TradingKey - Ações da SanDisk despencam 11% após balanço, com o patamar de US$ 1.000 enfrentando um novo teste.

No dia 6 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a SanDisk ( SNDK) viu suas ações caírem abaixo do patamar de US$ 1.200, despencando mais de 11% no pré-mercado para ficar temporariamente em US$ 1.199,31, praticamente apagando os ganhos desta semana. Nos cinco pregões que antecederam a divulgação do balanço, a SanDisk passou por uma recuperação de fundo perto da mínima de US$ 1.000, com o preço de suas ações registrando um forte rali, subindo quase 40% e rompendo a barreira de US$ 1.400.

Durante o after-market de ontem, os resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 mostraram receita e lucro superando as expectativas, e o conselho de administração aprovou um programa de recompra de ações de US$ 14 bilhões. Enquanto isso, a SanDisk apresentou uma projeção de receita para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 com um ponto médio de US$ 10,3 bilhões a US$ 10,8 bilhões, basicamente em linha com a expectativa do mercado de US$ 10,8 bilhões, embora tenha ficado aquém da meta excepcionalmente alta de US$ 11,1 bilhões projetada por algumas instituições do buy-side.

Embora os dados financeiros da SanDisk tenham sido decentes, suas ações ainda assim foram vendidas, refletindo uma mudança na mentalidade de negociação de Wall Street e profundas preocupações estruturais, e até mesmo apontando para uma falta de confiança do mercado no setor como um todo. Essas preocupações incluem temores sobre o pico do ciclo de alta e do aumento de preços das memórias NAND Flash, a forte demanda de edge (borda) e de data centers combinada com um mercado consumidor fraco, e uma tendência do capital de realizar lucros nos ralis em meio a um ambiente mais amplo, no qual os setores de semicondutores e de IA nos EUA estão avaliando minuciosamente o retorno sobre o investimento (ROI) da IA.

Atualmente, embora os bancos de investimento de Wall Street não tenham emitido uma recomendação de venda para a SanDisk, seus cortes de preço-alvo ainda assim impactaram o mercado. Entre eles, o Citi reduziu seu preço-alvo de US$ 2.500 para US$ 2.100, uma redução de 16%; o Wells Fargo cortou sua meta em mais de 13%, de US$ 1.620 para US$ 1.400. Notavelmente, ambos os bancos de investimento haviam elevado seus alvos cerca de apenas um mês antes de a SanDisk divulgar seu balanço.

Após se recuperar brevemente para romper a barreira de US$ 1.305 (o nível de Fibonacci de 0,236), o preço das ações da SanDisk agora recuou para baixo desse patamar, indicando que os comprados abandonaram sua resistência, com a linha de defesa caindo para cerca de US$ 1.000. Se esse limite for perdido novamente (o que ocorreu uma vez no final de julho), isso abrirá completamente espaço para novas quedas, podendo arrastar o preço para cerca de US$ 500 antes do final do ano.

Gráfico de ações da SanDisk, fonte: TradingView