หุ้นเทสลาพุ่งขึ้น 18% ในเดือนสิงหาคม ก่อนการเปิดตัว Cybercab ขณะที่ราคาเป้าหมายสูงสุดจากวอลล์สตรีทแตะ 600 ดอลลาร์

TradingKey - ผลการดำเนินงานของกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ทั่วโลกมีความแตกต่างกันในเดือนสิงหาคม โดยเทสลา (TSLA) เป็นผู้นำกลุ่มด้วยการปรับตัวขึ้นมากกว่า 18% ในรอบเดือน โดยมีปัจจัยหนุนจากงานเปิดตัว Cybercab ที่กำลังจะมาถึง คำสั่งซื้อรถบรรทุกรุ่น Semi จำนวน 500 คันของ Einride การเปิดตัว Model Y L Launch Series ที่ใกล้จะขายหมด และยอดจัดส่งในไตรมาส 2 ที่ดีกว่าคาด ซึ่งร่วมกันผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

ผลการดำเนินงานรายกลุ่มอุตสาหกรรมแตกต่างกัน ขณะที่เทสลาเป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น

ณ วันที่ 31 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เทสลาปิดที่ 367.95 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 18% ในรอบเดือน และมูลค่าตามราคาตลาดฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 1.43 ล้านล้านดอลลาร์

[ที่มา: TradingView]

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม เทสลาปรับตัวขึ้น 5.51% ในวันเดียว โดยมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 61.1 ล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนราว 46% ส่งสัญญาณว่าเงินทุนเริ่มไหลเข้าอย่างหนาแน่นก่อนถึงงานเปิดตัว Cybercab ในวันที่ 3 กันยายน

อย่างไรก็ตาม ณ เวลาที่รายงานข่าว เทสลายังคงปรับตัวลดลงประมาณ 19.6% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ขณะที่ฟอร์ด (F) ปรับตัวขึ้นประมาณ 5.77% ในช่วงเวลาเดียวกัน นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนสิงหาคมเมื่อใกล้งานเปิดตัว ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และความสนใจของตลาดเริ่มเปลี่ยนจากอัตราการทำกำไรของธุรกิจยานยนต์ในระยะสั้นไปสู่แนวโน้มการเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ของระบบขับขี่อัตโนมัติ

ในส่วนของผู้ผลิตรถยนต์รายอื่น ริเวียน (RIVN) ปรับตัวขึ้นประมาณ 5.52% ในเดือนสิงหาคม แต่ยังคงปรับตัวลดลงประมาณ 18.5% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิม ทั้งฟอร์ด, เจนเนอรัล มอเตอร์ส (GM) และสเตลแลนทิส (STLA) ต่างเห็นราคาหุ้นปรับตัวลดลงในเดือนสิงหาคม โดยสเตลแลนทิสร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และปรับตัวลดลงนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันประมาณ 49.5%

ด้านผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนก็อ่อนตัวลงเช่นกัน เนื่องจากเสี่ยวเผิง (XPEV) และลีออโต้ (LI) รายงานผลประกอบการงวดครึ่งปีต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดย BofA Securities ระบุในรายงานช่วงปลายเดือนสิงหาคมว่า การเติบโตของยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกในไตรมาสที่สองโดยทั่วไปอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ซึ่งได้รับผลกระทบหลักจากการลดเงินอุดหนุนและอุปสงค์ที่ถูกดึงมาใช้ล่วงหน้า

การเปิดตัว Cybercab หนุนความคาดหวังราคาหุ้น

เทสลามีกำหนดจัดงานเปิดตัว Cybercab โดยเฉพาะ ณ สำนักงานใหญ่ในเมืองออสติน รัฐเทกซัส ในวันที่ 3 กันยายน ตัวรถได้รับการออกแบบขึ้นใหม่ทั้งหมดตั้งแต่เริ่มต้นโดยไม่มีพวงมาลัย แป้นเหยียบ หรือกระจกมองข้าง และพึ่งพาระบบ FSD ในการทำงานอย่างเต็มรูปแบบ ทั้งนี้ รายงานจากสื่อด้านเทคโนโลยีระบุว่า งานดังกล่าวเปิดให้เข้าร่วมเฉพาะผู้ได้รับเชิญเท่านั้น โดยผู้ได้รับเชิญสามารถรับชมผ่านการถ่ายทอดสดอย่างเป็นทางการ

