.25%，為 31 年來最高水平。日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）表示，如果經濟活動和物價走勢符合央行預測，未來仍有進一步加息的空間。不過，政策委員會中有兩名成員呼籲在進一步收緊政策前保持更大耐心。這些分歧引發了市場對日本央行推進貨幣政策正常化速度的質疑，並暫時限制了日圓的支撐。

日圓持續疲軟也引起了當局的關注。日本央行週五與市場參與者進行了利率核查，這一舉動因其與外匯市場干預風險相關而受到投資者密切關注。因此，美元/日圓若進一步上漲，可能會繼續引發市場對日本當局採取行動的猜測。

美元指數（DXY）衡量美元兌一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於 100.35 附近，距離週五觸及的七週高點 100.56 不遠。不過，美國國債收益率的小幅回落限制了美元的上行空間，基準 10 年期收益率在上週觸及 5.04% 後，目前交投於 4.97% 附近，創下 2007 年以來的最高水平。

然而，美國國債收益率仍然維持高位，因為中東戰爭持續令通膨擔憂揮之不去，地緣政治風險溢價仍嵌入能源價格之中。美國總統唐納德-特朗普表示，他可能願意在本週聯合國（UN）大會期間與伊朗總統馬蘇德-佩澤什基安會面。

投資者也在關注定於 9 月 23 日至 25 日舉行的美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平的峰會。地緣政治發展、美國利率預期的變化，以及任何有關日本可能干預的新跡象，短期內都可能繼續成為美元/日圓的主要驅動因素。

美元/日圓技術分析

在一小時圖上，美元/日圓交投於 157.40，維持建設性的看漲傾向，因為其仍守在 100 週期簡單移動平均線（SMA）156.16 附近以及 200 週期 SMA 155.10 附近上方。該貨幣對正在 158.00 的水平阻力位下方盤整，而相對強弱指數（RSI）接近 61，表明上行動能積極但並不極端，這暗示只要價格仍受到這些基礎均線的支撐，回調時仍可能吸引買盤。

下行方面，初步支撐位於 156.50 水平，隨後是 156.16 的 100 週期 SMA，更深一層支撐位於 155.50 以及 155.10 附近的 200 週期 SMA。上行方面，若明確突破 158.00，將為進一步上漲打開空間，只要該貨幣對穩穩站在下方密集支撐之上，當前看漲基調就將得到強化。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）