Tesla dispara 18% em agosto antes do lançamento do Cybercab, enquanto maior preço-alvo de Wall Street atinge US$ 600

TradingKey - O desempenho do setor global de veículos elétricos divergiu em agosto, com a Tesla (TSLA) liderando com uma alta mensal de mais de 18%. A proximidade do evento do Cybercab, o pedido de 500 unidades do Semi feito pela Einride, a série de lançamento do Model Y L perto do esgotamento e as entregas do segundo trimestre acima do esperado impulsionaram conjuntamente a alta das ações.

Desempenho setorial diverge com Tesla liderando os ganhos

Em 31 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a Tesla fechou cotada a US$ 367,95, acumulando uma alta mensal de mais de 18%, e seu valor de mercado se recuperou para aproximadamente US$ 1,43 trilhão.

[Fonte: TradingView]

Em 31 de agosto, a Tesla avançou 5,51% em um único dia, com um volume de negociação de aproximadamente 61,1 milhões de ações, cerca de 46% acima da sua média de três meses, indicando que o capital começou a fluir fortemente antes do evento de lançamento do Cybercab em 3 de setembro.

No entanto, até o fechamento desta edição, a Tesla continua em queda de cerca de 19,6% no ano, enquanto a Ford (F) avançou cerca de 5,77% no mesmo período. Desde o final de agosto, com a aproximação do evento de lançamento, o preço da ação se recuperou rapidamente, e o foco do mercado vem migrando da lucratividade automotiva de curto prazo para as perspectivas de comercialização da condução autônoma.

Entre outras montadoras, a Rivian (RIVN) subiu cerca de 5,52% em agosto, mas continua em queda de cerca de 18,5% no ano. Entre as montadoras tradicionais, Ford, General Motors (GM) e Stellantis (STLA) viram suas ações caírem em agosto, com a Stellantis caindo para perto de sua mínima em 52 semanas e registrando um recuo acumulado de cerca de 49,5% no ano.

As fabricantes chinesas de veículos elétricos também perderam força, com a XPeng (XPEV) e a Li Auto (LI) apresentando resultados intermediários abaixo do esperado. A BofA Securities destacou em relatório no final de agosto que o crescimento das vendas globais de veículos elétricos no segundo trimestre foi, em geral, mais fraco do que o esperado, afetado principalmente pelo corte de subsídios e pela antecipação da demanda.

Lançamento do Cybercab Impulsiona Expectativas para o Preço das Ações

A Tesla está programada para realizar um evento de lançamento dedicado ao Cybercab em sua sede em Austin, no Texas, em 3 de setembro. Projetado do zero, sem volante, pedais ou retrovisores laterais, o veículo depende inteiramente do sistema FSD para operar. De acordo com a mídia especializada em tecnologia, o evento é exclusivo para convidados, e os participantes poderão assistir por meio de uma transmissão ao vivo oficial.

Atualmente, a Tesla opera serviços de robotáxi em cidades como Austin, Dallas, Houston, Miami, Orlando e Tampa. Em 20 de agosto, os órgãos reguladores de Nevada aprovaram a implantação de até 5.000 veículos autônomos pela Tesla no Condado de Clark, proporcionando um escopo regulatório para uma expansão posterior.

No entanto, o evento de 3 de setembro ainda terá como foco principal a demonstração do produto. Se o Cybercab poderá entrar na fase de operações pagas dependerá do desempenho do FSD, de aprovações regulatórias e de acordos de seguro. Se o cronograma de produção em massa ou os preços anunciados no evento superarem as expectativas do mercado, isso poderá levar o mercado a expandir a lógica de valuation da Tesla de uma montadora para uma provedora de serviços de mobilidade.

Pedidos do Semi e Model Y L Oferecem Suporte Fundamental

Em 18 de agosto, a empresa sueca de tecnologia de transporte de cargas Einride anunciou que implantará 500 caminhões elétricos pesados Tesla Semi na América do Norte para prestar serviços de frete a clientes, incluindo a Amazon. Este é o maior pedido de compra do Semi divulgado publicamente até o momento. A expectativa é que o primeiro lote de veículos comece a ser entregue em setembro, com todos os 500 veículos previstos para serem implantados em lotes ao longo de 24 meses.

No segmento de veículos de passeio, o Model Y L Launch Series está quase esgotado nos EUA dois meses após o seu lançamento, com as entregas de novos veículos adiadas para o início de 2027, o que indica que a demanda supera a capacidade atual de produção. Com preço a partir de aproximadamente US$ 62.000 e autonomia estimada pela EPA de 325 milhas, o modelo tem como alvo o mercado de SUVs familiares de três fileiras.

No segundo trimestre, a Tesla entregou 480.126 veículos elétricos globalmente, uma alta de aproximadamente 25% na comparação anual e de cerca de 34% em relação ao trimestre anterior, alcançando o melhor desempenho de sua história para o período e superando significativamente a expectativa do consenso de Wall Street, de cerca de 406.000 unidades.

Maior preço-alvo de Wall Street atinge US$ 600

De acordo com dados da StockAnalysis, em 1º de setembro no horário do Leste dos EUA, o preço-alvo médio de 12 meses para a Tesla, estabelecido por 46 analistas, é de US$ 390,09, o que indica um potencial de alta de cerca de 6% em relação aos níveis atuais. O detalhamento das recomendações inclui 17 de "Forte Compra", 6 de "Compra", 19 de "Manutenção", 2 de "Venda" e 3 de "Forte Venda".

[Fonte: StockAnalysis]

Há uma divergência significativa entre os analistas, com o maior preço-alvo em US$ 600 e o menor em apenas US$ 125. O analista Dan Ives, da Wedbush Securities, definiu um preço-alvo de US$ 600, argumentando que a Tesla não deve ser avaliada como uma ação do setor automotivo, mas sim como uma plataforma de IA física, com seu valor de longo prazo sustentado pela comercialização do FSD, pela expansão da frota de Robotaxis e pelo ganho de escala do robô humanoide Optimus.

O analista Rajat Gupta, do JPMorgan, manteve o preço-alvo de US$ 445 e a recomendação "Neutra" para a Tesla, com foco nos aprimoramentos de capacidade do FSD v15 e em seu impacto nas perspectivas comerciais do Robotaxi.

Enquanto isso, a GLJ Research reiterou sua recomendação de "Venda" para a Tesla em 18 de agosto e previu que o preço da ação cairia para US$ 200. Seu analista, Gordon Johnson, afirmou categoricamente em relatório que a frequência de intervenções humanas nos testes atuais do FSD ponta a ponta é profundamente preocupante e não justifica a atual relação preço/lucro superior a 100x.

Resumo

A alta da Tesla em agosto foi impulsionada principalmente pelas expectativas em torno do evento de lançamento do Cybercab, aliadas a fatores fundamentais como os pedidos do Semi e a demanda pelo Model Y L. Os principais destaques do evento de 3 de setembro residem no cronograma de produção em massa, no escopo dos serviços e na estratégia de preços: se estes superarem as expectativas do mercado, o preço das ações poderá continuar a subir; se o evento apresentar principalmente conceitos e carecer de detalhes sobre a comercialização, os ganhos anteriores poderão enfrentar um recuo.

No médio e longo prazo, o valuation da Tesla dependerá do avanço da comercialização de seus negócios de condução autônoma e robótica. Seu negócio de veículos elétricos voltou a uma trajetória de crescimento, mas a capacidade do Cybercab de converter as expectativas do mercado em relação aos serviços de mobilidade em receita real continua sendo a chave para determinar sua trajetória futura.