Previsão para o Preço das Ações da Intel: Resultados do 3T Superam Expectativas, mas Ações Despencam Mais de 23% no After-Hours e Podem Cair para US$ 55

TradingKey — No fechamento de 29 de outubro, pelo horário da Costa Leste dos EUA, as ações da Intel (INTC) caíram 3,62%, fechando a US$ 92,07. Pouco depois, após a Intel divulgar seu balanço do terceiro trimestre de 2026, suas ações despencaram 23,03% no pós-mercado. O relatório mostrou que, embora a receita do terceiro trimestre e o lucro por ação ajustado tenham superado as expectativas do mercado, a projeção para o quarto trimestre ficou significativamente abaixo das estimativas de Wall Street, o que, somado à fraqueza do mercado de PCs, às restrições de suprimento na fabricação e à pressão sobre o fluxo de caixa, fez os papéis despencarem após o fechamento.

Por que as ações da Intel estão caindo? Resultados do 3T superam as expectativas, mas guidance para o 4T fica significativamente abaixo das estimativas do mercado

A receita da Intel no terceiro trimestre atingiu US$ 16,51 bilhões, uma alta de 21% em comparação anual e ligeiramente acima das expectativas do mercado, de aproximadamente US$ 16,48 bilhões; o lucro por ação não GAAP foi de US$ 0,52, também significativamente superior à previsão do mercado de US$ 0,40. A margem bruta não GAAP subiu para 44,1%, avanço de 4,1 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa gerou US$ 5,1 bilhões em fluxo de caixa operacional no terceiro trimestre.

Por segmento de negócio, a área de Data Center e IA foi o principal motor de crescimento neste trimestre. A receita de Data Center e IA alcançou US$ 7,3 bilhões, salto de 78% em comparação anual, enquanto a receita da Intel Foundry atingiu US$ 6,7 bilhões, avanço de 58% na mesma base de comparação. Em contrapartida, a receita do CCPG ficou em US$ 8,1 bilhões, queda de 5% em relação ao ano anterior, refletindo que, embora a demanda por servidores e IA continue forte, o negócio de PCs permaneceu sob pressão.

O que realmente desencadeou a forte queda das ações no pós-mercado foi a projeção para o quarto trimestre. A Intel prevê que a receita do quarto trimestre fique entre US$ 15,0 bilhões e US$ 16,0 bilhões, bem abaixo das expectativas do mercado de cerca de US$ 17,07 bilhões; o LPA ajustado é projetado em US$ 0,25, ficando também atrás das estimativas do mercado, de aproximadamente US$ 0,44. A empresa espera que sua margem bruta não GAAP no quarto trimestre caia para 38%, marcando um recuo perceptível em relação aos 44,1% do terceiro trimestre.

A administração afirmou que a fraqueza no mercado de PCs deve persistir pelo menos até o primeiro semestre de 2027. Enquanto isso, um incidente anterior na fábrica da Intel em Kiryat Gat, Israel, impactou a produção e deve reduzir a receita em cerca de US$ 600 milhões ao longo de dois trimestres, com o impacto na receita do quarto trimestre estimado em aproximadamente US$ 300 milhões, o que reduzirá a margem bruta do quarto trimestre em cerca de 2 pontos percentuais.

Além disso, os investimentos em capital e o fluxo de caixa continuam sendo focos centrais para o mercado. A Intel prevê investimentos em capital de fabricação em torno de US$ 20 bilhões em 2026 e planeja aumentar ainda mais os investimentos em 2027, ao mesmo tempo em que projeta que um fluxo de caixa livre positivo continuará inalcançável este ano. Embora a demanda por CPUs para data centers permaneça forte, restrições de oferta no curto prazo impedem que a Intel atenda plenamente a essa demanda, tornando difícil que o crescimento no segmento de servidores compense totalmente a fraqueza do mercado de PCs e as pressões de fabricação por enquanto.

Análise Técnica do Preço das Ações da Intel

Gráfico diário das ações da Intel, Fonte: TradingView

A julgar pelo gráfico diário de preços da Intel, a ação passou por uma clara consolidação antes da divulgação do balanço. Após encontrar suporte brevemente em US$ 85, a estrutura altista de curto prazo melhorou, indicando potencial para a continuidade do repique de alta. No entanto, impulsionada pelas notícias negativas sobre os resultados, a ação despencou no after-market, rompendo o nível de suporte de US$ 85 e a mínima de 29 de julho, de US$ 81,79, saindo de sua fase de consolidação em patamares elevados e abrindo espaço para quedas adicionais.

Atualmente, se o papel mantiver o ímpeto do after-market de ontem após a abertura de hoje e cair abaixo de US$ 81,79, o preço testará primeiramente o suporte de US$ 70. Se esse nível não se sustentar, a ação abrirá potencial de queda em direção ao suporte-chave de US$ 55.

Por outro lado, se a ação conseguir se sustentar em US$ 70 hoje, um repique de recuperação técnica de curto prazo poderá se iniciar, com potencial para testar a resistência na faixa de US$ 80 a US$ 82. Caso o papel avance além de US$ 82, é provável que continue em alta para testar a resistência perto de US$ 85.