Previsão das Ações da Meta: Receita do 3T Supera Expectativas, Mas Ações Caem Quase 7%, O Preço das Ações Ainda Pode Subir?

TradingKey - Após o fechamento do mercado em 21 de outubro, a Meta (META) divulgou seu balanço do terceiro trimestre, que mostrou receita acima das expectativas, enquanto seu negócio de publicidade manteve um crescimento de dois dígitos. No entanto, após a divulgação do relatório, suas ações despencaram 6,98% em 22 de outubro. Por que as ações caíram apesar de a receita ter superado as expectativas?

Resultados do 3T da Meta: Receita publicitária continua crescendo, mas lucro cai com maior expansão do capex em IA

A Meta reportou receita de US$ 64,601 bilhões no terceiro trimestre, alta de 26% na comparação anual e acima das expectativas anteriores do mercado, que variavam de aproximadamente US$ 63,3 bilhões a US$ 63,4 bilhões. Desse total, a receita de publicidade atingiu US$ 63,061 bilhões, um avanço de cerca de 26% ante o mesmo período do ano anterior. As impressões de anúncios na Família de Aplicativos subiram 10% na comparação anual, com o preço médio por anúncio aumentando 14%; em setembro, o número de Pessoas Ativas Diárias na Família atingiu 3,64 bilhões, alta de 3% no ano.

No lado dos lucros, o lucro operacional da empresa no terceiro trimestre foi de US$ 12,988 bilhões, queda de 37% na comparação anual, com a margem operacional caindo de 40% no mesmo período do ano anterior para 20%, e o LPA diluído em US$ 3,83. No entanto, esse trimestre incluiu cerca de US$ 9,89 bilhões em custos não recorrentes com acordos judiciais. Excluindo esse item, o LPA ajustado foi de aproximadamente US$ 7,40; assim, o recuo anual no lucro GAAP foi significativamente impactado por esses encargos não recorrentes.

Cabe destacar que os investimentos em capital voltados para IA refletidos neste balanço continuaram a se expandir. As despesas de capital da Meta no terceiro trimestre atingiram US$ 34,91 bilhões, superando os US$ 31,08 bilhões do segundo trimestre; o fluxo de caixa operacional foi de US$ 32,79 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 2,12 bilhões, ante um saldo positivo de US$ 10,63 bilhões no mesmo período do ano passado. A empresa também ajustou a faixa de sua projeção de despesas de capital para 2026 para US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões.

Além disso, a Meta anunciou planos para criar novas ações ordinárias Classe C sem direito a voto em 2027, que poderão ser utilizadas para financiamento, remuneração de funcionários e potenciais operações de M&A. Esse arranjo amplia o conjunto de ferramentas futuras de captação de recursos da empresa, embora o volume real e o momento da emissão continuem indefinidos.

No nível operacional, a Meta declarou que seu assistente pessoal de IA, Muse, ultrapassou 10 milhões de usuários cerca de seis semanas após o lançamento nos EUA e no Canadá. A empresa projeta uma receita para o quarto trimestre entre US$ 73 bilhões e US$ 76 bilhões, com ponto médio de US$ 74,5 bilhões, acima das expectativas anteriores do mercado, de cerca de US$ 73,7 bilhões. Daqui para a frente, resta saber se o Muse e outros produtos de IA poderão proporcionar uma contribuição mais clara para a receita e se o crescimento das despesas de capital corresponderá a melhorias sustentáveis nos anúncios, nos produtos de IA e no fluxo de caixa.

Análise Técnica do Preço das Ações da Meta

Gráfico semanal do preço das ações da META, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico semanal do preço das ações da META, observa-se que os papéis se recuperaram continuamente desde o final de agosto, atingindo a máxima de US$ 779,82. No entanto, não conseguiram ultrapassar a máxima histórica anterior de US$ 796,25 e iniciaram um recuo constante. Até esta semana, a ação registra quatro semanas consecutivas de queda, indicando que a tendência recente do mercado está mais inclinada para a baixa.

Em termos de indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) permanece em 50,76, situado em território de neutro a otimista, indicando que o momentum geral do mercado continua inclinado para a alta.

Atualmente, o preço da ação vem passando por um recuo contínuo, chegando a recuar a determinado momento para cima da média móvel semanal de 60 períodos. Se a cotação conseguir se manter firme acima dessa média móvel, a ponta compradora do mercado será fortalecida, sustentando uma recuperação dos preços. Na alta, o principal nível de resistência a ser observado é US$ 690. Se ultrapassar esse patamar, a ação testará o nível de resistência chave em US$ 720. Caso a cotação consiga romper com força e se manter firme acima desse nível, espera-se que volte a desafiar a resistência próxima a US$ 790.

Na baixa, o principal nível de suporte a ser monitorado é a faixa de US$ 640 a US$ 630. Se o preço da ação cair abaixo de US$ 630, poderá testar o nível psicológico de US$ 600. Caso esse patamar não se sustente, a ação poderá recuar ainda mais em direção ao nível de suporte próximo de US$ 520.