ราคาทองคำพุ่งขึ้นท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงจากส
- ราคาทองคำขยายตัวขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาดการณ์ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง
- เทรดเดอร์คาดว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 40 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2025 ปรับความคาดหวังของตลาด
- ภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นจากการบริหารของทรัมป์อาจขัดขวางแนวโน้มเงินเฟ้อลดลง ส่งผลกระทบต่อทิศทางของทองคำ
ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงหลังจากข้อมูลที่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจผ่อนคลายนโยบายเนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อลดลง XAU/USD ซื้อขายที่ $2,690
ทองคำกลับมาเป็นขาขึ้นหลังจากสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐานลดลงเมื่อเทียบกับการคาดการณ์และการอ่านค่าของเดือนก่อนหน้า ข้อมูลดังกล่าวทําให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงเนื่องจากมีโอกาสเพิ่มขึ้นที่เฟดจะไม่ตัดอัตราดอกเบี้ยหลังการประชุมเดือนธันวาคม
หลังจากข้อมูลดังกล่าว เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 40 จุดพื้นฐาน (bps) ภายในสิ้นปี 2025
อย่างไรก็ตาม ทองคำยังไม่พ้นจากความเสี่ยงเนื่องจากการบริหารของโดนัลด์ ทรัมป์ที่กำลังจะมาถึงมีแผนที่จะใช้ภาษีศุลกากรซึ่งอาจกระตุ้นเงินเฟ้อและป้องกันไม่ให้เฟดลดต้นทุนการกู้ยืม
หากการบริหารที่กำลังจะมาถึงดำเนินการตามแผนภาษีศุลกากร อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นซึ่งจะส่งผลเสียต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน
ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินมุ่งเน้นไปที่ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ การขอรับสวัสดิการว่างงาน และการพูดของเฟด
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: การกระโดดของทองคำได้รับการสนับสนุนจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ที่ลดลง
- ราคาทองคำขยายตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง วัดโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปี ลดลง 9.5 จุดพื้นฐาน (bps) จาก 2.33% เป็น 2.234%
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เมื่อเทียบกับหกสกุลเงิน เพิ่มขึ้น 0.09% เป็น 109.29 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดรายวันที่ 108.62
- ในเดือนธันวาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.9% YoY ตามที่คาดการณ์ไว้ สูงกว่าการอ่านค่าของเดือนก่อนหน้าที่ 2.7% CPI พื้นฐานในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้น 3.2% YoY น้อยกว่าที่ลงทะเบียนในเดือนพฤศจิกายนที่ 3.3%
- ในปฏิทินข้างหน้า ยอดค้าปลีกคาดว่าจะอยู่ที่ 0.6% MoM ลดลงจาก 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 11 มกราคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 201K เป็น 210K
- จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางสูงขึ้นมากเนื่องจากระดับหนี้ของประเทศที่สูง เขาเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงแล้ว แต่เฟดกําลังรอดูว่าผู้ที่ได้รับเลือกตั้งจะทําอะไรเกี่ยวกับนโยบายการคลัง
- เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้นักลงทุนเห็นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมวันที่ 18 มิถุนายน
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำพุ่งสู่ $2,700 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลง
แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ โดยผู้ซื้อจับตาการฝ่าวงล้อมที่ชัดเจนของ $2,700 ฝั่งกระทิงกําลังรวบรวมแรงตามที่แสดงโดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และการเล็งขึ้นบ่งชี้ว่าโมเมนตัมสนับสนุนราคาที่สูงขึ้น เมื่อ XAU/USD ฝ่าวงล้อม $2,700 แนวต้านถัดไปจะเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 12 ธันวาคมที่ $2,726 ตามด้วยจุดสูงสุดที่ $2,790
ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $2,650 แนวรับถัดไปจะเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $2,643 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ $2,633
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
