A Semana à Frente: Decisão de juros do Fed se aproxima enquanto Microsoft, Alphabet e Amazon divulgam resultados

TradingKey - Durante a semana de 26 a 30 de outubro, no horário do Leste dos EUA, o mercado de ações norte-americano enfrentará eventos cruciais, incluindo a reunião de outubro do FOMC do Federal Reserve, a estimativa preliminar do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre dos EUA e o relatório de Renda e Gastos Pessoais de setembro.

Em setembro, o Federal Reserve elevou a faixa-alvo da taxa dos federal funds em 25 pontos-base, para 3,75%-4,00%. Em 22 de outubro, a ferramenta CME FedWatch mostrava que o mercado estimava uma probabilidade de aproximadamente 90,6% de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de outubro.

Como essas probabilidades oscilam de acordo com as variações nos preços dos contratos futuros de federal funds, os investidores ainda precisam prestar atenção redobrada aos sinais transmitidos na declaração de política monetária e na coletiva de imprensa.

Enquanto isso, a temporada de balanços do terceiro trimestre nos EUA entra em sua fase de pico. Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT) divulgarão seus resultados em 28 de outubro, enquanto Amazon (AMZN) e Intel (INTC) divulgarão seus resultados em 29 de outubro.

O crescimento dos negócios de computação em nuvem e IA, as despesas de capital (capex), a publicidade digital e a demanda por e-commerce serão áreas centrais de atenção do mercado.

Prévia dos Principais Eventos

Reunião do FOMC de Outubro: Declaração de Política Monetária e Trajetória Futura dos Juros em Foco

O Federal Reserve realizará sua reunião do FOMC de outubro de terça a quarta-feira (27 e 28 de outubro), divulgando sua declaração de política monetária às 14h do dia 28 de outubro, seguida por uma coletiva de imprensa às 14h30.

Em setembro, o Federal Reserve elevou a faixa-alvo da taxa dos federal funds em 25 pontos-base, para 3,75%–4,00%, marcando seu primeiro aumento de juros desde julho de 2023. Os dados divulgados recentemente sobre emprego, inflação e gastos dos consumidores servirão como principais referências para os dirigentes na avaliação das taxas de juros.

A reunião de outubro não incluirá o Sumário de Projeções Econômicas nem o gráfico de pontos. Os participantes do mercado acompanharão de perto a redação da declaração de política monetária e a avaliação do presidente do Fed sobre a inflação, o mercado de trabalho e as condições futuras da política monetária para calibrar a possível direção da política para a reunião de dezembro.

Se o Fed continuar a enfatizar os riscos inflacionários e a possibilidade de novos aumentos de juros, os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o dólar poderão subir, pressionando as ações de tecnologia de alta valuation; caso a declaração indique preferência por pausar os aumentos de juros, o apetite pelo risco no mercado poderá ser sustentado.

Resultados da Alphabet e da Microsoft: Computação em Nuvem e Investimentos em IA em Foco

A Alphabet divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 após o fechamento do mercado norte-americano na quarta-feira (28 de outubro), seguida por uma teleconferência de resultados às 16h30.

O mercado acompanhará de perto o crescimento da receita em Google Search & outros, anúncios do YouTube e Google Cloud, bem como o impacto dos investimentos em infraestrutura de IA nas despesas de capital, despesas de depreciação e margens de lucro.

As atualizações da administração sobre o crescimento de usuários e o progresso da monetização de produtos de busca, como o AI Overviews e o AI Mode, também podem influenciar as expectativas do mercado em relação ao crescimento futuro da empresa.

A Microsoft divulgará seus resultados financeiros do primeiro trimestre fiscal de 2027 após o fechamento do mercado norte-americano no mesmo dia, seguida por uma teleconferência de resultados às 17h30.

Os investidores se concentrarão no crescimento da receita do Azure e de outros serviços em nuvem, nos negócios da nuvem comercial do Microsoft 365, na demanda por serviços de IA e nas despesas de capital em data centers. O mercado também observará se a nova capacidade de computação em IA pode aliviar as restrições de oferta e impulsionar um crescimento adicional na receita de nuvem.

Balanço da Amazon: Crescimento da AWS e Despesas de Capital sob Análise

A Amazon divulgará seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 após o fechamento do mercado na quinta-feira (29 de outubro), seguida por uma teleconferência de resultados às 17h.

A empresa projetou anteriormente vendas líquidas para o terceiro trimestre entre US$ 197 bilhões e US$ 202 bilhões, representando um crescimento anual de 9% a 12%, e lucro operacional de US$ 22,5 bilhões a US$ 26,5 bilhões.

O mercado focará no crescimento da receita da AWS, na demanda por computação em nuvem e serviços de IA, além das margens do segmento de varejo na América do Norte e da receita de publicidade. À medida que a empresa continua a expandir os investimentos em infraestrutura de IA, os investidores também observarão o impacto das despesas de capital no fluxo de caixa livre e nas margens de lucro gerais.

