Previsão do preço das ações da Marvell Technology: Morgan Stanley diz que liquidação foi exagerada e ação está pronta para se recuperar a US$ 163

TradingKey - Após a Marvell Technology (MRVL) anunciar a aquisição da Lumentum (LITE), a ação acumulou um recuo de mais de 30%, fechando em US$ 171,41 em 2 de novembro. Custos elevados de aquisição, diluição acionária e um longo cronograma de conclusão assustaram os investidores, mas o Morgan Stanley acredita que a onda de vendas no mercado pode ter sido exagerada.

O Morgan Stanley destaca que os pontos fortes da Marvell estão concentrados em processadores de sinal digital, chips de comutação e chips customizados, enquanto a Lumentum possui capacidades escassas de fabricação de lasers. Após a fusão, as duas empresas poderão projetar conjuntamente fontes de luz e chips, reduzindo os ciclos de qualificação dos clientes e aumentando o valor dos produtos proprietários por conexão óptica. A aquisição também ajuda a garantir suprimentos críticos de lasers. À medida que os clientes de data centers voltados para IA migram para soluções de comunicação óptica mais integradas, a Marvell terá a oportunidade de conquistar pedidos com um portfólio de produtos mais abrangente.

A instituição financeira também destacou que a oferta restrita de lasers impulsionou sua rentabilidade acima das metas anteriores de longo prazo. Se a nova capacidade fizer os preços caírem, os lucros poderão ficar abaixo das expectativas implícitas na precificação da transação, mesmo com o crescimento da receita. Além disso, alguns dos atuais clientes de DSP da Marvell são concorrentes da Lumentum, e o risco de perda de clientes após a fusão pode anular os ganhos de sinergia.

No geral, o Morgan Stanley acredita que a onda de vendas no mercado foi exagerada, mantendo sua recomendação "Equal-Weight" e o preço-alvo de US$ 300.

Do ponto de vista técnico, a Marvell está atualmente em uma busca por fundos após sucessivos rompimentos para baixo. A ação caiu abaixo do nível de retratação de Fibonacci de 0,786 (por volta de US$ 192,5) e se aproxima da mínima anterior do final de julho (US$ 162,90). O foco principal agora é se essa mínima histórica poderá oferecer suporte.

Embora a ação tenha recuperado ligeiramente em relação às mínimas intradia, uma estrutura clara de fundo ainda não se formou. A recente queda rompeu abaixo da faixa de consolidação anterior, e uma redução das perdas em um único candlestick é insuficiente para sinalizar o fim do ajuste.

Gráfico diário de preços das ações da Marvell, Fonte: TradingView

Embora as médias móveis de curto prazo estejam divergindo para baixo e a tendência de curto prazo continue fraca, a média móvel exponencial de 80 dias está ligeiramente acima da média móvel exponencial de 160 dias, média móvel exponencial de 160 dias.

O principal suporte abaixo fica na mínima do final de julho (US$ 162,90). Se a ação se mantiver acima desse nível, poderá iniciar um repique técnico, com preços-alvo na zona de resistência de US$ 192,5–US$ 193,46, formada pelo nível de retratação de Fibonacci de 0,786 e pela média móvel exponencial de 5 dias. Se a ação cair abaixo de US$ 162,90 e não conseguir recuperá-lo em um movimento de retração, a estrutura de baixa será ainda mais reforçada.