ค่าเงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวในกรอบแคบขณะที่นักลงทุนรอการอัปเดตนโยบายของ BoJ

• เงินเยนญี่ปุ่นขาดทิศทางที่ชัดเจนในวันพุธท่ามกลางสัญญาณพื้นฐานที่หลากหลาย.
• ความเสี่ยงที่เป็นบวกและข้อมูลมหภาคของญี่ปุ่นที่น่าผิดหวังจำกัดการปรับตัวขึ้นของ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย.
• ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มเติมในปี 2025 สนับสนุน JPY ท่ามกลางการเคลื่อนไหวของ USD ที่ซบเซา.

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) พยายามที่จะสร้างแรงดึงดูดที่มีความหมายในวันพุธและแกว่งตัวในกรอบการซื้อขายแคบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลาย ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งเพื่อบรรเทาผลกระทบจากภาษีใหม่ต่ออุตสาหกรรมรถยนต์ สัญญาณของการเจรจาการค้าที่เพิ่มขึ้นยังคงสนับสนุนความเสี่ยงที่เป็นบวก นอกจากนี้ ข้อมูลภายในประเทศที่น่าผิดหวังกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัด JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย.

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันที่รุนแรงและเลือกที่จะรอผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ที่สำคัญซึ่งเริ่มต้นในวันนี้ BoJ จะประกาศการตัดสินใจในวันพฤหัสบดีและคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจที่เปราะบางจากภาษีของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม สัญญาณของการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสให้มีการปรับนโยบายของ BoJ ต่อไป ซึ่งอาจยังคงเป็นแรงหนุนให้กับ JPY.

เทรดเดอร์เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนตัวไปอยู่ข้างสนามก่อนการประชุม BoJ ที่สำคัญซึ่งเริ่มในวันพุธนี้

• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งที่จะอนุญาตให้ผู้ผลิตรถยนต์ในสหรัฐฯ ลดจำนวนเงินที่พวกเขาจ่ายในภาษีนำเข้าสำหรับชิ้นส่วนต่างประเทศ นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่าชิ้นส่วนที่ผลิตในแคนาดาและเม็กซิโกที่ปฏิบัติตามกฎการค้าเสรีในอเมริกาเหนือจะไม่ต้องเผชิญกับภาษี.
• สิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับความก้าวหน้าในการเจรจาการค้าและความหวังสำหรับข้อตกลงการค้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงสนับสนุนความเสี่ยงที่เป็นบวก ในความเป็นจริง สก็อต เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าหลายประเทศคู่ค้าการค้าชั้นนำของสหรัฐฯ ได้เสนอภาษีที่ "ดีมาก".
• ข้อมูลจากรัฐบาลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นหดตัวลง 1.1% ในเดือนมีนาคม ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ยอดค้าปลีกของญี่ปุ่นยังต่ำกว่าที่คาดการณ์และเติบโต 3.1% YoY ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อเงินเยนญี่ปุ่น.
• ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเริ่มการประชุมด้านนโยบายในวันนี้และจะประกาศการตัดสินใจในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางคาดว่าจะดำเนินการอย่างระมัดระวังและหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าภาษีใหม่ของสหรัฐฯ อาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นชะลอตัวลงอย่างมาก.
• ความคาดหวังหลังการประชุมเดือนเมษายนมีความแตกต่างกันท่ามกลางสัญญาณทางเศรษฐกิจที่หลากหลายจากญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและการปรับขึ้นค่าจ้างที่สูงจากบริษัทใหญ่ในปีนี้ให้โอกาสแก่ BoJ ในการดำเนินการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นในปีนี้.
• ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลการเปิดงานและการเปลี่ยนแปลงแรงงาน (JOLTS) ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารได้เสริมสร้างกรณีสำหรับการกลับมาของรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนที่จะถึงนี้.
• ในความเป็นจริง สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่าการเปิดงานในสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก สู่ 7.19 ล้านตำแหน่งในวันสุดท้ายของเดือนมีนาคม จาก 7.480 ล้านตำแหน่ง (ปรับปรุงจาก 7.56 ล้านตำแหน่ง) ที่รายงานในเดือนก่อนหน้านี้ ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 7.5 ล้านตำแหน่ง.
• นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงสู่ 86.0 ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบห้าปี ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีของทรัมป์ นอกจากนี้ ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันและดัชนีความคาดหวังลดลงสู่ 133.5 และ 54.4 ตามลำดับ.
• CME FedWatch Tool ประเมินโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ในเดือนมิถุนายนที่ 65% เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 100 bps ภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี.
• ตอนนี้เทรดเดอร์มองไปที่ข้อมูลสำคัญของสหรัฐในวันพุธ – รายงาน ADP เกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชน รายงาน GDP ไตรมาสแรกล่วงหน้า และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐในวันศุกร์อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายของเฟด.
• ในระหว่างนี้ ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และเฟดควรยังคงเป็นแรงหนุนให้กับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่ USD/JPY.

หมี USD/JPY ต้องรอการทะลุระดับ 142.00 อย่างต่อเนื่องก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY เมื่อต้นสัปดาห์นี้ประสบปัญหาในการหาทิศทางที่ชัดเจนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมงและเผชิญกับการปฏิเสธใกล้ระดับ 144.00 การตกต่ำในภายหลังและออสซิลเลเตอร์เชิงลบในกราฟรายชั่วโมง/รายวันยืนยันแนวโน้มเชิงลบในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังเป็นการชาญฉลาดที่จะรอการขายตามมาที่ต่ำกว่า 142.00 ก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขาดทุนที่ลึกลงไป ราคาสปอตอาจเร่งการลดลงไปยังระดับกลาง 141.00s ระหว่างทางไปยังพื้นที่ 141.10-141.00 แนวโน้มขาลงอาจขยายไปยังแนวรับระดับกลาง 140.50 ก่อนที่คู่เงินจะลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน – ระดับต่ำกว่า 140.00 ที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว.

ในทางกลับกัน พื้นที่ 142.60-142.65 น่าจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ซึ่งหากทะลุผ่านไปได้อาจทำให้เกิดการปิดออเดอร์สั้นและดันคู่ USD/JPY ขึ้นไปเหนือระดับ 143.00 ไปยังแนวต้านที่สำคัญถัดไปใกล้โซน 143.40-143.45 ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะช่วยให้ราคาสปอตสามารถเอาชนะระดับ 144.00 ได้ การยอมรับเหนือระดับนี้จะบ่งชี้ว่าคู่เงินได้形成จุดต่ำสุดในระยะสั้นและเปิดทางให้มีการปรับตัวขึ้นที่มีความหมาย.