ราคาทองคำพุ่งทะลุ 3,280 ดอลลาร์จากการปรับลดอันดับเครดิตของ Moody’s สหรัฐฯ และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์
- ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 1.5% แม้จะมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ขณะที่ตลาดปรับตัวจากการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ความระมัดระวังของเฟด และการลดอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก
- เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA1 ซึ่งทำให้ความรู้สึกเสี่ยงลดลงและเพิ่มความต้องการทองคำ
- เจ้าหน้าที่เฟดยังคงมีความระมัดระวัง โดย Bostic สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2025; Hammack เตือนถึงความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้น
- การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก เช่น PBoC และ RBA เพิ่มโมเมนตัมขาขึ้นให้กับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ
ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันอังคาร ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงมีการขาดทุนเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าและสุขภาพการคลังของสหรัฐฯ หลังจากการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ โดย Moody’s เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา XAU/USD ซื้อขายที่ $3,278 เพิ่มขึ้นกว่า 1.50% ในขณะที่เขียน
ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นเมื่อดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA1 โดย Moody’s ซึ่งมีแนวโน้มเชิงลบ ส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุน ทำให้มีการเพิ่มตำแหน่งในทองคำ
ในขณะเดียวกัน โทนเสียงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมีความระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครเปิดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Raphael Bostic จากเฟดแอตแลนตากล่าวว่าเขาสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2025
Beth Hammack จากเฟดคลีฟแลนด์กล่าวว่านโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้เฟดจัดการเศรษฐกิจและทำหน้าที่ตามเป้าหมายสองประการได้ยากขึ้น เธอกล่าวว่าความน่าจะเป็นของภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังเพิ่มขึ้น เมื่อเร็วๆ นี้ Alberto Musalem จากเฟดเซนต์หลุยส์กล่าวว่านโยบายการเงินอยู่ในจุดที่ดี
ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงสูงในระหว่างเซสชั่น แต่ก็ไม่ใช่ข้ออ้างให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น
การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางใหญ่ๆ ยังเป็นปัจจัยบวกสำหรับทองคำ ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ธนาคารประชาชนของจีน (PBoC) ได้ลดอัตราดอกเบี้ย ตามด้วยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดจาก 4.10% เป็น 3.85%
นอกจากนี้ สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองยังมีบทบาทในการกำหนดราคาทองคำ XAU/USD ให้สูงขึ้น เนื่องจากความล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครน และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจทำให้นักลงทุนหันมาสนใจทองคำมากขึ้น
ในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์จะจับตามองการพูดของเฟด ข้อมูล PMI เบื้องต้น ข้อมูลที่อยู่อาศัย และการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดทองคำรายวัน: การปรับตัวขึ้นต่อเนื่องท่ามกลางอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและความคิดเห็นเชิง hawkish ของเฟด
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากการกระทำของ Moody’s โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.477% เพิ่มขึ้นเกือบสามจุดพื้นฐาน (bps) ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นสาม bps ที่ 2.117%
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับอีกหกสกุลเงิน ลดลง 0.21% สู่ระดับ 100.17 แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือระดับต่ำสุดในวันที่ 100.06 แต่เทรดเดอร์ที่มองหาความปลอดภัยได้หันไปที่ทองคำ
- ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ Alberto Musalem กล่าวว่าหากความคาดหวังเงินเฟ้อหลุดออกจากการยึดเกาะ นโยบายของเฟดควรเน้นไปที่ความมั่นคงของราคา เขากล่าวว่ามีความไม่แน่นอนว่าภาษีศุลกากรจะมีผลกระทบชั่วคราวหรือถาวรต่อเงินเฟ้อ
- เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Moody’s หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ จาก AAA เป็น Aa1 พวกเขาเน้นว่าการไม่ดำเนินการมากกว่าทศวรรษโดยรัฐบาลสหรัฐฯ และสภาคองเกรสที่สืบทอดกันมาได้ส่งผลต่อสถานะการคลังที่เลวร้ายลงของประเทศ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้ในระยะยาว
- จากบริบทดังกล่าว ธนาคารใหญ่ๆ เชื่อมั่นว่าทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในปีหน้า Goldman Sachs คาดการณ์ว่าทองคำจะเฉลี่ยอยู่ที่ $3,700 ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี และจะถึง $4,000 ภายในกลางปี 2026
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: รูปแบบ 'double top' ถูกยกเลิก ราคาทองคำยังคงพุ่งขึ้น
ราคาทองคำตั้งเป้าที่จะขยายการปรับตัวขึ้นและยกเลิกรูปแบบกราฟ 'double top' ที่เกิดขึ้นเมื่อห้าวันก่อน ขณะที่ทองคำยังคงบันทึกจุดสูงสุดและต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง XAU/USD อาจไปถึง $3,300 ในระยะสั้น
โมเมนตัมสนับสนุนผู้ซื้อ ตามที่แสดงโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กล่าวคือ เมื่อทองคำทะลุ $3,300 ระดับแนวต้านถัดไปจะเป็นระดับจิตวิทยาที่ $3,350 ตามด้วยระดับ $3,400 การทะลุระดับหลังจะเปิดโอกาสให้ทดสอบจุดสูงสุดวันที่ 7 พฤษภาคมที่ $3,438 ก่อนที่จะถึง $3,500
ในทางกลับกัน หากทองคำลดลงต่ำกว่า $3,250 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $3,200 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,176 การทะลุระดับหลังจะเปิดโอกาสให้ทดสอบที่ $3,100
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
