ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 2 ก.ย.: เป็นเพราะสต็อกสินค้า ดอลลาร์ หรือภูมิรัฐศาสตร์?

ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F) ปรับลง 3.51% ณ วันที่ 2 ก.ย. เวลา 00:00(ET) อยู่ที่ $88.13 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 0.91%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าฝ้ายปรับตัวลดลงเนื่องจากการขายลดสถานะ Long เพื่อเก็งกำไรและการขายทำกำไรทางเทคนิคเกิดขึ้น หลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องหลายสัปดาห์จนดันราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน หลังจากรับแรงหนุนเชิงบวกอย่างมากตลอดช่วงปลายเดือนสิงหาคมจากส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านอุปทาน ผู้ร่วมตลาดได้เคลื่อนไหวเพื่อลดการถือครองสถานะซื้อสุทธิในช่วงเริ่มต้นเดือนทำการใหม่ การปรับตัวลงซ้ำเติมจากการแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนต่อสินค้าโภคภัณฑ์ Soft Commodities ที่อ้างอิงราคาเป็นดอลลาร์ และลดความสนใจในการลงทุนโดยรวมในตลาดเกษตรกรรม

ในด้านอุปทาน ข้อมูลสภาพผลผลิตล่าสุดบ่งชี้ว่าคุณภาพพืชผลเริ่มทรงตัวเล็กน้อย ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานในทันที แม้ภาวะแห้งแล้งที่ยืดเยื้อในพื้นที่เพาะปลูกสำคัญทางตะวันตกเฉียงใต้ยังคงเป็นความกังวลเชิงโครงสร้าง แต่การปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของคะแนนสภาพผลผลิตประจำสัปดาห์ได้กระตุ้นให้เทรดเดอร์ทยอยขายทำกำไร ขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านอุปทานตามฤดูกาลเริ่มก่อตัวขึ้นเนื่องจากซีกโลกเหนือเข้าใกล้ช่วงเก็บเกี่ยวสูงสุด การแตกของสมอฝ้ายที่เร่งตัวขึ้นในพื้นที่เพาะปลูกหลักทั้งในประเทศและต่างประเทศ ได้เพิ่มความคาดหวังว่าจะมีผลผลิตจริงเข้าสู่ตลาดมากขึ้น กระตุ้นให้ผู้ผลิตทำป้องกันความเสี่ยงใกล้ระดับราคาสูงสุดล่าสุด และสร้างแนวต้านที่แข็งแกร่งด้านบน

ในด้านอุปสงค์ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกในระยะสั้น โดยทำให้เส้นใยฝ้ายของสหรัฐฯ มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ แม้การบริโภคของโรงงานอุตสาหกรรมและการประมูลคลังสำรองของรัฐในเอเชียจะแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์พื้นฐานที่สม่ำเสมอ แต่ผู้ซื้อระดับโรงงานขั้นปลายแสดงความลังเลที่จะไล่ราคาที่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน โดยเลือกที่จะเข้าซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลง ภาพรวมการปรับตัวลดลงระหว่างวันดูเหมือนเป็นการปรับราคาทางเทคนิคและการพักฐานตามฤดูกาล มากกว่าจะเป็นการกลับตัวทางปัจจัยพื้นฐานของสมดุลอุปสงค์และอุปทาน ผู้ร่วมตลาดจะยังคงติดตามการปรับแก้ไขงบดุลอุปสงค์อุปทานของภาครัฐที่กำลังจะเกิดขึ้น พัฒนาการของสภาพอากาศช่วงกลางฤดูเก็บเกี่ยวในพื้นที่เพาะปลูกฝ้ายหลัก และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าระหว่างประเทศ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.158 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.184 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 51.711 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์ฝ้าย (COTTON-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การขายทำกำไรหลังการกลับตัวและการล้างสถานะซื้อ: สัญญาฝ้ายล่วงหน้า ICE ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วระหว่างวันมากกว่า 130 ถึง 150 จุด จากระดับสูงสุดล่าสุดของสัญญาใกล้ 93.74 เซนต์ต่อปอนด์ เนื่องจากโมเมนตัมทางเทคนิคในภาวะซื้อมากเกินไปกระตุ้นให้เกิดการล้างสถานะซื้ออย่างหนักและการขายทำกำไรในสัญญาส่งมอบเดือนใกล้
• คะแนนการเจริญเติบโตของพืชผลสหรัฐฯ เริ่มทรงตัว: รายงานความคืบหน้าของพืชผล (Crop Progress) ล่าสุดของ USDA แสดงให้เห็นว่าสัดส่วนฝ้ายสหรัฐฯ ที่อยู่ในเกณฑ์ดีถึงดีเยี่ยมเพิ่มขึ้น 2 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 39% ซึ่งช่วยบรรเทาความวิตกกังวลรุนแรงเกี่ยวกับการสูญเสียอุปทานในพื้นที่เพาะปลูกหลักลงชั่วคราว และลดพรีเมียมความเสี่ยงด้านสภาพอากาศในระยะสั้น
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและปัจจัยท้าทายด้านสกุลเงิน: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ต้นทุนการสั่งซื้อของโรงงานสิ่งทอในต่างประเทศสูงขึ้น สร้างแรงกดดันด้านสกุลเงินต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกของสหรัฐฯ ในขณะที่ยอดผูกพันการส่งออกสะสมปี 2026/27 ยังคงล้าหลังเมื่อเทียบกับสถิติเฉลี่ย 5 ปีที่ผ่านมา
• อุปสรรคต่ออุปสงค์ทั่วโลกและการแข่งขันจากบราซิล: ความไม่แน่นอนเรื่องภาษีศุลกากรที่ยังคงมีอยู่กับผู้ซื้อโรงงานสิ่งทอรายใหญ่ในเอเชีย ประกอบกับการขยายส่วนแบ่งตลาดของคู่แข่งจากอเมริกาใต้ โดยเฉพาะบราซิล ยังคงจำกัดอุปสงค์ระหว่างประเทศต่อเส้นใยของสหรัฐฯ และเพิ่มความเสี่ยงของการสะสมสต็อกภายในประเทศ