ชื่อประธาน Fed คนใหม่ทำเรื่อง กดดันทอง - Bitcoin ร่วงแรงในรอบหลายสัปดาห์ ด้านไทยยังต้องลุ้น อาจกลับมาโดนภาษี 37%

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.เกมเปลี่ยนตัวประธาน Fed และตัวเลขเงินเฟ้อสุดแสบ

เริ่มต้นเดือนกุมภาพันธ์2026 ด้วยความเผ็ดร้อน เมื่อประธานาธิบดี Donald Trump ได้ตัดสินใจเสนอชื่อ Kevin Warsh ให้ดำรงตำแหน่งประธาน Fed คนใหม่แทน Jerome Powell ที่กำลังจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม ซึ่งตลาดมองว่า Kevin Warsh เป็นตัวเลือกที่ “ปลอดภัย” กว่าผู้สมัครคนอื่นในแง่ของการรักษาความเป็นอิสระของธนาคารกลาง แม้เขาจะมีชื่อเสียงว่าเป็นสายเหยี่ยว (Hawk) ที่เฝ้าระวังเงินเฟ้ออย่างเข้มงวดก็ตาม

ความท้าทายแรกที่รออยู่คือดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนธันวาคมที่พุ่งสูงเกินคาดถึง 0.5% ขณะที่ Core PPI ทะยานไปถึง 0.7% สะท้อนว่าภาวะเงินเฟ้อเริ่มฝังรากลึกในระบบเศรษฐกิจวงกว้าง  ทำให้โอกาสในการปรับลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปอาจต้องรอจนถึงเดือนมิถุนายน 2026

2.ราคาทองคำร่วงแรง ตลาดร้องกันระงม

หลังจากสร้างประวัติศาสตร์พุ่งแตะระดับ 5,602 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 ราคาทองคำ (XAUUSD) ก็เข้าสู่โหมดปรับฐานอย่างรุนแรงโดยร่วงลงมาแตะระดับประมาณ 4,650 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันนี้ นักวิเคราะห์เปรียบเทียบอาการของตลาดทองคำตอนนี้ว่าเหมือนวัยรุ่นใจร้อนที่เคลื่อนไหวหวือหวาเกินขีดจำกัดทางเทคนิค

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเชิงภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นเกราะกำแพงสำคัญ ทั้งกรณีความตึงเครียดเรื่องเกาะกรีนแลนด์ที่สหรัฐฯ ขู่จะใช้มาตรการภาษีศุลกากร 10% - 25% กับยุโรป และคำเตือนจาก Iran ที่อาจจุดชนวนความขัดแย้งระดับภูมิภาค รวมถึงการที่ธนาคารกลางกลุ่มประเทศเกิดใหม่ยังคงสะสมทองคำเฉลี่ย 60 ตันต่อเดือนเพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ ทำให้กูรูหลายสำนักยังเชื่อว่าราคามีสิทธิ์กลับไปทดสอบ $5,400 - 6,000 ดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีนี้

3.วิกฤตศรัทธาคริปโต และภาวะ Shut down ที่ยังไม่จบ

ตลาดคริปโตเผชิญกับสภาวะเงินทุนไหลออกอย่างรุนแรง โดย Bitcoin (BTC) ร่วงหลุดระดับสำคัญลงมาทดสอบจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 75,709 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยบางส่วนของยักษ์ใหญ่อย่าง Strategy ที่ประมาณ 76,037 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ

ปรากฏการณ์นี้สวนทางกับความเชื่อที่ว่าคริปโตจะเป็นทองคำดิจิทัลในช่วงวิกฤต โดยสาเหตุหลักมาจากภาวะขาดสภาพคล่องใหม่เข้ามาเติมในระบบ ขณะที่สถานการณ์การเมืองในสหรัฐฯ ก็ยังไม่สู้ดีนัก เมื่อภาวะการปิดหน่วยงานรัฐบางส่วน (Partial Government Shutdown) มีแนวโน้มจะลากยาวเกินกว่า 90 ชั่วโมง เนื่องจากความขัดแย้งด้านงบประมาณความมั่นคงระหว่างพรรค Republican และ Democrat  ซึ่งความล่าช้าในการอนุมัติงบประมาณนี้อาจส่งผลต่อการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์นี้

4.หุ้นนิคมฯ ไทยกระอักเลือดหลังติดบัญชีเฝ้าระวังวอชิงตัน

ปิดท้ายที่ตลาดหุ้นไทยที่โดนหมัดฮุคจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หลังประกาศเพิ่มชื่อประเทศไทยเข้าสู่ “บัญชีเฝ้าระวัง” (Monitoring List) ด้านนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากไทยเกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ สูงถึง 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินเกณฑ์ที่กำหนดไว้เพียง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ไปไกล ส่งผลให้หุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง WHA และ AMATA ร่วงหนักกว่า 9.41% จากความกังวลว่าสหรัฐฯ อาจปรับเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากไทยจากเดิม 19% กลับไปที่ 37% เพื่อลดการขาดดุล รวมถึงมาตรการสกัดกั้นชิป AI จากจีนที่อาจใช้ไทยเป็นทางผ่าน นักลงทุนจึงควรจับตาการเจรจา FTA ระหว่างไทยและสหภาพยุโรป (EU) ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด  เพื่อเป็นทางออกในการหาตลาดสำรองทดแทนแรงบีบคั้นจากฝั่งวอชิงตัน