Apple teria assinado acordo LTA de NAND, e Kioxia pode ser candidata

TradingKey - De acordo com fontes do setor citadas pelo veículo de imprensa sul-coreano Economy Tribune, a Apple (AAPL) assinará em breve um acordo de longo prazo (LTA) para memória flash NAND, embora a contraparte, o volume de aquisição e os termos de preço ainda não tenham sido divulgados. O Citi destacou em relatório que as especulações do mercado apontam amplamente a Kioxia como parceira nesse LTA de NAND da Apple, embora nem a Apple nem a Kioxia tenham confirmado oficialmente tal acordo.

A Apple realizará um evento de lançamento de novos produtos no final desta semana, colocando sua estratégia de aquisição de memória de volta ao centro das atenções do mercado. Caso o acordo seja finalmente concretizado, a Apple poderá usá-lo para garantir uma parcela de seu suprimento de NAND e reduzir o impacto da volatilidade dos preços e do aperto na oferta de chips de memória sobre os custos dos produtos.

Por que a Apple quer garantir o fornecimento de longo prazo de NAND

A memória flash NAND é um componente de armazenamento essencial para iPhones, iPads, Macs e outros dispositivos eletrônicos de consumo. Para a Apple, o principal valor dos acordos de longo prazo geralmente vai além de simplesmente obter chips, incluindo a garantia antecipada de suprimento, a melhoria da visibilidade de compras e o fortalecimento do poder de barganha e da segurança de fornecimento durante picos de demanda ou realocações de capacidade no setor.

A cadeia de suprimentos de memória está sendo moldada atualmente por dois tipos de mudanças na demanda. Por um lado, a expansão dos data centers de IA está impulsionando a demanda por HBM, DRAM para servidores e SSDs corporativos; por outro lado, os fabricantes de memória podem alocar mais capacidade e recursos para produtos com margens de lucro mais elevadas e maior visibilidade de pedidos. Os fabricantes de eletrônicos de consumo que continuam dependendo de compras no mercado spot ou de aquisições no curto prazo podem enfrentar incertezas quanto à prioridade de fornecimento e às oscilações de custos.

Portanto, a lógica por trás da assinatura de um LTA de NAND pela Apple é garantir uma parcela da capacidade de armazenamento por meio de contratos de médio a longo prazo, mitigando assim os riscos de fornecimento durante os ciclos de novos produtos. No entanto, acordos de longo prazo não equivalem a preços mais baixos para os chips; o resultado final ainda depende dos volumes de aquisição, dos mecanismos de precificação, dos arranjos de entrega e das mudanças na oferta e demanda do mercado.

Por que a Kioxia é vista como candidata a fornecedora

A Kioxia é uma das principais fornecedoras do setor de memória flash NAND e uma fabricante de chips de memória na cadeia de suprimentos da Apple que há muito atrai a atenção do mercado. Um relatório do Citi destacou que a Kioxia poderia ser a contraparte desse acordo, levando o mercado a especular que a Apple pode expandir ainda mais sua cooperação de longo prazo em NAND com a Kioxia.

Especulações no mercado indicam atualmente que o contrato da Apple tem duração de três a cinco anos e não possui teto de preço, embora os detalhes de duração e precificação não tenham sido confirmados oficialmente. Se confirmado, a Kioxia se juntaria à SK Hynix como uma das poucas grandes fabricantes de memória a utilizar uma estrutura de LTA sem teto de preço. O veículo de imprensa taiwanês DIGITIMES relatou anteriormente que a Apple concordou em quase dobrar os preços de NAND pagos à Kioxia a partir do primeiro trimestre deste ano e migrar para reajustes trimestrais de preços.

Vale destacar que, em meio à alta dos preços de memória, a Apple também tentou introduzir fornecedores adicionais. Informações indicam que a Apple testou produtos LPDDR5X da fabricante chinesa de chips ChangXin Memory Technologies (CXMT) e avaliou a viabilidade do fornecimento; no entanto, as negociações de preços acabaram fracassando porque as cotações da CXMT eram comparáveis, ou até superiores, às da Samsung Electronics e da SK Hynix. Enquanto isso, a postura contrária do governo dos EUA quanto ao uso de chips de memória chineses pela Apple também limitou seu alcance para expandir as fontes de suprimento.

No entanto, o fracasso da CXMT em integrar a cadeia de suprimentos regular não significa que a Apple deixará de avaliar novos fornecedores de memória. Pelo contrário, em meio a mudanças na demanda por NAND, DRAM móvel e produtos de ponta, a Apple ainda pode usar diferentes combinações de fornecedores para reduzir a dependência de uma única fonte.