Previsão do preço das ações da ARM: Ação atinge mínima de 6 meses após resultados, US$ 180 torna-se suporte-chave para os comprados

TradingKey - No fechamento de 4 de novembro, no horário do Leste, as ações da Arm (ARM) caíram 5,28%, fechando a US$ 191,80. Após a Arm divulgar seu relatório financeiro mais recente, suas ações recuaram mais cerca de 2,6% no after-hours, sendo negociadas em torno de US$ 186,90. Embora a receita do segundo trimestre fiscal da empresa e o lucro por ação ajustado tenham superado as expectativas do mercado, a receita de royalties teve um desempenho relativamente fraco, enquanto o guidance para o próximo trimestre ficou apenas ligeiramente acima das previsões dos analistas, levando o mercado a reprecificar seu ritmo de crescimento futuro.

Receita sobe 27% com negócio de licenciamento superando expectativas

De acordo com o relatório financeiro mais recente, a receita da ARM no segundo trimestre do ano fiscal de 2027 atingiu US$ 1,44 bilhão, uma alta de 27% na comparação anual, superando as expectativas do mercado de aproximadamente US$ 1,38 bilhão; o lucro por ação ajustado foi de US$ 0,52, também acima das previsões do mercado de cerca de US$ 0,47.

Por segmento de negócio, a receita de licenças e outras receitas atingiu US$ 773 milhões, significativamente acima das expectativas do mercado e atuando como a principal responsável pelo resultado trimestral acima do esperado. Em contrapartida, a receita de royalties ficou em US$ 670 milhões, subindo 8% na comparação anual, mas ficando abaixo das projeções do mercado. Como a receita de royalties reflete principalmente o volume de chips com arquitetura Arm fornecidos, seu ritmo de crescimento relativamente mais lento tornou-se um dos principais pontos de atenção após a divulgação do relatório.

Os data centers de IA continuam sendo uma área de rápido crescimento para a ARM. A empresa afirmou que a arquitetura Arm respondeu por mais da metade das implantações de servidores entre os principais provedores de serviços em nuvem em 2025, e projeta que essa fatia possa ultrapassar 60% até o final de 2026. O Google também começou a adotar os chips Axion, baseados em Arm, em seus sistemas de IA. Além disso, a empresa espera que as vendas acumuladas de CPUs Arm AGI atinjam aproximadamente US$ 2 bilhões entre os anos fiscais de 2027 e 2028.

Para o próximo trimestre fiscal, a ARM espera que a receita seja de aproximadamente US$ 1,54 bilhão, para mais ou para menos US$ 50 milhões, ligeiramente acima das estimativas do mercado de cerca de US$ 1,53 bilhão; o lucro por ação ajustado é projetado em US$ 0,56, para mais ou para menos US$ 0,04, em comparação com as expectativas do mercado de cerca de US$ 0,55.

Análise Técnica do Preço das Ações da ARM

Gráfico diário das ações da Arm, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário do preço das ações da Arm, a tendência geral mostra um padrão claro de topos e fundos descendentes, indicando um viés de baixa de curto a médio prazo. Ao mesmo tempo, com o rompimento do candlestick abaixo da média móvel de 144 dias e do nível de suporte de US$ 225, o ímpeto vendedor de curto prazo fortaleceu-se significativamente, impulsionando a ação ainda mais para baixo. Após a divulgação do balanço, o papel atingiu uma nova mínima no after-hours de quarta-feira, caindo brevemente abaixo da mínima de 29 de abril, de US$ 193,91.

Em relação aos indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) está em torno de 32,7, próximo da zona de sobrevenda, enquanto o MACD permanece em território negativo, indicando que as ações ainda podem enfrentar novas quedas no curto prazo.

Atualmente, se o preço da ação na abertura de hoje der continuidade à tendência do after-hours da sessão anterior e romper abaixo de US$ 193,91, abrirá espaço para quedas mais profundas, com o principal alvo de baixa testando o nível chave de suporte em US$ 180. Caso esse suporte não se sustente, o papel poderá recuar em direção ao suporte próximo a US$ 160.

Por outro lado, se a ação interromper a queda e se estabilizar perto do nível de suporte de US$ 180, ocorrerá um repique de recuperação técnica de curto prazo. A principal resistência superior a ser observada é a faixa de US$ 190 a US$ 200. Se a ação se consolidar acima de US$ 200, continuará a testar a zona de resistência de US$ 210 a US$ 225. Se romper com firmeza e se mantiver acima de US$ 225, abrirá espaço para altas em direção a US$ 280.