SoftBank planeja emissão de títulos de até US$ 20 bilhões para refinanciar a OpenAI enquanto Masayoshi Son impulsiona investimentos em IA

TradingKey - Em 26 de agosto, no horário da Ásia-Pacífico, a Bloomberg informou que o SoftBank Group Corp. está em negociações com bancos de investimento sobre um plano de emissão de títulos de US$ 10 bilhões a US$ 20 bilhões para refinanciar empréstimos obtidos para seu investimento na OpenAI.

Os títulos podem ser denominados em dólares americanos e euros e podem ser lançados já em setembro. O plano permanece em fase de discussão, com o valor específico e os termos ainda não finalizados. Um porta-voz do SoftBank afirmou que a empresa está considerando várias opções para refinanciar o empréstimo-ponte, mas nenhuma decisão foi tomada.

No fechamento daquele dia, as ações do SoftBank subiram 1,49%, para 5.163 ienes (aproximadamente US$ 32,45).

[Fonte: TradingView]

De acordo com a Bloomberg, o SoftBank está considerando emitir títulos sob a Regra 144A pela primeira vez em mais de uma década para atrair investidores institucionais americanos. Se o valor da emissão atingir o limite máximo de US$ 20 bilhões, a transação se tornará uma das maiores emissões de títulos desse tipo por uma empresa asiática neste ano.

Em abril deste ano, o SoftBank emitiu cerca de US$ 3,6 bilhões em títulos no exterior, incluindo um título em dólares de 10 anos com taxa de cupom de 8,5%. O rendimento até o vencimento desse título oscilou recentemente em torno de 8,4%.

Em março deste ano, o SoftBank obteve um total de US$ 40 bilhões em financiamento-ponte, dos quais US$ 30 bilhões foram utilizados por uma subsidiária financeira para um investimento adicional na OpenAI, e US$ 10 bilhões foram alocados para fins corporativos gerais do SoftBank Group.

Até o momento, US$ 20 bilhões foram investidos na OpenAI. O SoftBank planeja fazer um terceiro investimento de US$ 10 bilhões na OpenAI em outubro e tomará emprestados outros US$ 10 bilhões para apoiar a transação. O empréstimo-ponte vence definitivamente em março de 2027.

Além do plano de títulos no exterior, em 6 de agosto, o SoftBank finalizou e obteve oficialmente um empréstimo de margem totalizando US$ 10 bilhões, lastreado por ativos relacionados à OpenAI. Além disso, o SoftBank planeja emitir 1 trilhão de ienes (aproximadamente US$ 6,3 bilhões) em títulos para investidores de varejo de 7 anos no Japão, com orientação de taxa de cupom entre 4,3% e 4,9%, que devem ter seus preços definidos em setembro.

Em julho, a S&P alterou a perspectiva do rating do SoftBank de "negativa" para "estável", mantendo sua classificação de crédito de emissor de longo prazo em BB+, que permanece abaixo do grau de investimento. Enquanto isso, o relatório financeiro do SoftBank divulgado em maio mostrou que, ao final de março, seu ganho acumulado no investimento na OpenAI era de aproximadamente US$ 45 bilhões, impulsionado principalmente por aumentos no valor justo das participações societárias, algo que não está totalmente realizado.

O SoftBank Group é, essencialmente, uma holding de investimentos. Declarações oficiais da empresa indicam que ela utilizará uma combinação de financiamento garantido por ativos e venda de ativos para quitar e refinanciar o empréstimo-ponte. O plano de IPO da OpenAI pode servir como um meio importante para a monetização de ativos, embora não seja o único.