ปัจจุบัน เทสลาเปิดให้บริการโรโบแท็กซี่ (Robotaxi) ในหลายเมือง เช่น ออสติน ดัลลัส ฮิวสตัน ไมอามี ออร์แลนโด และแทมปา โดยเมื่อวันที่ 20 สิงหาคม หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐเนวาดาได้อนุมัติให้เทสลาสามารถนำรถยนต์ไร้คนขับออกให้บริการได้สูงสุดถึง 5,000 คันในคลาร์กเคาน์ตี ซึ่งเป็นการขยายขอบเขตด้านกฎระเบียบสำหรับการขยายธุรกิจในอนาคต

อย่างไรก็ตาม งานในวันที่ 3 กันยายนนี้จะยังคงเน้นไปที่การสาธิตผลิตภัณฑ์เป็นหลัก โดยการที่ Cybercab จะสามารถเข้าสู่ขั้นตอนการให้บริการแบบเก็บค่าบริการได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของระบบ FSD การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และการจัดการด้านประกันภัย หากกรอบเวลาการผลิตเชิงปริมาณหรือราคาที่ประกาศในงานดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อาจส่งผลให้ตลาดขยายตรรกะการประเมินมูลค่าของเทสลาจากการเป็นเพียงผู้ผลิตรถยนต์ไปสู่การเป็นผู้ให้บริการด้านการเดินทาง

ยอดสั่งซื้อ Semi และ Model Y L ช่วยหนุนปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม Einride บริษัทเทคโนโลยีการขนส่งสินค้าสัญชาติสวีเดน ประกาศว่าจะนำรถบรรทุกไฟฟ้าขนาดใหญ่รุ่น Tesla Semi จำนวน 500 คันมาใช้งานในอเมริกาเหนือ เพื่อให้บริการขนส่งสินค้าแก่ลูกค้า ซึ่งรวมถึงแอมะซอน โดยนับเป็นคำสั่งซื้อรถบรรทุกรุ่น Semi รายใหญ่ที่สุดที่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะจนถึงปัจจุบัน ทั้งนี้ คาดว่ารถล็อตแรกจะเริ่มส่งมอบในเดือนกันยายน และรถทั้งหมด 500 คันมีกำหนดจะทยอยนำมาใช้งานเป็นล็อตๆ ในช่วงเวลา 24 เดือน

ในส่วนของรถยนต์นั่งส่วนบุคคล รถยนต์รุ่น Model Y L Launch Series ขายเกือบหมดแล้วในสหรัฐฯ หลังเปิดตัวได้เพียงสองเดือน โดยการส่งมอบรถใหม่ถูกเลื่อนออกไปเป็นช่วงต้นปี 2027 ซึ่งชี้ว่าความต้องการซื้อมีสูงกว่ากำลังการผลิตในปัจจุบัน รถยนต์รุ่นนี้มีราคาเริ่มต้นประมาณ 62,000 ดอลลาร์ และมีระยะทางวิ่ง 325 ไมล์ตามมาตรฐาน EPA โดยมุ่งเจาะตลาดรถ SUV สำหรับครอบครัวแบบ 3 แถว

ในไตรมาสที่สอง เทสลาส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกจำนวน 480,126 คัน เพิ่มขึ้นประมาณ 25% เมื่อเทียบรายปี และประมาณ 34% เมื่อเทียบรายไตรมาส ทำสถิติผลงานที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลานี้ และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ประมาณ 406,000 คันอย่างมาก

