Ações da Oracle caem mais de 4% para mínima em dois anos após Microsoft supostamente recusar renovação de contrato de computação de IA com chips mais antigos

TradingKey - As ações da Oracle (ORCL) despencaram. Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, a Microsoft (MSFT) está encerrando gradualmente um acordo para alugar capacidade computacional de IA da Oracle, como parte de uma reavaliação mais ampla de sua parceria multibilionária em nuvem.

Após a notícia, as ações da Oracle chegaram a cair mais de 4%, atingindo o menor patamar desde março de 2024. Até o momento desta publicação, a queda havia recuado para 2,3%, com os papéis negociados a US$ 112,51.

Gráfico das ações da Oracle, Fonte: TradingView

Pessoas familiarizadas com o assunto afirmaram que, nos últimos meses, após optar por não renovar o contrato, a Microsoft começou a descontinuar gradualmente o uso da capacidade computacional alugada da Oracle. O hardware utiliza chips de gerações anteriores da Nvidia (NVDA) e, à medida que os requisitos da Microsoft evoluíram, não atende mais às suas especificações.

A parceria de computação de IA divulgada anteriormente entre as duas partes inclui um acordo plurianual. A Oracle anunciou em novembro de 2023 que a Microsoft utilizaria a Oracle Cloud Infrastructure (OCI) em conjunto com sua própria plataforma Azure para fornecer serviços de inferência de IA para a busca conversacional do Bing, incluindo a análise de resultados de pesquisa e a geração de respostas. Isso permitiu que a Oracle absorvesse a demanda computacional que excedia a própria infraestrutura da Microsoft.

A decisão da Microsoft de não renovar significa que a Oracle precisa encontrar novos usuários para essa capacidade. Para a Oracle, o ponto crucial é saber se clientes substitutos conseguirão assumir a demanda a tempo. Se a capacidade computacional liberada puder ser rapidamente sublocada mantendo preços favoráveis, espera-se que o impacto na receita decorrente da saída da Microsoft seja contido. No entanto, se o hardware permanecer ocioso por um período prolongado, os custos com data centers e instalações ainda terão de ser arcados, o que pode pressionar as margens de nuvem e o retorno sobre o investimento. Dessa forma, a não renovação por parte de um grande cliente aprofundou o escrutínio do mercado sobre a vida útil econômica e o retorno de caixa no longo prazo do hardware de IA.