A Semana à Frente: Resultados de Tesla, Meta e WDC em Foco com a Temporada de Balanços do 3T nos EUA Entrando em Janela Decisiva de Negociação

TradingKey — Na próxima semana (19 a 23 de outubro), o mercado dos EUA voltará sua atenção dos dados de inflação desta semana para a temporada de balanços do terceiro trimestre e os dados de crescimento econômico. O CPI dos EUA de setembro, divulgado nesta semana, subiu 3,7% na comparação anual, enquanto o PPI avançou 1,3% em relação ao mês anterior, registrando a maior alta mensal desde março de 2022. As vendas no varejo de setembro cresceram 0,8% na comparação mensal e 6,3% na anual, mostrando que, embora as pressões inflacionárias permaneçam elevadas, os gastos dos consumidores nos EUA mantêm certo grau de resiliência.

Os dados macroeconômicos dos EUA na próxima semana serão relativamente limitados, com o mercado se concentrando principalmente no setor imobiliário, nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego, nos indicadores econômicos antecedentes, nos PMIs industrial e de serviços de outubro e na confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Enquanto isso, a temporada de balanços do terceiro trimestre nos EUA ganhará ainda mais força, com grandes empresas como Netflix (NFLX), Tesla (TSLA), Meta (META), IBM (IBM) e Western Digital (WDC) programadas para divulgar seus resultados do terceiro trimestre.

Vale destacar que o Federal Reserve realizará sua reunião do FOMC nos dias 27 e 28 de outubro e entrou em seu período de silêncio em 17 de outubro. Portanto, as declarações públicas de autoridades do Fed sobre política monetária diminuirão significativamente na próxima semana, e as expectativas do mercado em relação à decisão sobre a taxa de juros no final de outubro dependerão mais fortemente dos dados econômicos e dos balanços corporativos.

Prévia dos Principais Eventos

Temporada de balanços do 3º trimestre nos EUA ganha força com Tesla e Meta no centro das atenções do setor de tecnologia

O principal tema do mercado para a próxima semana continua sendo os resultados do terceiro trimestre.

Após o fechamento do mercado na terça-feira (20 de outubro), a Netflix divulgará seus resultados do terceiro trimestre. A empresa confirmou anteriormente que apresentará seus dados financeiros nesse dia. O mercado acompanhará de perto o crescimento de assinantes e usuários, o segmento de publicidade, os gastos com conteúdo, o fluxo de caixa livre e as tendências de margem.

A quarta-feira (21 de outubro) será o dia mais movimentado para os balanços de tecnologia na próxima semana. Tesla e Meta divulgarão seus resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado nos EUA, enquanto IBM, Lam Research e Texas Instruments também apresentarão seus relatórios financeiros.

Entre elas, a Tesla já divulgou antecipadamente seus números de entregas do terceiro trimestre. A empresa entregou 486.500 veículos e produziu 464.400 veículos no terceiro trimestre, além de implantar 13,7 GWh em produtos de armazenamento de energia. Daqui para frente, o mercado se concentrará nas margens brutas do setor automotivo, nos preços médios de venda, no desempenho da divisão de energia, bem como nos avanços do Robotaxi, da condução autônoma e dos investimentos relacionados à IA. A Tesla confirmou que divulgará seus resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado nos EUA em 21 de outubro.

No caso da Meta, a atenção do mercado está voltada principalmente para o crescimento da receita publicitária, os gastos com infraestrutura de IA, as despesas de capital (CapEx) e o progresso na comercialização de produtos de IA. A empresa confirmou que divulgará seus resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado nos EUA em 21 de outubro.

Balanços de semicondutores ganham destaque: CapEx em IA e demanda por chips passam por teste

Os resultados de quarta-feira da Lam Research (LRCX) e da Texas Instruments (TXN) fornecerão novos sinais de demanda para a indústria de semicondutores.

Os resultados da Lam Research refletem principalmente os investimentos em equipamentos para fabricação de wafers e a demanda ligada a tecnologias de processos avançados. A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da empresa está agendada para 21 de outubro.

Por outro lado, a Texas Instruments oferece uma visão mais clara da demanda por chips industriais e automotivos. A empresa confirmou que sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre será realizada em 21 de outubro.

Além disso, a Western Digital (WDC) divulgará seus resultados após o fechamento do mercado na quinta-feira. Diante da recente volatilidade no setor de armazenamento, o mercado focará na demanda por armazenamento em data centers, SSDs corporativos e nas tendências de preços e margens em seu segmento de discos rígidos.

