ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่า $3,300; จุดต่ำสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นกุญแจสำคัญสำหรับขาขึ้น

• ราคาทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในวันจันทร์ท่ามกลางความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าสหรัฐ-จีน

• การลดลงของการบริโภคทองคำในจีนและการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐยังส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์

• ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าและการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับผู้ขาย XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายใหม่ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่และลดลงสู่บริเวณ $3,268-3,267 กลับมาใกล้กับจุดต่ำสุดในวันศุกร์ในระหว่างเซสชั่นเอเชีย แม้จะมีสัญญาณที่หลากหลายจากสหรัฐฯ และจีน นักลงทุนยังคงมีความหวังเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ การลดลงของการบริโภคทองคำในจีนในไตรมาสแรกของปี 2025 กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความต้องการทองคำที่เป็นที่หลบภัยดั้งเดิมลดลง

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พยายามที่จะสร้างฐานจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้วจากระดับต่ำสุดในหลายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์แรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่สามารถช่วยสนับสนุนราคาทองคำได้ ดังนั้นจึงควรรอการขายที่มีความต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่งก่อนที่จะวางเดิมพันสำหรับการปรับตัวลดลงที่มีนัยสำคัญจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำถูกกดดันจากความต้องการที่ลดลง; แนวโน้มขาลงดูเหมือนจะถูกจำกัด

• จีนได้ยกเว้นการนำเข้าสหรัฐบางรายการจากภาษี 125% ที่กำหนดเมื่อเดือนนี้เพื่อตอบสนองต่อภาษี 145% ของสหรัฐที่มีต่อการนำเข้าจากจีน นี่เป็นการยืนยันจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าการเจรจาการค้ากำลังดำเนินอยู่กับจีนและเพิ่มความหวังในการลดความตึงเครียดทางการค้าอย่างรวดเร็วระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

  
  

• จีนยังไม่ได้ยืนยันการยกเว้นใด ๆ และปฏิเสธการเจรจาภาษีที่กำลังดำเนินอยู่ ในขณะเดียวกัน การประกาศที่เปลี่ยนแปลงของทรัมป์และความกลัวการถดถอยทั่วโลกยังคงสนับสนุนความต้องการทองคำที่เป็นที่หลบภัย

  
  

• สมาคมทองคำจีนกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าการบริโภคทองคำของประเทศลดลง 5.96% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 290.492 ตันในไตรมาสแรกของปี 2025 นอกจากนี้ ราคาทองคำที่สูงยังคงกดดันความต้องการทองคำเครื่องประดับ ซึ่งลดลง 26.85% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 134.531 ตัน ในขณะที่การบริโภคทองคำแท่งและเหรียญเพิ่มขึ้น 29.81% สู่ 138.018 ตัน

  
  

• ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาการฟื้นตัวในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะขาดการสนับสนุนจากการเก็งกำไรว่าเฟดจะกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและลดต้นทุนการกู้ยืมลงหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2025 นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ท่ามกลางสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ ซึ่งจำกัดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า

  
  

• เกาหลีเหนือได้ยืนยันเป็นครั้งแรกว่ามีการส่งทหารไปต่อสู้ในความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน ทรัมป์ได้เรียกร้องให้รัสเซียหยุดการโจมตีในยูเครนในวันอาทิตย์ ขณะที่มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐอาจถอนตัวจากความพยายามสันติภาพหากไม่เห็นความก้าวหน้า ซึ่งทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับผู้ขาย XAU/USD

  
  

• นักลงทุนในสัปดาห์นี้จะเผชิญกับการเปิดเผยข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงรายงานการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ในวันอังคาร, การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐในวันพุธ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายของเฟดและให้แรงกระตุ้นที่มีนัยสำคัญต่อสินค้าโภคภัณฑ์

  
  

ผู้ขายราคาทองคำต้องรอการขายที่มีความต่อเนื่องต่ำกว่า $3,265-3,260 ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่

จากมุมมองทางเทคนิค ผู้ค้าขาลงต้องรอการยอมรับต่ำกว่าระดับการย้อนกลับ Fibonacci 38.2% ของขาขึ้นล่าสุดจากบริเวณกลาง $2,900 หรือจุดต่ำสุดรายเดือนก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่ การขายที่มีความต่อเนื่องต่ำกว่าระดับสนับสนุนทันทีที่ $3,265-3,260 จะยืนยันการแตกหักและทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะขยายการปรับตัวลดลงล่าสุดจากระดับจิตวิทยา $3,500 หรือจุดสูงสุดตลอดกาล การลดลงที่ตามมาสามารถดึงโลหะมีค่าไปยังระดับการย้อนกลับ 50% ประมาณบริเวณ $3,225 ระหว่างทางไปยังระดับ $3,200 การแตกหักที่ชัดเจนต่ำกว่าระดับหลังจะบ่งชี้ว่าสินค้าโภคภัณฑ์ได้แตะจุดสูงสุดในระยะสั้น

ในทางกลับกัน การพยายามฟื้นตัวกลับเหนือระดับ $3,300 อาจเผชิญกับแนวต้านบางประการใกล้กับจุดสูงสุดในเซสชั่นเอเชีย ประมาณบริเวณ $3,331-3,332 การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและยังคงถูกจำกัดใกล้กับโซนอุปทานที่ $3,366-3,368 ระดับหลังนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ หากสามารถทะลุผ่านได้อย่างชัดเจนจะช่วยให้ราคาทองคำกลับไปที่ระดับ $3,400 การเคลื่อนไหวอาจขยายไปยังระดับอุปสรรคกลางที่ $3,425-3,427 ก่อนที่ผู้ซื้อจะพยายามใหม่ในการพิชิตระดับจิตวิทยา $3,500