SK Hynix e Samsung Electronics despencam enquanto KOSPI cai mais de 5%, acionando o mecanismo sidecar

TradingKey - Fortes quedas da SK Hynix e da Samsung arrastaram o KOSPI para uma baixa de mais de 5%, disparando o mecanismo de sidecar para conter as vendas programadas.

Em 30 de outubro, o mercado acionário sul-coreano sofreu uma derrocada de "Sexta-Feira Negra". O Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) abriu em queda com um gap hoje, com as perdas se expandindo fora de controle. Despencando mais de 5% no intradia, o índice sofreu um verdadeiro banho de sangue, rompendo a marca psicológica chave dos 5.700 pontos para ser negociado temporariamente a 5.616,95.

Gráfico do KOSPI, fonte: TradingView

Como o principal contrato futuro do KOSPI 200 despencou mais de 5% durante os negócios da manhã e permaneceu em queda por mais de 1 minuto, a Korea Exchange (KRX) acionou com urgência um mecanismo de proteção contra vendas pela manhã, suspendendo forçadamente as ordens de venda programadas por 5 minutos para conter um pânico em cascata provocado por fundos quantitativos e vendas automáticas de stop-loss.

O principal gatilho para o banho de sangue nas ações sul-coreanas e a ativação do mecanismo de sidecar foram os balanços das mega-caps de tecnologia dos EUA, que despertaram preocupações globais quanto ao CapEx e ansiedade em relação ao ROI. As duas gigantes do mercado sul-coreano, SK Hynix e Samsung Electronics — fornecedoras monopolísticas globais de High Bandwidth Memory (HBM) —, viram suas elevadas valuations, sustentadas inteiramente por orçamentos ilimitados de CapEx das gigantes de CSP dos EUA, passarem por uma forte correção. Até o fechamento desta edição, a Samsung Electronics recuava mais de 6% e a SK Hynix despencava quase 9%.

O banho de sangue de forte volume registrado hoje incluiu um rebalanceamento extremo de carteiras focado em aversão ao risco (risk-off) por parte do capital multinacional antes das eleições de meio de mandato dos EUA, em 3 de novembro. Assim que os resultados eleitorais forem definidos e a incerteza política se dissipar, a disposição do capital que está de fora em retornar ao mercado em torno do fosso de valuation da SK Hynix será crucial para determinar se as ações sul-coreanas conseguirão estancar a queda.