As ações da Circle caem após resultados mistos, com receita abaixo das expectativas

As ações da Circle Internet Group (NYSE: CRCL) caíram quase 4% no início do pregão de quarta-feira, após o lucro do segundo trimestre superar as previsões de Wall Street, embora a receita tenha ficado aquém do esperado.

A demanda por stablecoins também aumentou durante o trimestre, à medida que novos conflitos no Oriente Médio tornaram os mercados de criptomoedas mais voláteis. Os investidores reduziram a exposição a tokens mais arriscados e alocaram mais recursos em ativos atrelados ao dólar.

A Circle reportou US$ 701 milhões em vendas e lucros de reservas combinados para o trimestre encerrado em junho, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. O lucro das operações continuadas foi de US$ 48 milhões, comparado a um período de prejuízos no ano anterior.

A Circle aumenta o uso de USDC enquanto retornos de juros mais baixos limitam os ganhos de reserva

O montante de USDC em circulação era de US$ 73,3 bilhões no final de junho, um aumento de 19% em relação ao ano anterior. A circulação média durante o trimestre atingiu US$ 76,5 bilhões, representando um crescimento de 25%.

A atividade em blockchains públicas cresceu muito mais rapidamente. O USDC processou US$ 14,8 trilhões em transferências on-chain durante o trimestre, um aumento de 151% em relação ao ano passado.

A Circle gerou US$ 668 milhões com os ativos que lastreiam o USDC, um aumento de 5% em relação ao ano anterior. O aumento se deveu ao maior número de tokens em circulação, mas a queda nos rendimentos de juros limitou o ganho. O rendimento médio obtido sobre as reservas caiu 66 pontos-base, para 3,5%.

A receita proveniente de assinaturas, serviços e outros produtos atingiu US$ 34 milhões, um aumento de 41%. A receita líquida após as despesas de distribuição totalizou US$ 289 milhões, um aumento de 15%. A margem correspondente aumentou 302 pontos base, chegando a 41%.

A margem EBITDA ajustada ficou em 50%, uma queda de 329 pontos-base. O lucro das operações continuadas representou 7% da receita total e das reservas.

A Circle gastou US$ 412 milhões em distribuição, transações e outros custos relacionados. Esse valor aumentou 1%, principalmente devido ao aumento dos pagamentos aos parceiros de distribuição.

As despesas operacionais padrão caíram 56%, para US$ 254 milhões, com a eliminação dos encargos de compensação do IPO do ano passado. Os custos, em termos ajustados, ainda aumentaram 23%, para US$ 146 milhões. A Circle investiu mais em engenharia, nova infraestrutura, sistemas de inteligência artificial e produtos futuros.

A empresa detinha US$ 12,4 bilhões em USDC diretamente em sua própria plataforma ao final do trimestre, mais que o dobro do valor registrado no ano anterior. O USDC armazenado ali representava, em média, 19,5% da circulação total diária, um aumento de 1.204 pontos-base.

Os usuários criaram US$ 83 bilhões em novos USDC durante o trimestre, um aumento de 97%. Eles também devolveram US$ 87 bilhões para resgate, um aumento de 113%.

O USDC encerrou junho com uma participação de 27% no amplo mercado de stablecoins lastreadas em dólar com certificação pública. Sua participação caiu 66 pontos-base em relação ao ano anterior.

O número de carteiras on-chain ativas com mais de US$ 10 em USDC cresceu 24%, chegando a 7 milhões.

A rede de pagamentos da Circle também registrou um aumento no tráfego institucional. Com base nos últimos 30 dias do trimestre, a Rede de Pagamentos da Circle atingiu um volume anualizado de US$ 14,7 bilhões. Isso representa um aumento de 76% em relação ao trimestre anterior. O número de inscritos cresceu 29%, chegando a 175 instituições financeiras.

A Circle estabelece parcerias com bancos e empresas de pagamento antes da inauguração do Arc para o público

A Circle planeja abrir a blockchain Arc ao público em 16 de setembro. Mais de 100 empresas e equipes de desenvolvimento já estão trabalhando com a rede.

A Arc incluirá funcionalidades para transações privadas, ferramentas para finanças programáveis, suporte para software autônomo e sistemas para emissão de versões tokenizadas de ativos tradicionais.

Durante o anúncio dos resultados financeiros, a Circle divulgou a lista de seus primeiros validadores externos. A lista inclui BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) e Visa (NYSE: V).

A DTCC e a MoneyGram também ajudarão a validar a Arc. Nesse modelo, as instituições financeiras que utilizam a blockchain participarão da sua proteção e operação.

BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC e Standard Chartered estão trabalhando em possíveis conexões com a Arc. Seus projetos abrangem títulos tokenizados, custódia de criptomoedas, acesso a stablecoins, negociação de câmbio e acordos de recompra.

A BlackRock prevê lançar seu BUIDL na Arc. A DTCC planeja permitir que empresas criem versões em blockchain de ativos mantidos pela The Depository Trust Company.

O BNY Mellon adicionou a criação e o resgate diretos de USDC ao seu serviço de custódia de ativos digitais. O banco já detém a maior parte dos ativos que lastreiam a stablecoin.

O Standard Chartered introduziu um sistema administrado pelo banco que permite aos clientes institucionais trocar moeda tradicional por USDC, resgatando os tokens na mesma conta.

A Circle manteve sua previsão de longo prazo para a circulação de USDC em uma taxa de crescimento anual composta de 40%. A empresa elevou sua previsão para outras receitas em 2026, de US$ 150 milhões a US$ 170 milhões para uma nova faixa de US$ 310 milhões a US$ 330 milhões.

A empresa também elevou sua margem esperada após os custos de distribuição de 38% a 40% para 41,7% a 43,7%. Sua meta de despesas operacionais ajustadas para o ano inteiro permaneceu entre US$ 570 milhões e US$ 585 milhões.