Inflação do PCE dos EUA em setembro sobe para 3,6%, ouro cai abaixo de US$ 4.000, Bitcoin cai abaixo de US$ 77.000

TradingKey - Em 30 de outubro, o ouro (XAUUSD) e o Bitcoin (BTC) continuaram sob pressão. Os dados da inflação do PCE de setembro nos EUA mostraram altas na comparação anual tanto no indicador cheio quanto no núcleo da inflação. Somado ao fato de o Federal Reserve ter mantido as taxas de juros inalteradas enquanto sinalizava uma postura mais rígida (hawkish), as expectativas do mercado para outro aumento de juros em dezembro esquentaram ainda mais. Após recuar mais de 1% na sessão anterior, o ouro à vista caiu brevemente abaixo de US$ 4.000 no intradia de hoje, enquanto o Bitcoin recuou ainda mais, ficando temporariamente abaixo de US$ 77.000 durante as negociações intradia para atingir a mínima em seis semanas.

Gráfico diário de preços do Bitcoin, Fonte: TradingView

De acordo com dados divulgados pelo Departamento de Comércio dos EUA, o índice de preços do PCE cheio subiu 0,5% na comparação mensal em setembro, ante 0,3% em agosto, e avançou 3,6% na base anual, acima do valor anterior de 3,4%. O núcleo do PCE, que exclui preços de alimentos e energia, subiu 0,3% em relação ao mês anterior e 3,1% na comparação anual, ambos apresentando alta em relação às leituras anteriores. Embora todos os números tenham vindo em linha com as expectativas do mercado, a inflação cheia acelerou por períodos consecutivos e o núcleo da inflação não mostrou desaceleração perceptível, indicando que as pressões sobre os preços nos EUA persistem.

Ao mesmo tempo, o crescimento anualizado do PIB dos EUA no terceiro trimestre atingiu 3,4%, superando as expectativas do mercado de 3,2% e refletindo a contínua resiliência econômica. Diante do cenário de alta da inflação e forte crescimento econômico, o espaço para novos cortes de juros pelo Fed fica limitado. O Federal Reserve havia mantido anteriormente as taxas de juros na faixa de 3,75%-4,00%, mas dois dirigentes defenderam um aumento de 25 pontos-base nas taxas. Segundo dados do CME, o mercado projeta que a probabilidade de uma elevação de juros pelo Fed em dezembro permaneça em aproximadamente 74,9%.

Como o ouro em si não gera rendimento de juros, o aumento das expectativas do mercado de que as taxas permaneçam mais altas por mais tempo reduz a atratividade relativa de manter o metal para os investidores. Até a sessão de negociação asiática de 30 de outubro, os preços do ouro caíram para a mínima de US$ 3.996,45.

Quanto ao Bitcoin, além do ambiente macroeconômico de aperto nas taxas de juros, o mercado de criptomoedas também foi impactado por um incidente de segurança na Binance. A Binance havia declarado anteriormente que estava investigando possíveis problemas de segurança, e instituições relevantes congelaram mais de US$ 2,5 bilhões em criptoativos. Afetado por essa situação, o mercado de criptomoedas registrou liquidações generalizadas, com o Bitcoin caindo para a mínima intradia de US$ 76.658, atingindo o menor patamar em seis semanas.

No curto prazo, os dados do PCE de setembro reforçaram ainda mais as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros elevadas, deixando tanto o ouro quanto o Bitcoin sob certa pressão. Os investidores devem ficar atentos aos próximos discursos de dirigentes do Fed, aos dados de inflação nos EUA e aos fluxos de capital no mercado de criptomoedas, pois esses fatores serão determinantes para a trajetória de ambas as classes de ativos.