AUD/USD ถอยตัวลงเมื่อ RBA ปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ และส่งสัญญาณการผ่อนคลายที่จำกัดในอนาคต
- RBA ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการลง 25 จุดพื้นฐาน โดยอ้างถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ลดลงและแรงกดดันจากทั่วโลก
- ดอลลาร์ออสเตรเลียถูกกดดันเพิ่มเติมจากความขัดแย้งทางการเมืองภายในและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของ PBoC ของจีน
- ผู้ว่าการ RBA Bullock สัญญาณความยืดหยุ่นแต่ลดความสำคัญของแนวโน้มการผ่อนคลายที่ยาวนาน
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ลดลงเล็กน้อยที่ 0.6415 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร พยายามที่จะรักษาเสถียรภาพใกล้กับระดับต่ำของวันก่อนหน้า ดอลลาร์ออสเตรเลียถูกกดดันอีกครั้งหลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐาน จาก 4.10% เป็น 3.85% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2023 การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการคาดการณ์อย่างกว้างขวางจากตลาดการเงิน โดยธนาคารใหญ่ๆ เช่น Westpac และ Commonwealth Bank of Australia (CBA) ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดก่อนการประชุม
AUD/USD ลดลงประมาณ 0.65% สู่ระดับ 0.6408 หลังจากการตัดสินใจ กลับตัวจากการปรับขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ความไม่มั่นคงทางการเมืองเพิ่มน้ำหนักให้กับแนวโน้มขาลงหลังจากที่พรรคชาติถอนการสนับสนุนจากกลุ่มฝ่ายค้านของออสเตรเลีย นอกจากนี้ ความรู้สึกเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลียยังแย่ลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ของธนาคารประชาชนของจีน (PBoC) ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตในคู่ค้าการค้าชั้นนำของออสเตรเลีย
RBA ระบุในแถลงการณ์นโยบายว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้ลดลง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านราคาได้ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง "เงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมากตั้งแต่จุดสูงสุดในปี 2022 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ทำงานเพื่อนำความต้องการรวมและอุปทานให้ใกล้เคียงกัน" ผู้ว่าการ Michele Bullock กล่าว
โดยมีน้ำเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับท่าทีที่แข็งกร้าวในเดือนกุมภาพันธ์ Bullock ยอมรับว่าบริบททั่วโลกได้เปลี่ยนไปในทางที่เลวร้าย โดยอ้างถึงการประกาศภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันที่ 2 เมษายน และความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับแนวโน้มระหว่างประเทศ หลังจากการตัดสินใจ เธอกล่าวว่าคณะกรรมการได้พิจารณาทั้งการคงอัตราไว้ที่เดิมและการปรับลด 50 จุดพื้นฐานที่มากขึ้น แต่สุดท้ายเลือกที่จะปรับลดอย่างระมัดระวัง 25 จุดพื้นฐาน
"มันหมายความว่าเรากำลังจะเข้าสู่ช่วงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานหรือไม่? ฉันไม่รู้ในตอนนี้... นั่นคือเหตุผลที่ฉันคิดว่าการปรับลด 25 จุดพื้นฐานอย่างระมัดระวังพร้อมการรับรู้ว่าหากเราต้องเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว เราสามารถทำได้ เรามีพื้นที่" เธอกล่าวเสริม
อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยรวม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงขยายการลดลงเพื่อซื้อขายใกล้ระดับ 100.00 ในวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ข้างสนามหลังจากที่ Moody’s ปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ลงเป็น Aa1 โดยอ้างถึงระดับหนี้ที่เพิ่มขึ้นและการขาดดุลทางการคลังที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของสหรัฐฯ หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อนุมัติการลดภาษีใหม่โดยไม่มีการลดการใช้จ่ายที่ชดเชยยังคงกดดันเงินดอลลาร์
RBA FAQs
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
