Previsão para as Ações da Apple: O Ciclo de Upgrade do iPhone e os Prazos de Entrega Mais Longos Podem Impulsionar as Ações Além da Máxima Histórica de US$ 344?

TradingKey - As ações da Apple (AAPL) continuam a se recuperar desde o evento de lançamento de novos produtos no outono, em 9 de setembro. Atualmente oscilando em torno de US$ 334, o papel recuperou a maior parte de suas perdas desde o pico no final de julho e está a menos de 3% de sua máxima histórica de US$ 344,26.

O mercado deposita suas esperanças de superar as máximas anteriores nas vendas desta nova rodada de lançamentos. Os prazos de entrega globais do iPhone 18 Pro e do 18 Pro Max monitorados pelo JPMorgan aumentaram mais do que no mesmo período do ano passado, e a pesquisa com consumidores da Evercore ISI também aponta para um ciclo de substituição melhor do que o esperado.

Enquanto isso, os prazos de entrega no mercado chinês permanecem significativamente mais curtos do que no ano passado, o que o JPMorgan considera uma grande preocupação ao monitorar a demanda atual.

Expansão do prazo de entrega supera o mesmo período do ano anterior, mas demanda do mercado chinês é a principal preocupação

O analista do JPMorgan, Samik Chatterjee, acredita que prazos de entrega mais curtos na primeira semana refletem a alocação inicial de estoque concentrada nos modelos topo de linha, em vez de um sinal de demanda fraca, com o aumento subsequente dos prazos alinhando-se ao ritmo de absorção do estoque pela demanda.

De acordo com dados do JPMorgan, os prazos de entrega para o iPhone 18 Pro e o 18 Pro Max aumentaram 12 dias e 7 dias, respectivamente, nos quatro dias seguintes ao primeiro dia de pré-venda, superando significativamente os aumentos de 5 dias e 2 dias registrados para o iPhone 17 Pro e o 17 Pro Max no mesmo período do ano passado. Em termos absolutos, na verificação de meados de semana realizada em 16 de setembro, os prazos médios globais de entrega em domicílio para o 18 Pro e o 18 Pro Max ficaram em 19 dias e 26 dias, respectivamente, em comparação com 20 dias e 26 dias para o 17 Pro e o 17 Pro Max no mesmo período do ano anterior, praticamente igualando-se. Além disso, a divergência notável nos prazos de entrega entre as diferentes opções de cores, observada no início da pré-venda, praticamente desapareceu.

Na verificação de meados da semana, todas as cores em todos os mercados monitorados pelo JPMorgan apresentavam prazos de entrega idênticos. No mercado norte-americano, os prazos de entrega para o 18 Pro e o 18 Pro Max foram de 17 dias e 24 dias, respectivamente, subindo ante os 2 dias e 22 dias no primeiro dia de pré-venda, e ficando ligeiramente acima dos 16 dias e 23 dias registrados para o 17 Pro e o 17 Pro Max no mesmo período do ano passado; os EUA representam aproximadamente 34% das remessas globais de iPhone.

O mercado chinês apresenta atualmente a maior diferença em relação ao ano anterior entre todas as regiões monitoradas. Em 16 de setembro, os prazos de entrega para o 18 Pro e o 18 Pro Max na China eram de 25 dias e 29 dias, respectivamente; embora tenham aumentado em relação aos 13 dias e 21 dias do primeiro dia de pré-venda, permanecem visivelmente abaixo dos 32 dias registrados tanto para o 17 Pro quanto para o 17 Pro Max no mesmo período do ano passado. Em relação à retirada em loja física, nem o 18 Pro nem o 18 Pro Max estão disponíveis para retirada na China. A China responde por aproximadamente 19% das remessas globais de iPhone.

O JPMorgan destacou que, embora a diferença em relação ao ano anterior na China tenha diminuído em comparação com a primeira semana, ela continua sendo a principal preocupação no monitoramento atual da demanda.

