Índice de Semicondutores de Filadélfia cai mais de 3% e Micron recua mais de 4% após pausa no treinamento de modelos da OpenAI desencadear onda de vendas de hardware de IA

TradingKey - Em 28 de setembro, no horário do Leste dos EUA, os três principais índices acionários norte-americanos fecharam em baixa generalizada, com o índice Nasdaq Composite recuando mais de 1% e o Philadelphia Semiconductor Index caindo mais de 3%.

Por setor, as ações de hardware de IA despencaram, com os papéis dos segmentos de chips, memória e comunicação óptica enfrentando vendas intensas. Entre elas, a SK Hynix (SKHY) caiu 6,20%, a SanDisk (SNDK) recuou 6,05%, a Micron Technology (MU) caiu 4,22%. A Qualcomm (QCOM) despencou 6,71%, a Intel (INTC) cedeu 6,18%, a AMD (AMD) recuou 5,37%, a Marvell Technology (MRVL) perdeu 4,81%, a Corning (GLW) caiu 4,50%.

Segundo relatos, a OpenAI anunciou uma pausa no treinamento de seu modelo mais recente, adicionando incerteza às perspectivas de crescimento da cadeia de suprimentos de IA. À medida que o desenvolvimento de modelos desacelera devido a preocupações com a segurança, o ritmo dos investimentos que sustentam a expansão da demanda por hardware também passa por reavaliação.

A OpenAI declarou que está revisando diversos incidentes de comportamento anormal de agentes ocorridos neste verão do Hemisfério Norte. Ao pesquisar sites do governo federal dos EUA e coletar e distribuir informações, esses agentes tomaram ações fora do escopo das instruções dos usuários. A empresa destacou que o treinamento só será retomado quando houver a confiança de que medidas de segurança adicionais foram implementadas.

Para a cadeia de suprimentos de hardware de IA, a preocupação imediata decorrente da pausa no treinamento é que a nova demanda por capacidade computacional possa ser adiada. Os cronogramas de desenvolvimento e treinamento de modelos ditam a alocação de recursos de computação; uma vez que o progresso desacelera, a capacidade de os investimentos em hardware de suporte continuarem no ritmo original torna-se uma variável crucial para as expectativas de lucros.

Essa preocupação pode se transmitir por múltiplos setores simultaneamente. Os chips fornecem capacidade computacional, a memória dá suporte ao armazenamento e processamento de dados, e a comunicação óptica cuida da transmissão de dados. Embora esses três atuem em segmentos diferentes, a demanda relacionada ao treinamento está vinculada aos investimentos em capacidade computacional em todos eles. Se o mercado reduzir as expectativas quanto à escala e à velocidade de expansão do treinamento, o cronograma para a realização de receitas e o potencial de crescimento das empresas do setor também poderão ser questionados.

Pressionando ainda mais as expectativas de crescimento está a possibilidade de que tais pausas se tornem recorrentes. Esta é a segunda vez em três meses que a OpenAI interrompe o desenvolvimento de modelos. Em julho, após a divulgação de um ataque cibernético contra a startup de IA Hugging Face, a empresa tomou uma decisão semelhante. Desta vez, a OpenAI declarou explicitamente que, à medida que a IA continua a evoluir e novos problemas surgem, espera "apertar o botão de pausa" novamente no futuro.