Agenda Principal da Semana

Segunda-feira (26 de outubro)

Principais eventos: Balanços da Verizon e da Amkor Technology

Os EUA não têm grandes dados econômicos programados para este dia que possam impactar significativamente os mercados. Com a reunião de outubro do FOMC do Fed marcada para começar no dia seguinte, o foco do mercado pode se voltar para a taxa básica de juros e para a declaração da reunião.

No lado dos balanços, a Verizon (VZ) divulgará seus resultados antes da abertura do mercado; Cadence Design Systems (CDNS), Nucor (NUE), Rambus (RMBS) e Amkor Technology (AMKR) divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado.

Terça-feira (27 de outubro)

Principais eventos: Reunião do FOMC do Fed de outubro, balanços da Boeing e da Visa

O Federal Reserve dará início à sua reunião de dois dias do FOMC referente a outubro.

No lado dos dados econômicos, os EUA divulgarão os pedidos de bens duráveis de setembro às 8h30 e os dados de vendas de casas novas de setembro às 10h. Os pedidos de bens duráveis refletem a demanda da indústria de transformação e os investimentos corporativos em equipamentos, enquanto as vendas de casas novas ajudam a observar a demanda por habitação em um ambiente de juros altos.

No lado dos balanços, a UPS (UPS) e a Boeing (BA) divulgarão os resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado; a Visa (V) divulgará os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 completo após o fechamento do mercado.

Quarta-feira (28 de outubro)

Principais eventos: Decisão de juros do FOMC do Fed de outubro, balanços da Alphabet e da Microsoft

O Federal Reserve divulgará sua decisão de juros do FOMC e o comunicado de política monetária às 14h. Não haverá divulgação do Sumário de Projeções Econômicas nem do gráfico de pontos nesta reunião; portanto, o mercado se concentrará nas pistas sobre a trajetória futura das taxas de juros fornecidas no comunicado e na coletiva de imprensa.

No lado dos balanços, tanto a Alphabet quanto a Microsoft divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado. A publicidade digital da Alphabet, o Google Cloud e o avanço em produtos de IA, além do crescimento dos negócios de nuvem do Azure da Microsoft e dos gastos com infraestrutura de inteligência artificial, serão os principais pontos de atenção do mercado.

Quinta-feira (29 de outubro)

Principais eventos: PIB do 3º trimestre dos EUA, PCE de setembro dos EUA, balanços da Amazon e da Intel

Os EUA divulgarão a estimativa preliminar do PIB do terceiro trimestre e o relatório de Rendimento e Gastos Pessoais de setembro — que inclui o índice de preços PCE cheio e seu núcleo — às 8h30. Como esses dados serão divulgados após a decisão de juros do FOMC, seu impacto se refletirá principalmente nas expectativas do mercado para a reunião de dezembro e para a trajetória subsequente da política monetária.

Se o crescimento econômico for mais forte do que o esperado e o núcleo da inflação permanecer elevado, as expectativas do mercado para novos aumentos de juros podem se aquecer; se os dados do PIB e dos gastos dos consumidores enfraquecerem significativamente, as preocupações dos investidores com a desaceleração do crescimento econômico podem aumentar.

No lado dos balanços, Mastercard (MA), Eli Lilly (LLY) e Caterpillar (CAT) divulgarão seus resultados antes da abertura do mercado; Amazon e Intel divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado.

Sexta-feira (30 de outubro)

Principais eventos: Balanços da ExxonMobil e da Chevron

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará o Índice de Custo do Emprego do terceiro trimestre às 8h30. Esse indicador mede os custos dos empregadores com salários, remunerações e benefícios, servindo para avaliar a pressão dos custos de mão de obra. Se o crescimento superar as expectativas, as preocupações do mercado com uma inflação persistente podem aumentar; se o crescimento desacelerar, isso pode sugerir um alívio nas pressões de custos.

No lado dos balanços, a ExxonMobil (XOM) e a Chevron (CVX) divulgarão os resultados do terceiro trimestre. O mercado focará na produção de petróleo e gás, nas margens de refino, nos investimentos em capital e no retorno aos acionistas.

De modo geral, o foco do mercado durante a semana se concentrará na decisão de juros do Fed, no PIB do terceiro trimestre dos EUA, nos dados de inflação do PCE e nos balanços das grandes empresas de tecnologia.

A reunião do FOMC definirá a direção da política monetária no curto prazo, enquanto os dados subsequentes do PIB e do PCE poderão impactar as expectativas de juros para dezembro; os balanços da Alphabet, Microsoft e Amazon refletirão a demanda em publicidade digital, computação em nuvem, investimentos em IA e e-commerce.