Se as empresas de semicondutores continuarem elevando as expectativas de demanda por servidores de IA, data centers e nós de processos avançados, isso poderá fornecer sustentação fundamentalista para as ações de tecnologia. No entanto, se as administrações apresentarem projeções cautelosas para a demanda industrial, automotiva ou de armazenamento, a volatilidade de curto prazo no setor poderá aumentar.

Divulgação do PMI de outubro nos EUA: ritmo de crescimento econômico do 4º trimestre passa por teste

Na sexta-feira (23 de outubro), os EUA divulgarão os dados preliminares de outubro dos PMIs Industrial e de Serviços da S&P Global.

A atividade econômica dos EUA manteve um ritmo acelerado de expansão em setembro, e o mercado acompanhará as variações na manufatura, nos serviços, nos novos pedidos, no emprego e nos custos de insumos das empresas em outubro. A S&P Global destacou recentemente que os investidores norte-americanos estão prestando muita atenção aos dados do PMI de outubro, já que mudanças no crescimento econômico e nas pressões de preços podem influenciar as expectativas do mercado quanto à trajetória das taxas de juros.

Se o PMI se mantiver em níveis elevados, indicará que a atividade empresarial nos EUA permanece robusta. Caso os custos de insumos continuem subindo ao mesmo tempo, as preocupações do mercado sobre a duração das pressões inflacionárias poderão aumentar. Por outro lado, se a manufatura e os serviços esfriarem simultaneamente, o mercado poderá voltar a se concentrar no impacto das taxas de juros elevadas sobre o crescimento econômico.

Agenda Principal da Semana

Segunda-feira (19 de outubro)

Principais eventos: Índice do Mercado Imobiliário da NAHB de outubro

Os dados econômicos dos EUA na segunda-feira serão relativamente escassos, com o foco principal voltado para o Índice do Mercado Imobiliário da NAHB.

Terça-feira (20 de outubro)

Principais eventos: Balanços da GE, General Motors e Netflix

No campo corporativo, GE Aerospace, General Motors, RTX e 3M divulgarão seus resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado, enquanto a Netflix reportará seus números após o fechamento.

A terça-feira será o primeiro grande dia de divulgação de balanços da semana, abrangendo diversos setores, como aeroespacial, automotivo, industrial e de mídia.

Quarta-feira (21 de outubro)

Principais eventos: Balanços da Tesla, Meta e IBM

Tesla, Meta, IBM, Lam Research e Texas Instruments divulgarão seus resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado norte-americano.

Entre eles, os balanços da Tesla e da Meta, bem como os comentários da administração sobre IA, despesas de capital e crescimento futuro dos negócios, serão os principais destaques do setor de tecnologia dos EUA no dia.

Quinta-feira (22 de outubro)

Principais eventos: Pedidos iniciais de auxílio-desemprego, balanço da WDC

Os EUA divulgarão os pedidos iniciais de auxílio-desemprego da semana, o Índice de Indicadores Antecedentes de setembro e pesquisas industriais regionais.

No campo corporativo, Lockheed Martin, American Airlines, Blackstone e Procter & Gamble divulgarão seus resultados antes da abertura do mercado, enquanto a Western Digital reportará após o fechamento.

Os balanços de quinta-feira abrangem diversos setores, incluindo defesa, aviação, finanças, bens de consumo e armazenamento.

Sexta-feira (23 de outubro)

Principais eventos: PMI dos EUA de outubro, Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan de outubro

Na sexta-feira, os EUA divulgarão as leituras preliminares dos PMIs de Manufatura e Serviços da S&P Global de outubro, além da leitura final do Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan para o mesmo mês.

A leitura preliminar de outubro da Universidade de Michigan mostrou o índice de confiança do consumidor em 46,3, caindo em relação aos 48,1 de setembro; as expectativas de inflação para um ano subiram de 4,6% para 4,7%, enquanto as expectativas de inflação de longo prazo avançaram de 3,4% para 3,5%. Os dados finais de outubro serão divulgados às 10:00 do dia 23 de outubro.

No campo corporativo, a American Express (AXP) divulgará seus resultados do terceiro trimestre na sexta-feira. A empresa confirmou que o balanço será publicado por volta das 7:00 (horário do Leste dos EUA), seguido por uma teleconferência de resultados às 8:30. O foco do mercado estará nos gastos com cartão de crédito, na qualidade dos empréstimos, nas despesas dos consumidores e nas projeções para o ano todo.