Ciclo de Upgrade do iPhone Supera Expectativas, e Receita do AF2027 Deve Superar Estimativas

Os resultados da mais recente pesquisa de consumo da Evercore ISI mostram que o ciclo de atualização do iPhone está apresentando um desempenho mais forte do que o esperado, com a expectativa de que a estratégia de preços forneça um impulso substancial. A pesquisa anual da empresa com quase 4.000 consumidores revelou que, impulsionado pelos modelos mais recentes, o ciclo de substituição do iPhone está "com um desempenho melhor do que o esperado".

Além do forte desempenho em termos de volume, a Evercore destacou que os preços gerais do iPhone devem subir mais de 20%, impulsionados por preços mais altos, maior demanda por modelos topo de linha e pela preferência dos consumidores por configurações com maior capacidade de armazenamento. O relatório observou que "o Pro Max continua sendo o rei", com 53% dos entrevistados planejando comprar um iPhone 18 Pro ou Pro Max, incluindo 32% com a intenção específica de adquirir o Pro Max, ante 29% no ano passado. Quanto ao novo iPhone Duo dobrável, a demanda é atualmente relativamente modesta, com apenas 14% dos entrevistados expressando interesse em adquiri-lo, embora a Evercore preveja que a demanda se recupere gradualmente após seu lançamento oficial em meados de outubro.

A pesquisa indica que o envelhecimento dos aparelhos é o principal impulsionador das atualizações, com 67% dos entrevistados afirmando que estão considerando a troca porque seu iPhone atual está muito antigo, uma forte alta em relação aos 48% do ano passado. À medida que os consumidores demonstram maior preferência por modelos com maior capacidade de armazenamento, somada à introdução pela Apple de versões de 2 TB para as linhas Pro e Duo, a Evercore espera que o preço médio de venda do iPhone suba aproximadamente 28%.

De modo geral, a Evercore observou que a demanda global parece ligeiramente melhor do que no mesmo período do ano passado, sugerindo que a receita da Apple no ano fiscal de 2027 pode superar a expectativa de consenso do mercado, de um crescimento em torno de 7%.

Análise Técnica da Apple

O preço das ações da Apple retomou a trajetória de alta acompanhando as médias móveis desde setembro, com a cotação atual recuperando o nível de retração de Fibonacci de 0,236 (US$ 327,85) e permanecendo próxima da média móvel de 5 dias (US$ 335,08) e da média móvel de 10 dias (US$ 334,31). A estrutura no curto prazo representa uma 'consolidação em patamares elevados antes de uma segunda investida rumo à máxima anterior', com um rompimento acima de US$ 344 ainda não confirmado.

Gráfico de 2 horas do preço das ações da Apple, Fonte: TradingView

Em relação às médias móveis, o preço da ação está situado entre as médias móveis de 5 e 10 dias. As médias móveis de curto prazo se lateralizaram e começaram a convergir, indicando que o ímpeto de alta migrou do rali acentuado de meados de setembro para uma consolidação em patamares elevados. Enquanto o preço se mantiver acima da média móvel de 10 dias (US$ 334,31) e da média móvel de 20 dias (US$ 332,39), a tendência continuará de alta; caso essas duas médias móveis de curto prazo sejam rompidas consecutivamente, a consolidação se transformará em uma retração.

Atualmente, o primeiro nível de suporte está na média móvel de 10 dias (US$ 334,31). Se a ação recuar sem cair abaixo desse nível, o movimento ainda poderá ser visto como um acúmulo de ímpeto após testar a média móvel de curto prazo. O segundo suporte é a média móvel de 20 dias (US$ 332,39), que serve como divisor de águas para determinar se o alinhamento de alta de curto prazo pode ser mantido. Caso US$ 334,31 não se sustente, o recuo testará primeiro esse patamar; se mantido, haverá a continuidade da alta, enquanto seu rompimento marcará o início da quebra do alinhamento altista de curto prazo.

A resistência superior é clara: primeiro superar a média móvel de 5 dias (US$ 335,08) e, em seguida, desafiar a máxima anterior (US$ 344). Apenas um fechamento consistente acima de US$ 344 reclassificará esse rali de uma recuperação de preços para um rompimento rumo a uma nova máxima.

Notavelmente, os dados iniciais de vendas do iPhone 18 Pro, as leituras dos prazos de entrega e as pré-vendas de smartphones dobráveis em outubro continuarão a influenciar as cotações nessa faixa.