ราคาเป้าหมายสูงสุดของวอลล์สตรีทแตะระดับ 600 ดอลลาร์

จากข้อมูลของ StockAnalysis ณ วันที่ 1 กันยายน ตามเวลาตะวันออก ราคาเป้าหมายเฉลี่ยในระยะเวลา 12 เดือนสำหรับเทสลาที่ประเมินโดยนักวิเคราะห์ 46 รายอยู่ที่ 390.09 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอัพไซด์ประมาณ 6% จากระดับปัจจุบัน สำหรับสัดส่วนคำแนะนำการลงทุนแบ่งเป็น "ซื้ออย่างหนักแน่น" 17 ราย, "ซื้อ" 6 ราย, "ถือ" 19 ราย, "ขาย" 2 ราย และ "ขายอย่างหนักแน่น" 3 ราย

[ที่มา: StockAnalysis]

ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์มีความแตกต่างกันอย่างมาก โดยราคาเป้าหมายสูงสุดอยู่ที่ 600 ดอลลาร์ และต่ำสุดอยู่ที่เพียง 125 ดอลลาร์ ทั้งนี้ แดน ไอฟส์ นักวิเคราะห์จากเว็ดบุช ซีเคียวริตี้ส์ ได้กำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 600 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่าไม่ควรมองมูลค่าของเทสลาในฐานะหุ้นยานยนต์ แต่ควรมองเป็นแพลตฟอร์ม AI เชิงกายภาพ ซึ่งมูลค่าในระยะยาวได้รับการสนับสนุนจากการเปิดตัว FSD ในเชิงพาณิชย์ การขยายฝูงรถโรโบแท็กซี่ และการขยายขนาดการผลิตหุ่นยนต์ฮิวมานอยด์ Optimus

ด้าน ระจาต คุปตา นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกน ยังคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 445 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับเทสลา โดยมุ่งเน้นไปที่การยกระดับขีดความสามารถของ FSD v15 และผลกระทบต่อแนวโน้มเชิงพาณิชย์ของโรโบแท็กซี่

ขณะเดียวกัน GLJ Research ได้ยืนยันคำแนะนำ "ขาย" สำหรับเทสลาเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม และคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะร่วงลงสู่ระดับ 200 ดอลลาร์ โดยกอร์ดอน จอห์นสัน นักวิเคราะห์ของบริษัทระบุอย่างตรงไปตรงมาในรายงานว่า ความถี่ในการเข้าควบคุมรถแทนระบบในการทดสอบ FSD แบบ end-to-end ในปัจจุบันน่ากังวลอย่างยิ่ง และไม่สามารถสนับสนุนอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ในปัจจุบันที่สูงกว่า 100 เท่าได้

สรุป

การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นเทสลาในเดือนสิงหาคมได้รับแรงขับเคลื่อนหลักมาจากความคาดหวังเกี่ยวกับกิจกรรมเปิดตัว Cybercab ประกอบกับปัจจัยพื้นฐาน เช่น ยอดสั่งซื้อ Semi และอุปสงค์ของ Model Y L โดยไฮไลต์สำคัญของกิจกรรมในวันที่ 3 กันยายนอยู่ที่กรอบเวลาการผลิตเชิงปริมาณ ขอบเขตการให้บริการ และกลยุทธ์การตั้งราคา หากปัจจัยเหล่านี้ออกมาเหนือกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ราคาหุ้นก็อาจปรับตัวขึ้นต่อได้ แต่หากกิจกรรมดังกล่าวเน้นนำเสนอเพียงแนวคิดและขาดรายละเอียดการดำเนินงานเชิงพาณิชย์ ช่วงบวกที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ก็อาจเผชิญกับการย่อตัวลง

ในระยะกลางถึงระยะยาว มูลค่าของเทสลาจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการทำธุรกิจระบบขับขี่อัตโนมัติและหุ่นยนต์ในเชิงพาณิชย์ แม้ว่าธุรกิจ EV ของบริษัทจะกลับเข้าสู่ทิศทางการเติบโตแล้วก็ตาม แต่การที่ Cybercab จะสามารถเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดต่อบริการการเดินทางให้กลายเป็นรายได้จริงได้หรือไม่นั้น ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางในอนาคต