Ações da Nvidia sobem 2% antes dos resultados enquanto mercado de opções espera volatilidade limitada

TradingKey - A Nvidia (NVDA) deve divulgar seus resultados trimestrais mais recentes após o fechamento do mercado norte-americano nesta quarta-feira. Após sete pregões consecutivos de queda, a Nvidia recuperou 2,19% na terça-feira e subiu mais 0,33% no pré-market de quarta-feira, indicando que alguns investidores estão começando a retornar ao mercado antes da divulgação dos resultados.

Fonte: TradingView

No entanto, as expectativas de volatilidade do mercado de opções estão notavelmente contidas desta vez. Dados da ORATS mostram que a volatilidade implícita pós-balanço para a Nvidia está em torno de 5,4%, o nível mais baixo desde agosto de 2021. Em outras palavras, embora os traders permaneçam atentos ao relatório, não estão apostando em fortes disparadas ou quedas acentuadas no preço das ações como faziam no passado.

Fonte: ORATS

A precificação cautelosa das opções está ligada principalmente ao desempenho real da Nvidia após seus últimos balanços. Matt Amberson, fundador da ORATS, destacou que, nas últimas oito divulgações de resultados, as variações reais no preço da Nvidia foram menores do que o mercado de opções havia precificado com antecedência. Isso significa que os compradores de opções de compra (calls) ou de venda (puts) pagaram um prêmio pelo risco dos resultados, mas as movimentações finais do preço da ação ficaram abaixo das expectativas.

À medida que esse padrão se repetia, os traders começaram a reduzir os prêmios de volatilidade pré-balanço. O mercado já não assume por padrão oscilações de dois dígitos a cada divulgação de resultados da Nvidia; em vez disso, inclina-se para a visão de que, mesmo se as métricas financeiras continuarem a crescer, a reação no preço da ação pode permanecer dentro de uma faixa relativamente limitada.

Embora o mercado de opções espere uma volatilidade pós-balanço menor desta vez, a importância da Nvidia para o setor de IA como um todo permanece inalterada. Larry Adam, diretor de investimentos (CIO) da Raymond James, afirmou que os resultados e as projeções (guidance) da Nvidia continuam sendo uma janela importante para as tendências da indústria de IA. A avaliação da empresa sobre a demanda por chips, as despesas de capital dos clientes e os pedidos futuros pode influenciar o desempenho geral das ações de semicondutores e até mesmo o setor de tecnologia mais amplo nos EUA.

Segundo dados da FactSet, Wall Street espera que a receita da Nvidia no segundo trimestre alcance aproximadamente US$ 92,3 bilhões, com lucro ajustado por ação de US$ 2,09, enquanto a receita do segmento de data centers deve crescer cerca de 110% na comparação anual, para US$ 86,3 bilhões. Ao mesmo tempo, o mercado prevê que a receita do terceiro trimestre atinja US$ 104,2 bilhões, com lucro ajustado por ação de US$ 2,37.