คาดการณ์หุ้น Dell: ผลประกอบการดีกว่าคาด, ยอดสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI พุ่งสูงขึ้น, หุ้น DELL อาจปรับตัวขึ้นถึง $600

TradingKey - หลังปิดตลาดเมื่อวันที่ 1 กันยายน ตามเวลา ET เดลล์ เทคโนโลยีส์ (DELL) ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 โดยรายงานล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของอุปสงค์เซิร์ฟเวอร์ AI อีกครั้ง หุ้นของเดลล์ร่วงลง 4.44% ในระหว่างวัน มาปิดที่ 435.76 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม อย่างไรก็ตาม หลังจากที่มีการเปิดเผยผลประกอบการที่ดีกว่าคาด ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ สะท้อนถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้น และบ่งชี้ว่าหุ้นอาจสานต่อแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้

เหตุใดหุ้น Dell จึงปรับตัวขึ้น: ยอดสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI สูงเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้มีการปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปีขึ้นอย่างมาก

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาหุ้นของเดลล์ปรับตัวขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการคือ ผลประกอบการล่าสุดที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก

จากรายงานผลประกอบการล่าสุด ผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 2 ของเดลล์ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก โดยรายได้ประจำไตรมาสแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 4.49 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้านกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) แตะที่ 7.04 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 203% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.91 ดอลลาร์อย่างมากเช่นกัน หลังจากมีการเปิดเผยรายงานดังกล่าว ราคาหุ้นของ DELL ในการซื้อขายนอกเวลาทำการปรับตัวขึ้นมากกว่า 8% สะท้อนถึงการตอบรับเชิงบวกของนักลงทุนต่อผลการดำเนินงาน

เซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงเป็นขุมพลังขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญที่สุดในไตรมาสนี้ โดยเดลล์ได้รับยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 6.09 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ขณะที่รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI แตะระดับ 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 100% เมื่อเทียบรายปี ด้านยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ที่รอส่งมอบ (backlog) ณ สิ้นไตรมาสเพิ่มขึ้นอีกเป็น 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งปรับตัวขึ้นอย่างมากจาก 5.13 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน และในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ของบริษัทได้ทะลุ 1.3 แสนล้านดอลลาร์ไปแล้ว

ขณะเดียวกัน รายได้จากเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมและระบบเครือข่ายเติบโต 122% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจจัดเก็บข้อมูล (storage) เพิ่มขึ้น 26% สู่ระดับ 4.9 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ของกลุ่ม Client Solutions Group ซึ่งรวมถึงธุรกิจพีซี แตะระดับ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี

ที่สำคัญยิ่งไปกว่านั้น บริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการ (guidance) ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง โดยเดลล์ปรับเพิ่มประมาณการรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2027 จากเดิม 1.67 แสนล้านดอลลาร์ เป็น 1.92 แสนล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงจาก 17.90 ดอลลาร์ เป็น 25.50 ดอลลาร์ นอกจากนี้ คาดการณ์รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ตลอดทั้งปีก็ได้รับการปรับเพิ่มจากประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็น 7.4 หมื่นล้านดอลลาร์เช่นกัน สำหรับไตรมาสที่ 3 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงประมาณ 6.50 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองรายการสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าอย่างมาก

โดยรวมแล้ว รายงานผลประกอบการแสดงถึงปัจจัยบวกที่ชัดเจนต่อราคาหุ้นของเดลล์ ยอดคำสั่งซื้อใหม่มูลค่า 6.09 หมื่นล้านดอลลาร์ช่วยยืนยันถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ยอดค้างส่งมอบมูลค่า 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ช่วยเพิ่มความแน่นอนให้กับรายได้ในอนาคต และการปรับเพิ่มประมาณการรายได้และ EPS ตลอดทั้งปีขึ้นอย่างมากได้ช่วยยกระดับคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรโดยตรง สำหรับตัวแปรในระยะสั้นที่สำคัญที่สุดคืออัตรากำไร หากเดลล์สามารถปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรได้อย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของเซิร์ฟเวอร์ AI ในอนาคต ราคาหุ้นของบริษัทก็อาจได้รับการสนับสนุนด้านการประเมินมูลค่าเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น Dell

กราฟรายวันของหุ้นเดลล์, ที่มา: TradingView

หากพิจารณาจากกราฟรายวันของหุ้นเดลล์ ผลงานในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแออย่างเห็นได้ชัด โดยราคาหุ้นปรับตัวลดลงติดต่อกัน 3 วันทำการ และหลุดต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันและ 20 วัน ยิ่งไปกว่านั้น ในวันอังคาร ราคาหุ้นยังหลุดระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 24 ส.ค. ที่ 424 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการเปิดเผยผลประกอบการ ราคาหุ้นได้พุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ซึ่งช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดได้อย่างมาก

ปัจจุบัน หากราคาเปิดของหุ้นในวันนี้ยังคงทิศทางเดียวกับช่วงนอกเวลาทำการของวันอังคาร ราคาหุ้นจะขึ้นไปทดสอบแนวต้านระยะสั้นใกล้ระดับ 475 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ ราคาหุ้นจะขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 514 ดอลลาร์ ต่อไป และหากปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องก็อาจเปิดทางสู่การทดสอบระดับ 600 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แนวรับแรกด้านล่างอยู่ที่บริเวณใกล้ 420 ดอลลาร์ โดยมีระดับ 400 ดอลลาร์อยู่ถัดลงไป หากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาหุ้นอาจย่อตัวลงเพิ่มเติมสู่บริเวณราว 360 ดอลลาร์