Previsão de Preço das Ações da SpaceX: Por que as Ações Sobem Contra a Tendência em Meio a Desbloqueio de US$ 100 Bilhões Enquanto a Recuperação Pode Continuar

TradingKey - Em 6 de agosto, no horário do Leste, a SpaceX ( SPCX) viu abrir hoje sua maior janela de liquidação de ações por insiders pós-IPO. No entanto, as ações da SPCX, após caírem mais de 2% na abertura, em determinado momento reverteram a tendência e subiram mais de 6%. O papel atingiu uma mínima intradiária de US$ 105,11, evitando tocar em sua mínima histórica de US$ 104,83.

O analista do Morgan Stanley, Adam Jonas, destacou em nota aos clientes na quarta-feira que este fim do período de lock-up envolve aproximadamente US$ 100 bilhões em ações da SpaceX, caracterizando-o como uma oportunidade de entrada para comprar este "ativo potencial de capitalização multigeracional".

No entanto, como o preço das ações da SpaceX caiu abaixo de seu preço de IPO de US$ 135, outro lote de até 455,8 milhões de ações permanecerá sob lock-up devido ao acionamento de cláusulas de preço, impedindo que sejam vendidas durante esta janela.

Vale notar que a SpaceX adotou um mecanismo de liberação escalonada de lock-up que difere dos IPOs tradicionais, em vez de liberar todas as ações de uma só vez após a expiração do período de lock-up de 180 dias. Esse modelo aciona cláusulas de proteção adicionais quando o preço da ação apresenta um desempenho fraco.

Como o preço das ações da SpaceX não conseguiu retornar ao seu preço de IPO de US$ 135 desde 16 de julho, outro lote de até 455,8 milhões de ações permanecerá sob lock-up.

De acordo com o cronograma da empresa, o próximo lote de vencimentos de lock-up ocorrerá em 21 de agosto, quando aproximadamente 7% das ações serão liberadas. O período geral de lock-up de 180 dias da SpaceX expirará no início de dezembro, enquanto o período de lock-up estendido para o CEO Elon Musk e certos acionistas especificados durará até junho do próximo ano.

O analista do JPMorgan, Doug Anmuth, escreveu em nota aos clientes que acredita que os investidores já haviam feito "uma quantidade significativa de pré-posicionamento", o que poderia mitigar parte da pressão de venda decorrente do fim do lock-up.

Gráfico de duas horas das ações da SpaceX, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico das ações da SpaceX, o papel se recuperou após atingir a mínima histórica de US$ 104,85, recuando rapidamente em seguida a partir da máxima de US$ 126,70. A recuperação ainda não reconquistou a zona de resistência das médias móveis de médio e longo prazo. No geral, a ação permanece em fase de recuperação após uma forte queda; embora sinais de estabilização de curto prazo tenham começado a surgir, uma reversão de tendência ainda não foi confirmada.

Atualmente, o preço da ação voltou a subir acima do nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 109,53), mas permanece abaixo do nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 113,20), que constitui a linha divisória bull-bear mais imediata.

Em termos de médias móveis, a média móvel de 5 dias começou a se inclinar para cima, indicando certo retorno da força compradora de curto prazo. No entanto, as médias móveis de 10, 20, 40 e 80 dias ainda estão concentradas na faixa de US$ 113 a US$ 125, formando uma forte resistência logo acima. Se o preço da ação não conseguir recuperar efetivamente os US$ 113,20, a alta atual ainda será mais um repique técnico após um rompimento de baixa.

O principal suporte de curto prazo está no nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 109,53), que também é a linha de defesa crucial para a continuidade da atual estrutura de recuperação. Sustentar esse nível pode abrir caminho para um teste rumo ao nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 113,20).

Caso o patamar de US$ 113,20 seja reconquistado, as atenções devem se voltar para os alvos superiores em sequência: o nível de retração de Fibonacci de 0,5 (US$ 115,78), o nível de retração de Fibonacci de 0,382 (US$ 118,35) e o nível de retração de Fibonacci de 0,236 (US$ 121,54).

Se o nível de US$ 109,53 for perdido, isso indicará que a força de recuperação em patamares baixos está enfraquecendo, e o mercado poderá testar novamente a mínima anterior de US$ 104,85. Apenas uma sustentação consecutiva acima de US$ 113,20, seguida pela retomada de US$ 115,78, traria uma confirmação mais forte de uma mudança estrutural de curto prazo, passando de uma recuperação de sobrevenda para uma melhora da tendência.