คาดการณ์ราคาหุ้น Oracle: รายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์พุ่งขึ้น 121%, คาดราคาหุ้นทดสอบระดับ $250 อีกครั้ง

TradingKey - หลังจากปิดตลาดเมื่อวันที่ 10 กันยายนตามเวลาฝั่งตะวันออก ออราเคิล (ORCL) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ประจำปีงบประมาณ 2027 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก เนื่องจากธุรกิจคลาวด์ AI ยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดยราคาหุ้นออราเคิลปรับตัวลง 5.38% สู่ระดับ 152.94 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเวลาปกติของวันดังกล่าว อย่างไรก็ตาม บรรยากาศการลงทุนในตลาดได้พลิกกลับอย่างรวดเร็วหลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ มาอยู่ที่ประมาณ 159 ดอลลาร์

OCI พุ่งขึ้น 121% หลังยอดคำสั่งซื้อค้างรับมูลค่า 6.64 แสนล้านดอลลาร์หนุนความคาดหวังการเติบโตด้าน AI

ตามรายงานผลประกอบการ รายได้ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ของออราเคิลแตะที่ 1.93 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วแตะที่ 1.92 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบรายปี โดยก่อนหน้านี้แฟกต์เซตคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 1.74 ดอลลาร์ และรายได้จะอยู่ที่ประมาณ 1.914 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขหลักทั้งสองรายการออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

รายได้จากธุรกิจคลาวด์รวมในไตรมาสนี้แตะที่ 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของออราเคิล (OCI) แตะที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 121% เมื่อเทียบรายปี เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว รายได้จากแอปพลิเคชันคลาวด์ SaaS เติบโต 10% สู่ระดับ 4.2 พันล้านดอลลาร์

ขณะเดียวกัน ข้อมูลยอดขายรอรับรู้รายได้ก็ออกมาดีกว่าที่คาดไว้เช่นกัน โดย ณ สิ้นไตรมาส ภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ (RPO) ของบริษัทแตะที่ 6.64 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่วิซิเบิล อัลฟา คาดไว้ที่ประมาณ 6.399 แสนล้านดอลลาร์ ออราเคิลยังคว้าสัญญาคลาวด์ด้าน AI รายใหม่ได้มากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แสดงให้เห็นว่าแม้ตลาดจะเคยมีความกังวลเกี่ยวกับความคืบหน้าในการสร้างศูนย์ข้อมูล AI และการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ แต่ความต้องการคำสั่งซื้อที่เกิดขึ้นจริงยังคงแข็งแกร่ง

ที่น่าสังเกตคือ รายจ่ายลงทุนในไตรมาส 1 ของออราเคิลอยู่ที่ประมาณ 2.85 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่กระแสเงินสดอิสระติดลบ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งดีกว่าที่ตลาดเคยคาดไว้ว่าจะติดลบ 9.56 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก โดยในจำนวนรายจ่ายลงทุนนี้ มีประมาณ 1.136 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ได้รับการชดเชยจากการชำระเงินล่วงหน้าของลูกค้า บริษัทระบุว่าสัญญา AI ใหม่ส่วนใหญ่ไม่ได้กำหนดให้ออราเคิลต้องแบกรับภาระการลงทุนด้านฮาร์ดแวร์ล่วงหน้าทั้งหมด

นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบการเงิน 2027 จาก 8.05 ดอลลาร์ เป็น 8.10 ดอลลาร์ โดยคาดว่ารายได้ตลอดทั้งปีจะแตะระดับอย่างน้อย 9 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ในไตรมาสที่สองคาดว่าจะเติบโต 30% ถึง 34% เมื่อเทียบรายปี และคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 1.85 ดอลลาร์ ถึง 1.93 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์เชื่อว่าผลกระทบเชิงบวกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของรายงานผลประกอบการฉบับนี้ต่อราคาหุ้น ORCL ไม่ใช่เพียงแค่รายได้ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ แต่เกิดจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของ OCI การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ RPO และการใช้อัตราการเผาเงินสดที่ต่ำกว่าที่วิตกซึ่งเกิดขึ้นพร้อม ๆ กัน สิ่งนี้ช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI ที่มากเกินไปของออราเคิล จึงช่วยสนับสนุนราคาหุ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น Oracle

กราฟราคาหุ้นรายวันของออราเคิล ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาหุ้นรายวันของออราเคิล หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 345.72 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2025 ราคาหุ้นได้ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยแนวโน้มกราฟแท่งเทียนโดยรวมแสดงโครงสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าอารมณ์ตลาดเอนเอียงไปในทิศทางขาลง อย่างไรก็ตาม ด้วยแรงหนุนจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดในวันพฤหัสบดี ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 4% ในช่วงนอกเวลาทำการ ช่วยปรับปรุงอารมณ์ตลาดในระยะสั้นและเปิดโอกาสสำหรับการรีบาวด์อย่างต่อเนื่องในระยะใกล้

ในทางขาขึ้น แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาคือระดับสูงสุดของการรีบาวด์รอบล่าสุดที่ 170.70 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับนี้ขึ้นไปจะเปิดช่วงกว้างให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 200 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 200 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงในระยะถัดไป เป้าหมายขาขึ้นถัดไปมีแนวโน้มที่จะขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดของการรีบาวด์ที่ 250.25 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนของปีนี้

ในทางขาลง แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาคือ 140 ดอลลาร์ หากหลุดแนวรับนี้ ราคาหุ้นอาจปรับตัวลงไปทดสอบช่วง 110–115 ดอลลาร์ และการปรับตัวลดลงต่ำกว่า 110 ดอลลาร์อาจส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงสู่ระดับ 100 ดอลลาร์