USD/JPY ร่วงลงเมื่อเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี
- ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงปรับตัวขึ้น โดย USD/JPY ลดลงใกล้ระดับ 143.00 ในช่วงเวลายุโรปเมื่อวันศุกร์
- อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 3.5% YoY ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปีและสูงกว่าคาดการณ์
- อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.6% เท่ากับเดือนก่อนหน้าและต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม
ค่าเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยขยายการปรับตัวขึ้นหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่นสร้างความประหลาดใจในเชิงบวก คู่เงิน USD/JPY ลดลงต่ำกว่า 144.00 หลังจากที่มีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายใกล้ระดับ 143.00 ในช่วงเซสชันยุโรปเมื่อวันศุกร์ ลดลงมากกว่า 0.50% ในวันนั้น
ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 3.6% YoY ในเดือนเมษายน ซึ่งตรงกับตัวเลขในเดือนมีนาคมและเป็นการอ่านที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม ขณะที่ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดแต่รวมพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.5% YoY จาก 3.2% ในเดือนมีนาคม และสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 3.4% นี่เป็นการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงที่สุดในรอบสองปี ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาในเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง
การเพิ่มขึ้นล่าสุดของอัตราเงินเฟ้อเกิดจากการกระโดดอย่างรวดเร็วในราคาสินค้าอาหาร ซึ่งพุ่งขึ้น 7.0% YoY เนื่องจากบริษัทหลายแห่งปรับขึ้นราคาในเดือนเมษายน โดยราคาข้าวเกือบจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าที่ 98.6% จากปีที่แล้ว
ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดได้กระตุ้นการคาดเดาใหม่ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจพิจารณาเพิ่มความเข้มงวดนโยบายในเดือนข้างหน้า รองผู้ว่าการ BoJ นายชินอิจิ อุจิดะ ได้ชี้ให้เห็นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ว่า ธนาคารกลางอาจยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจญี่ปุ่นฟื้นตัวจากผลกระทบของภาษีที่สูงขึ้นจากสหรัฐฯ โดยระบุว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% หากสถานการณ์เป็นไปตามที่คาดการณ์ BoJ ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นหลักไว้ที่ 0.50% ในการประชุมเดือนพฤษภาคม
อย่างไรก็ตาม การสำรวจของ Reuters ที่จัดทำขึ้นระหว่างวันที่ 7 ถึง 13 พฤษภาคม แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม เสียงส่วนใหญ่เล็กน้อยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
ค่าเงินเยนยังได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง เนื่องจากความเชื่อมั่นโดยรวมยังคงระมัดระวัง และความเสี่ยงทางการคลังของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองทำให้ความต้องการของนักลงทุนสำหรับเงินดอลลาร์ลดลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตาม USD เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ไม่สามารถสร้างแรงดึงดูดได้แม้จะมีข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global ที่สดใสสำหรับเดือนพฤษภาคมที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี และกลับตัวจากระดับ 100.00 มาอยู่ที่ประมาณ 99.30 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในสัปดาห์นี้
ในด้านการค้า นายกรัฐมนตรีชิเกรุ อิชิบะ ได้เรียกเก็บภาษีจากสหรัฐฯ รวมถึง 25% สำหรับรถยนต์ว่าเป็น "วิกฤตชาติ" สำหรับเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก ผู้เจรจาต่อรองการค้าชั้นนำของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อากาซาวะ ได้ออกเดินทางไปวอชิงตันเมื่อวันศุกร์เพื่อเริ่มการเจรจารอบที่สามเพื่อบรรเทาความตึงเครียดทางการค้าและหลีกเลี่ยงผลกระทบทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
